市场资讯晨报：美股在焦虑情绪中动荡下跌，关注eVTOL行业前景

美股研究·资讯晨报 国信（香港）市场资讯晨报 美股在焦虑情绪中动荡下跌，关注eVTOL行业前景 一、全球投资焦点 由于中东紧张局势标普500指数在波动中回吐早前涨幅并下跌超过1%。科技股大幅下跌。 1.美股早盘因强劲的零售数据走强：美国3月份零售额增长0.7%超过预期，进一步证明经济强劲。 2.但由于担心以色列和伊朗之间的敌对行动可能继续爆发，美债收益率大幅上涨，基准10年期美国国债触及11月以来的最高水平。 3.标普11个主要板块均走低，其中利率敏感的房地产和公用事业是表现最差的行业之一。 4.股市近期表现不佳，标准普尔500指数连续两周下跌，并创下10月以来的最大单周跌幅。当前投资者信心非常脆弱，地缘政治的焦虑和看不到尽头的高利率环境导致股票抛售。 苹果(AAPL.O)：根据IDC的数据，该公司的智能手机出货量在2024年Q1下降了约10%（参见2024年4月15日晨报），导致该公司下跌2.19%，成为标普500指数的最大拖累之一。 Salesforce（CRM.N）：根据《华尔街日报》消息，赛富时正在洽谈收购Informatica（INFA.N）（参见2024年4月15日晨报）。随后股价下跌7.28%。 特斯拉(TSLA.O)，根据一份内部备忘录，特斯拉（TSLA）在第一季度交付报告令人失望后，宣布效仿传统汽车制造商和纯电动汽车制造商的脚步，大幅裁员。 1.特斯拉在全球约有14万名员工，此次裁员可能会影响至少1.4万名员工。特斯拉股价周一收盘下跌5.6%，创近一年来最低收盘水平。 2.裁员对特斯拉来说是一个负面信号，会削弱特斯拉的成长预期。尽管裁员降低成本会对公司盈利产生积极影响。 3.特斯拉预计将于4月23日星期二公布财报，并可能就裁员、裁员对其财务的影响以及公司的近期需求提供更多评论。 空中出租车有望获得监管批准：投资者正在密切关注eVTOL（ElectricVerticalTake-OffandLanding）初创公司能否获得美国联邦航空管理局(FAA)的批准，并清除eVTOL采用的下一个重大障碍。 1.空中出租车的愿景与现实进展：乔比航空JobyAviation（JOBY.N）等公司正在开发电动垂直起降车辆（eVTOL），旨在实现类似《杰森一家》中的空中出租车服务。这种服务可能会在不久的将来成为现实，提供快速、便捷的城市间旅行，例如从曼哈顿到肯尼迪机场仅需7分钟，且价格与Uber相当。 2.投资者关注与监管批准：投资者正密切关注eVTOL初创公司能否获得美国联邦航空管理局（FAA）的批准，这是eVTOL采用的下一个重大障碍。尽管2025年可能是飞行的启动年，但2028年对于规模化的空中出租车市场来说是一个更现实的日期。 3.技术与安全：Joby的eVTOL采用了全电动设计，拥有多个电机和电池，以确保飞行安全。即使失去一块电池，飞机仍能安全飞行。此外，快速充电技术的发展对于提高eVTOL的运营效率至关重要。 2024年4月16日美股研究·资讯晨报 基础数据 所属市场美国股市 评级无 标普500指数5,061.8 52周最高5,264.9 52周最低4,048.3 近3个月日均成交额（亿）3,082.0 数据来源：Wind；数据日期：2024年4月16日盘前国信证券（香港）研究部整理 主要指数表现 数据来源：Wind；数据日期：2024年4月16日盘前国信证券（香港）研究部整理 ZHENGYufei SFCCENo.：BJV215 +85228996772 zhengyf@guosen.com.hk 4.市场前景与竞争：预计到2028年，空中出租车市场将增长至650亿美元。Joby面临来自ArcherAviation（ACHR.N）和Lilium（LILM.O）等公司的竞争，这些公司在过去一年里股价均有显著增长。Joby获得了丰田和达美航空的投资支持，并有望成为市场上的领先者。 5.