北交所策略专题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 18 2024年04月16日 《大规模设备更新多维度政策陆续落地，北交所工业/消费领域标的深度梳理—北交所科技新产业跟踪第十四期》-2024.4.14 《北交所直联机制公司观察第四期，本期可关注瑞能半导、洁能股份等—北交所策略专题报告》-2024.4.14 《北交所周观察：北交所6项规则落实新“国九条”，正式发布可持续发展报告指引 —北交所策略专题报告》-2024.4.14 以旧换新，北交所高增长标的关键行业全覆盖 ——北交所策略专题报告 诸海滨（分析师） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007  以旧换新行动全面推开，设备更新及消费品两大方向为主要推动力 国务院发布《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，具体内容共分为四部分：实施设备更新行动、实施消费品以旧换新行动、实施回收循环利用行动、实施标准提升行动。设备更新行动包含行业设备、基础设施、交运及农机设备、教育文旅医疗设备。消费品以旧换新则集中于汽车、家电、家装三大方向。2024年4月10日工信部联合7部门印发《推动工业领域设备更新实施方案》。方案明确实施先进设备更新、实施数字化转型、实施绿色装备推广、实施本质安全水平提升四大行动。目前山东省、湖南省均已经出台了相应的以旧换新落地政策。山东省以旧换新实施方案明确“到2025年，工业重点领域达到能效标杆水平的产能比例达到35%；新能源汽车保有量达到300万辆以上，国三及以下非营运柴油货车基本淘汰”等总体目标，湖南省此轮以旧换新重点实施设备更新、消费品以旧换新、回收循环利用、产品供需对接四大行动。  北交所公司以旧换新行业7大产业链126家标的 大规模以旧换新需求均集中于工业设备以及汽车、家电、家装厨卫三大消费品行业。工业设备含工业节能减碳、市政公共设施、交运设备、农业设备、文娱医疗设备。截至2024年4月10日北交所248家公司对上述行业完成了全覆盖，其中工业机械设备相关共有61家，总市值802.68亿元，农业机械3家，建筑工程和市政基础设施方面17家，汽车行业28家总市值296.44亿元；家电行业10家，总市值72.04亿元；医疗器械6家，总市值57.28亿元。  立足汽车、家电、工业设备等产业链需求，关注北交所内高增长标的 汽车行业关注奥迪威、开特股份、华密新材、易实精密、骏创科技、天铭科技等。奥迪威2023年预计实现营收4.69亿元+24%；归母净利润预计7816万元+48%。家电行业关注鸿智科技、合肥高科、海达尔等。合肥高科产品包括金属结构件、家电装饰面板等。2023营收10.49亿元+14.09%，归母净利润6,313.43万元+38.75%。医疗器械关注新芝生物、海能技术等。新芝生物专业提供科学实验仪器、设备，2023全年实现营收1.91亿元，归母净利润5,872.07万元+46.51%。工业设备关注连城数控、同力股份、坤博精工、天力复合、武汉蓝电、创远信科、利通科技等。同力股份主要产品为非公路宽体自卸车等，2023年报显示全年实现营收58.60亿元同比+12.67%，归母净利润61466.86万元同比增长31.82%。交通设备方面关注铁大科技，主要从事轨道交通方面LED信号机、防雷系统、设备监测系统等方面设备制造。2023年实现营业总收入2.45亿元+ 5.22%，归母净利润3855万元同比+15.54%。建筑工程及市政关注青矩技术、铁拓机械、五新隧装等。青矩技术主要提供工程投资咨询、工程造价咨询等服务，2023实现营收9.38亿元同比增长13.36%，归母净利润20,302.71万元同比+25.88%。  风险提示：宏观经济风险、政策变动风险、公司经营风险。 相关研究报告 北交所研究团队 北交所研究 北交所策略专题报告 开源证券 证券研究报告 北交所策略专题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 18 目 录 1、 以旧换新行动全面推开，设备更新+消费品双向推动 .......................................................................................................... 3 2、 北交所设备更新行业全覆盖，关注2023高增长标的 ........................................................................................................... 7 3、 风险提示 .................................................................................................................................................................................. 16 图表目录 图1： 2023同力股份营收58.60亿元+12.67%，归母净利润61466.86万元+31.82% .............................................................. 8 图2： 2023Q1-3坤博精工总营收同比+48.64%，归母净利润+101.20% ................................................................................... 9 图3： 2023Q1-3铁大科技实现营收1.56亿元，归母净利润1590.98万元 ............................................................................. 