金价将再创新高，黄金、白银期货将震荡偏强，镍、天然橡胶期货将震荡偏弱，铜、铁矿石、原油期货将偏弱震荡

期货研究 2024年4月12日 期货行情前 瞻金价将再创新高黄金、白银期货将震荡偏强镍、天然橡 研 究胶期货将震荡偏弱铜、铁矿石、原油期货将偏弱震荡 陶金峰期货投资咨询从业资格号：Z0000372Taojinfeng013026@gtjas.com 期【正文】 货【声明】 研 究本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不所便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行 作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【期货行情前瞻要点】 通过宏观基本面分析和黄金分割线、水平线、日均线等技术面分析，预期今日期货主力合约行情走势大概率如下： 股指期货将偏弱震荡：IF2404阻力位3516和3536点，支撑位3485和3454点；IH2404阻力位2406和2410 点，支撑位2388和2380点；IC2404阻力位5363和5415点，支撑位5248和5220点；IM2404阻力位5427 和5492点，支撑位5281和5215点。 十年期国债期货主力合约T2406大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位104.27和104.35元，支撑位104.09和 104.05元。 黄金期货主力合约AU2406大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位563.0和570.0元/克，支撑位555.2和552.1 元/克，并将再创上市以来新高。 白银期货主力合约AG2406大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位7284和7360元/千克，支撑位7135和7088 元/千克。 铜期货主力合约CU2406大概率将偏弱震荡，支撑位75600和75000元/吨，阻力位76500和76800元/吨。 铝期货主力合约AL2406大概率将震荡整理，阻力位20600和20800元/吨，支撑位20300和20200元/吨。 锌期货主力合约ZN2406大概率将偏弱震荡，支撑位22500和22260元/吨，阻力位22870和23000元/吨。 镍期货主力合约NI2405大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位135800和134900元/吨，阻力位139000和 139600元/吨。 锡期货主力合约SN2405大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位242300和240000元/吨，阻力位250000和 252200元/吨。 螺纹钢期货主力合约RB2410大概率将震荡整理，支撑位3580和3566元/吨，阻力位3630和3645元/吨。 热卷期货主力合约HC2410大概率将震荡整理，支撑位3730和3712元/吨，阻力位3788和3812元/吨。 铁矿石期货主力合约I2409大概率将偏弱震荡，支撑位810和802元/吨，阻力位831和835元/吨。 焦煤期货主力合约JM2409大概率将震荡整理，阻力位1670和1686元/吨，支撑位1627和1600元/吨。 玻璃期货主力合约FG409大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位1474和1458元/吨，阻力位1500和1515元/吨。 纯碱期货主力合约SA409大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位1873和1845元/吨，阻力位1919和1929元/吨。 原油期货主力合约SC2405大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位658和655元/桶，阻力位669和676元/桶。 燃料油期货主力合约FU2409大概率将偏弱震荡，支撑位3444和3431元/吨，阻力位3508和3529元/吨。 甲醇期货主力合约MA405大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位2496和2482元/吨，阻力位2526和2535元/吨。 天然橡胶期货主力合约RU2409大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位14600和14470元/吨，阻力位14920和 15000元/吨。 【宏观资讯和交易提示】 1、国新办举行国务院政策例行吹风会，国家发改委等多个部门有关负责人介绍《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》有关情况。发布会要点包括：①我国每年工农业等重点领域设备投资更新需求在5万亿元以上②中央财政将统筹存量政策和新增政策，推动汽车、家电等耐用消费品以旧换新③消费品以旧换新文件未来几天或将正式出台④工信部将聚焦石化化工等重点行业开展四大行动，全面推动设备更新和技术改造。 2、中国3月份CPI同比上涨0.1%，环比下降1.0%；PPI同比下降2.8%，环比下降0.1%。国家统计局表示，3月份，受节后消费需求季节性回落、市场供应总体充足等因素影响，全国CPI环比季节性下降，同比涨幅有所回落。与此同时，随着节后工业生产恢复，工业品供应相对充足，全国PPI环比下降0.1%，降幅比2月收窄；同比下降2.8%，降幅略有扩大。 3、商务部副部长盛秋平主持召开推动消费品以旧换新行动工作推进会，统筹推进重点工作。会议强调，要打好部门政策组合拳，丰富政策组合包，强化数字赋能，进一步激发汽车、家电和家装厨卫领域的消费潜能，培育新的消费增长点。 4、欧盟委员会再次发布关于中国经济存在“严重扭曲”的报告。商务部表示，世贸组织规则并不存在经济“严重扭曲”的概念和标准。欧盟应尊重和维护多边贸易体制的权威性，立即停止违背世贸组织规则的错误做法。 5、国家金融监管总局起草《反保险欺诈工作办法（征求意见稿）》，向社会征求意见。意见稿提出，金融监管总局及其派出机构应建立反欺诈监管框架，健全反欺诈监管制度，加强对保险机构和行业组织反欺诈工作指导，加强反欺诈跨境合作。 