定价与消费者接受度：Joby计划以“UberBlack”的价格推出其乘车服务，并希望随着时间的推移将价格降至常规Uber 水平。尽管初期价格可能较高，但随着规模扩大和技术进步，成本有望降低，从而吸引更多消费者。 6.资金与未来发展：Joby在监管文件中提到了潜在的不利因素，但表示手头有足够的现金支持2025年的首次商业运营。未来，公司可能会结合股权和债务融资来为业务提供资金。同时，制造eVTOL过程中的技术进步有望推动零排放航空的未来创新。 二、港/美股回顾 1、港股市场数据： 港股三大指数收跌，截止收盘，恒指跌0.72%，报16600.46；国指跌0.39%，报5856.44；恒生科技指数跌0.92%，报3442.49。 盘面上，高铁基建、重型基建股领涨，中国中车涨超10%，中国交通建设、中国中铁、中国通号、中国铁建、中国中冶等跟涨。石油股逆势上涨，中国石油股份涨超2%，中国石油化工股份、中国海洋石油、昆仑能源等跟涨。 2、美股市场数据： 超大盘科技股拖累标普500指数跌破5100点，火爆的零售数据刺激了对美联储不会急于降息的押注，截至收盘，标普500 指数下跌1.2%，报5061.82点；道琼斯工业平均指数下跌0.7%，报37735.11点；纳斯达克综合指数下跌1.8%，报1588 5.02点。美元指数涨0.19%，报106.21。 金属与采矿、体育与食品板块走高，世纪铝业涨超7%，美国铝业、盖尔道钢铁公司涨超3%，康宝莱涨超2%，加拿大鹅、通用磨坊、耐克涨超1%。 热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.48%。蔚来跌超5%，小鹏汽车跌超3%，理想汽车跌超2%，哔哩哔哩、百度、富途控股、腾讯音乐、拼多多跌超1%，阿里巴巴、爱奇艺、唯品会小幅下跌。 3、美股成交额前十： 公司名称 股票代码 最新收盘价 涨跌幅 成交额 最近一周涨跌幅 英伟达 NVDA 860.01 -2.48% 390.22 -1.30% 特斯拉公司 TSLA 161.48 -5.59% 165.34 -6.65% 苹果公司 AAPL 172.69 -2.19% 128.22 2.52% 伯克希尔哈撒韦公司 BRK/A 604500 -0.59% 105.30 -3.84% AMD公司 AMD 160.32 -1.81% 99.36 -5.64% 亚马逊公司 AMZN 183.62 -1.35% 89.19 -0.85% 微软 MSFT 413.64 -1.96% 84.79 -2.58% Meta平台股份有限公司 META 500.23 -2.28% 68.29 -3.66% Salesforce股份有限公司 CRM 272.9 -7.28% 50.88 -9.55% Alphabet公司 GOOGL 154.86 -1.82% 42.48 0.01% 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）研究部 4、纳斯达克金龙中国指数表现： 最近7天最近1个月 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）研究部 5、沪深港通： 资料来源：Wind，国信证券（香港）研究部 三、全球财经动态 1、国际要闻 美国3月零售增幅高于预期，前月数据亦被上修，反映经济增长势头强劲。美联储降息前景随之进一步转黯，多个期限美债收益率创下年内新高 4月份纽约州制造业活动连续五个月萎缩，一项支付价格指标升至近一年来最高水平 纽约联储行长不认为近期的通胀数据是一个“转折点”，他表示若通胀继续逐步回落，美联储今年可能开始降息 周一美联储的隔夜逆回购工具使用量降至2021年5月以来最低 欧洲央行管委Rehn表示，若通胀如预期放缓，央行可以在6月降息。另一位管委Simkus预计今年至少降息三次 得益于交易部门的表现，高盛第一季度净利润增长28%，远超分析师预期 特斯拉将在全球裁员逾10%，马斯克两位重要副手已经离开。