10 图4： 2023Q1-3奥迪威营收3.37亿元+25.22%，归母净利润6414.99万元+50.28% ............................................................ 12 图5： 2023Q1-3合肥高科实现营收+15.64%，归母净利润+48.15% ....................................................................................... 13 图6： 2023Q1-3新芝生物营收同比-4.85%，归母净利润16.72% ............................................................................................ 14 图7： 2023Q1-3青矩技术实现营收+17.61%，归母净利润同比+ 38.72% .............................................................................. 15 图8： 2023铁拓机械营收4.12亿元+14.69%，归母净利润6276.49万元同比+49.98% ........................................................ 16 表1： 设备更新行动包含四大部分：行业设备、基础设施、交运及农机设备、教育文旅医疗设备 .................................... 3 表2： 消费品以旧换新则集中于汽车、家电、家装三大方向 .................................................................................................... 3 表3： 回收循环利用行动提出完善废旧产品设备回收网络、支持二手商品流通交易等四大方向 ........................................ 4 表4： 工信部联合7部门印发《推动工业领域设备更新实施方案》，明确实施先进设备更新等四大行动 .......................... 4 表5： 山东省明确到2025年多行业、多项目以旧换新具体目标 .............................................................................................. 6 表6： 以旧换新工业机械设备相关共有17家标的总市值超过15亿元 .................................................................................... 7 表7： 以旧换新农用设备行业北交所有3家标的 ........................................................................................................................ 9 表8： 交通设备领域北交所内较为典型的是铁大科技 .............................................................................................................. 10 表9： 汽车产业标的中奥迪威、苏轴股份、开特股份、骏创科技、华原股份在2023均取得归母净利40%以上增长 .... 10 表10： 北交所家电行业标的10家，其中合肥高科、海达尔在2023全年取得归母净利润30%以上增长 ........................ 12 表11： 医疗器械及仪器相关标的北交所中共6家，产品涵盖医学教育、低温储存设备、MRI设备等方面 .................... 13 表12： 建筑工程和市政基础设施行业北交所内标的共17家 .................................................................................................. 14 北交所策略专题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 3 / 18 1、 以旧换新行动全面推开，设备更新+消费品双向推动 2024年03月13日，国务院发布《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。方案具体内容共分为四部分：实施设备更新行动、实施消费品以旧换新行动、实施回收循环利用行动、实施标准提升行动。 设备更新行动包含四大部分：行业设备、基础设施、交运及农机设备、教育文旅医疗设备。 表1：设备更新行动包含四大部分：行业设备、基础设施、交运及农机设备、教育文旅医疗设备 主要方向 具体内容 推进重点行业设备更新改造 围绕推进新型工业化，以节能降碳、超低排放、安全生产、数字化转型、智能化升级为重要方向，聚焦钢铁、有色、石化、化工、建材、电力、机械、航空、船舶、轻纺、电子等重点行业，大力推动生产设备、用能设备、发输配电设备等更新和技术改造。加快推广能效达到先进水平和节能水平的用能设备，分行业分领域实施节能降碳改造。推广应用智能制造设备和软件，加快工业互联网建设和普及应用，培育数字经济赋智赋能新模式。严格落实能耗、排放、安全等强制性标准和设备淘汰目录要求，依法依规淘汰不达标设备。 加快建筑和市政基础设施领域设备更新 围绕建设新型城镇化，结合推进城市更新、老旧小区改造，以住宅电梯、供水、供热、供气、污水处理、环卫、城市生命线工程、安防等为重点，分类推进更