6、住建部表示，截至目前，全国已有65个城市报送2024年保障性住房建设计划和项目。各地要切实推动保障性住房建设落地落实见到成效。目前，尚未出台实施意见和配套政策的城市，要加快推动政策出台，尽快形成保障性住房政策体系。 7、工信部副部长单忠德表示，将进一步加大工业互联网、5G、千兆光网等规模化部署，鼓励工业企业内网外网改造。构建工业基础算力资源和应用能力融合体系，加快部署工业边缘数据中心，推动“云边端”算力协同发展。 8、央行周四开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，当日无逆回购到期，因此实现净投 放20亿元。 9、高盛上调中国今年第一季度及全年GDP增长预测。高盛将中国一季度GDP同比增速预测从前值4.5% 上调至5.0%；将2024年GDP增速预测从前值4.8%上调至5.0%。 10、美联储威廉姆斯表示，最近通胀数据令人失望，更好地关注通胀趋势更为重要；并不确切知道货币政策未来走向，货币政策处于能够实现美联储目标的良好位置。威廉姆斯预计，今年美国GDP增速将达到2%，通胀将保持在2.25%-2.5%。 11、美联储柯林斯表示，降息的信心可能需要更多的时间才能恢复；强劲的需求可以解释2024年通胀上升的原因；今年晚些时候开始降息是合适的；今年的宽松程度可能比预期的要低；最近的数据缓解了对迫切需要降息的担忧；货币政策过于紧缩的风险已经消退。 12、欧洲央行将主要再融资利率、存款机制利率、边际贷款利率分别维持在4.5%、4%及4.75%不变，符合市场预期。欧洲央行明确暗示即将降息，称大多数潜在通胀指标正在放缓，如果相信通胀将达到2%，利率可能会下降。凯投宏观认为，欧洲央行很可能在6月份会议上宣布降息。 13、欧洲央行行长拉加德表示，不会预设利率路径，明年通胀将下降至目标水平，未来几个月通胀将在当前水平上波动，到6月将获得更多数据，6月将有最新的预测，绝大多数成员希望等待到6月再作出决策。 14、美国3月PPI同比上升2.1%，创2023年4月以来新高，预期2.2%，前值1.6%；环比上升0.2%，预期0.3%，前值0.6%。3月核心PPI同比上升2.4%，预期2.3%，前值2.0%；环比上升0.2%，预期0.2%，前值0.3%。 15、美国上周初请失业金人数为21.1万人，预期21.5万人，前值自22.1万人修正至22.2万人；四 周均值21.425万人，前值自21.425万人修正至21.45万人；3月30日当周续请失业金人数181.7万人， 预期180万人。 【国内商品期货夜盘行情回顾及商品相关信息】 1、国内商品期货夜盘收盘多数下跌，能源化工品普遍下跌，纯碱跌2.18%，丁二烯橡胶跌1.89%，玻璃跌1.4%，橡胶跌1.31%。黑色系多数上涨，焦炭涨2.84%，焦煤涨1.44%。农产品多数下跌，菜油跌近1%。基本金属多数收跌，沪镍跌2.57%，沪锡跌1.47%，不锈钢跌0.65%，沪铅跌0.48%，沪铜跌0.2%。沪金涨1.06%，沪银涨0.93%。 2、上期所发布2024年一季度产业服务工作动态，重点针对黑色、有色金属和能化产业等企业需求，从市场调研分析、制度机制优化和产业服务配套入手，持续提高市场运行质量，做深做强现有品种，切实增强交易所和中介机构服务能力。 3、欧佩克发布月报，将今年全球经济增长预测维持在2.8%不变，维持全球原油需求增速预期在225万桶/日。月报指出，在不确定因素持续存在的情况下，夏季石油需求前景强劲，有必要对市场进行仔细监测，以确保市场健康和可持续平衡。 4、欧佩克月报显示，3月份欧佩克原油产量增加3000桶/日，达到2660.4万桶/日。月报将2024年 非欧佩克原油供应增长预测从110万桶/日削减至100万桶/日。 5、全球单体产能最大的PTA（精对苯二甲酸）项目在中国石化仪征化纤正式投产，项目产能达300万吨/年。 6、全球最大的钴生产国刚果民主共和国正在征求国际行业组织建议，以采取措施提高这种电池金属价格，包括通过潜在的出口配额。该国供应世界上75%的钴，试图获得对这种关键矿物更大控制。 7、周四波罗的海干散货指数报1690点，较前一交易日上涨6.49%，连升两日。 8、上海有色网最新报价显示，4月11日，国产电池级碳酸锂价格持平报11.32万元/吨，结束5日连涨。 9、周四（4月11日），国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.8%报2390.6美元/盎司， COMEX白银期货涨1.76%报28.545美元/盎司。现货黄金在美股盘末将历史新高刷至2377美元/盎司。 10、周四（4月11日），国际油价全线下跌，美油5月合约跌0.72%，报85.59美元/桶。布油6月合约跌0.25%，报90.25美元/桶。 11、周四（4月11日），伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME期铜跌0.14%报9361美元/吨，LME期锌涨 1.15%报2767美元/吨，LME期镍跌3.45%报17730美元/吨，LME期铝涨0.04%报2457美元/吨，LME期锡跌1.16%报31635美元/吨，LME期铅跌1.56%报2141美元/吨。 12、周四（4月11日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约全线收跌，大豆期货跌0.47% 报1159.25美分/蒲式耳；玉米期货跌1.32%报428.5美分/蒲式耳，小麦期货跌1.12%报552.25美分/蒲式耳。 13、周四（4月11日），洲际交易所（ICE）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，原糖期货跌2.89%报 20.84美分/磅，棉花期货跌2.37%报83.29美分/磅，可可期货涨0.68%报9938美元/吨，咖啡期货涨2.77% 报2.1855美元/磅。 14、周四（4月11日），美债收益率多数收涨，2年期美债收益率跌0.8个基点报4.976%，3年期美债收益率涨0.3个基点报4.811%，5年期美债收益率涨3.1个基点报4.643%，10年期美债收益率涨4.5个基点报4.596%，30年期美债收益率涨5.1个基点报4.683%。 15、周四（4月11日），纽约尾盘，美元指数涨0.08%报105.28，非美货币多数上涨，欧元兑美元跌 0.15%报1.0726，英镑兑美元涨0.12%报1.2555