股指期货日报：鲍威尔放鹰，纳指收跌

请仔细阅读本报告最后一页的免责声明策略摘要海外方面，鲍威尔放鹰，表明联储将处在高利率更长时间，美债收益率继续上升，三大股指收盘涨跌不一。一季度国内GDP增速高于预期，部分指标持续向好，延续经济回暖还需更多政策驱动。“国九条”属于长期利好，并不意味着政策发布后，权益市场将立即开启牛市，政策需要时间落地和消化。证监会着重解读分红相关举措，预计短期盘面在权重的带领下迎来小幅反弹，建议滚动操作IH远月合约。核心观点■市场分析我国GDP增速高于预期。宏观方面，国家统计局数据显示，一季度GDP不变价同比增长5.3%，比上年四季度环比增长1.6%。全国房地产开发投资同比下降9.5%，住宅投资下降10.5%。一季度，全国规模以上工业增加值同比增长6.1%；3月份，单月同比实际增长4.5%。一季度，社会消费品零售总额同比增长4.7%；3月份同比增速为3.1%。一季度，全国固定资产投资同比增长4.5%，创最近10个月新高，为连续3个月增速扩大。海外方面，美国3月新屋开工年化总数132.1万户，低于预期的148.3万户。鲍威尔放鹰。现货市场，A股三大指数调整，微盘股连续大跌，两日累计跌约20%。行业方面，板块指数跌多涨少，今银行、家用电器行业收跌，社会服务、综合、环保行业跌幅超5%。沪深两市成交额为9471亿元，当日北向资金净流出28亿元。证监会上市公司监管司司长指出，分红不达标实施其他风险警示（ST），主要着眼于提升上市公司分红的稳定性和可预期性，重点针对有能力分红但长期不分红或者分红比例偏低的公司，公司若仅因分红原因被ST，并不会导致退市。美股方面，鲍威尔放鹰，表明联储将处在高利率更长时间，美债收益率继续上升，三大股指收盘涨跌不一。基差收敛。期货市场，当月合约将于本周五交割，股指期货基差逐步收敛；期指成交持仓方面，IC活跃度和成交量均增加。■策略单边：IH2406买入套保■风险若国内政策不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险。期货研究报告|股指期货日报2024-04-17鲍威尔放鹰，纳指收跌研究院FICC组研究员蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 股指期货日报丨2024/4/17请仔细阅读本报告最后一页的免责声明2/9目录策略摘要..............................................................................................................................................................................................1核心观点..............................................................................................................................................................................................1要闻......................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表......................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表..............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表..............................................................................................................................................................................6图表图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点.....................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点..........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点.................................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：%，无..................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%..............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元.................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元.............................................................................................................................................................6图6:IF基差（期货-现货）丨单位：点............................................................................................................................................7图7:IH基差（期货-现货）丨单位：点...........................................................................................................................................7图6:IC基差（期货-现货）丨单位：点...........................................................................................................................................8图7:IM基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................8表1：国内主要股票指数日度表现..................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）......................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标..........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现..................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量......................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）.................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差..........................................................................................................