据悉有的部门裁员比例接近20% 路透：日本央行正转向一种更具自由裁量权的货币政策制定方式，可能减少对通胀的看重 李显龙将于5月15日卸任新加坡总理，现任副总理兼财长黄循财将于同日接任 2、大中华新闻 中国周二将公布重磅经济数据，一季度GDP料同比增长4.8%，而房地产开发投资可能下滑9.2%。麦格理首席中国经济学家表示，现在断言复苏可持续还为时过早 中国央行召开金融稳定工作会议，要求构建防范化解金融风险长效机制，强化风险提示和早期预警 万科据悉准备将总额约1300亿元人民币的资产包作为贷款抵押，寻求从银行获得新贷款。据悉万科一些区域子公司已成立大宗交易团队，以盘活资产应对偿债压力 欧盟据悉可能4月中旬宣布将对中国医疗器械采购启动调查，或导致欧盟限制中国参与相关招标活动 经济学人智库表示，中国的工业产能过剩已经见顶，但与其他国家的贸易紧张关系仍将继续 高盛的主经纪商数据显示，对冲基金连续第三周净买入中国股票，规模为逾两个月来最大，但过去三周几乎所有净买入都针对H股，A股遭遇净卖出 宁德时代第一季度净利润增长，公司在业内的主导地位抵御了当季汽车销售疲软的影响 嘉实国际等发布声明称，香港监管部门已初步批准它们推出比特币、以太币ETF 央视：中国一季度铁路固定资产投资同比增长9.9%，实现全年良好开局 金辉控股表示，已结清所有公开市场发行的信用类债券，赎回完成后2024年票据已得到圆满解决 天韵国际遭香港证监会停牌，被指数份财报含重大虚假或具有误导性资料 加拿大《环球邮报》：加拿大副外长DavidMorrison将很快访问中国以改善与北京的关系注：以上新闻摘自彭博每日资讯 四、欧美市场一览 1.美国债市：10年等多个期限国债收益率创下年内新高，强于预估的美国零售数据进一步削弱降息预期 2年期国债收益率上涨2.39个基点，报4.9205% 5年期国债收益率上涨6.15个基点，报4.6199% 10年期国债收益率上涨7.98个基点，报4.6014% 30年期国债收益率上涨8.73个基点，报4.7167% 2.外汇市场：彭博美元汇率指数升至五个月高点，因美国零售数据强于预期，此外，以色列报复伊朗的可能性也提振避险需求 衡量美元兑G10货币表现的彭博美元即期汇率指数上涨0.2% 欧元/美元下跌0.18%，报1.0624美元 美元/日元上涨0.69%，报154.28日元 英镑/美元下跌0.05%，报1.2446美元 美元/瑞郎下跌0.23%，报0.9116瑞郎 美元/加元上涨0.09%，报1.3788加元 澳元/美元下跌0.39%，报0.6442美元 新西兰元/美元下跌0.66%，报0.5904美元 美元/离岸人民币尾盘较前一交易日纽约尾盘下跌0.11%，报7.2590元 美元/在岸人民币夜盘上涨0.01%，报7.2378元 据台北外汇，美元/台币收盘上涨0.26%，报32.3780元台币 3.欧洲股债：欧洲股市几乎回吐涨幅，投资者担心中东局势升级。美国零售数据强于预期导致德国国债扩大跌势 斯托克欧洲600指数上涨0.1%，报505.93点 英国富时100指数下跌0.4%，报7,965.53点 法国CAC40指数上涨0.4%，报8,045.11点 德国DAX指数上涨0.5%，报18,026.58点 英国10年期国债收益率上涨10.4个基点，报4.241% 德国10年期国债收益率上涨8.1个基点，报2.440% 法国10年期国债收益率上涨9.3个基点，报2.958% 意大利10年期国债收益率上涨11.6个基点，报3.878% 4.能源：油价收窄跌幅，交易员等待以色列对伊朗袭击的回应 WTI原油期货下跌0.3%，报85.41美元/桶 ICE布伦特原油期货下跌0.4%，报90.10美元/桶 NYMEX汽油期货下跌0.7%，报2.7839美元/加仑 NYMEX柴油期货下跌1.2%，报2.6542美元/加仑 NYMEX天然气期货下跌4.5%，报1.6910美