股指期货日报：监管积极回应，微盘股领涨

研究院FICC组 策略摘要 研究员 海外方面，阿斯麦一季度新订单总值远低于预期，带动欧美芯片股跳水，三大股指全线收跌。国内政策助力高质量发展，证监会及时回应市场热点问题，提振市场情绪，主要指数和行业全线收涨，微盘股指数强势领涨，建议以稳健策略为主，滚动此操作IH远月合约。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 国内政策促进高质量发展。宏观方面，国新办就宏观经济形势和政策举行新闻发布会。国家发改委副主任在发布会上表示，将加大宏观政策实施力度，全力巩固和增强经济回升向好态势，推动高质量完成全年经济社会发展目标任务。海外方面，美联储褐皮书表示，自2月下旬以来，美国经济“略有扩张”，企业报告称，转嫁更高成本的难度更大。消费者支出总体上几乎没有增长。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 微盘股指数反弹。现货市场，A股主要指数均收涨，微盘股指数反包，得益于昨日证监会紧急回应分红和退市等热点问题。行业方面，板块指数全线飘红，环保、机械设备、计算机行业涨幅超5%。沪深两市成交额回落至9184亿元，当日北向资金净流出2亿元。中美金融工作组举行第四次会议，双方就两国货币政策与金融稳定、金融监管合作、金融市场制度性安排、跨境支付和数据、可持续金融、反洗钱和反恐怖融资、金融基础设施以及其他双方关心的金融政策议题进行了专业、务实、坦诚和建设性的沟通。美股方面，阿斯麦一季度新订单总值远低于预期，带动欧美芯片股跳水，三大股指全线收跌。 IF增仓上涨。期货市场，当月合约将于本周五交割，股指期货基差逐步收敛；期指成交持仓方面，IF活跃度和成交量均增加，IM成交持仓均减少。 ■策略 单边：IH2406买入套保 ■风险 若国内政策不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：%，无................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6图6:IF基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图7:IH基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图6:IC基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................8图7:IM基差（期货-现货）丨单位：点.........................................................................................................................................8 表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................8 要闻 1.国家统计局发布2024年一季度国内生产总值初步核算结果，一季度信息传输、软件和信息技术服务业同比增长13.7%，租赁和商务服务业同比增长10.8%。 2.人力资源社会保障部等九部门发布《加快数字人才培育支撑数字经济发展行动方案（2024-2026年）》，紧贴数字产业化和产业数字