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美国通胀超预期,美元短期上升

2024-04-14元涛、徐颖东证期货杨***
美国通胀超预期,美元短期上升

外汇期货重要事项:本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权,任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,报告中的信息或意见并不构成交易建议,投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。有关分析师承诺,见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。d[Table_Title]美国通胀超预期,美元短期上升[Table_Rank]走势评级:美元:震荡报告日期:2024年4月14日[Table_Summary]★本周全球市场概述市场风险偏好下降,股市多数下跌,债券收益率多数上行,美债收益率上行至4.5%。美元指数涨1.67%至106,非美货币多数贬值,金价微涨0.6%至2344美元/盎司,VIX指数回升至17.3,现货商品指数收涨,布油收平于93.3美元/桶。★资产价格表现美国3月通胀数据再度超预期,市场对美联储的降息预期继续推迟,美债收益率上行引发市场风险偏好下降,地缘政治风险增加引发避险情绪,欧美股市承压。3月美国CPI同比回升至3.5%,创2023年9月以来新高,预期3.4%,前值3.2%,核心CPI同比3.8%持平前值,预期3.7%,通胀环比增速超预期,能源价格的上涨推动整体CPI反弹,住房成本和服务成本居高不下使得核心通胀的回落速度缓慢,市场对美联储的降息预期已经延后至3季度。4月美国密歇根大学消费者信心指数从79.4回落至77.9,低于预期的79,一年期和五至十年期通胀预期分别回升至3.1%和3%,通胀压力对居民部门的打压持续存在,消费动能放缓。美联储利率会议纪要显示后续美联储的缩表速度可能减半,降息预期仍然是维持3次。欧央行利率会议如期按兵不动,但表态鸽派,基本暗示6月将开始降息。中东地区地缘冲突增加,通胀压力和避险情绪的增加也将引发股市市场波动加剧。非美货币多数贬值,离岸人民币跌0.27%,欧元跌1.82%,英镑跌1.49%,日元跌1.06%,瑞郎跌1.32%,大宗商品货币多数走弱,新西兰元、加元、澳元、比索和雷亚尔跌超1%,韩元跌2.1%,泰铢收涨。★热点跟踪美国通胀超预期。★风险提示美联储表态超预期鹰派,当前交易逻辑将发生转变。[Table_Analyser]元涛宏观策略首席分析师从业资格号:F0286099投资咨询号:Z0012850Tel:8621-63325888-3908Email:tao.yuan@orientfutures.com徐颖FRM宏观策略首席分析师从业资格号:F3022608投资咨询号:Z0013609Tel:8621-63325888-1610Email:ying.xu@orientfutures.com周度报告-外汇期货 外汇期货-周度报告2024-4-142期货研究报告【行业研究】目录1、全球市场本周概述...............................................................................................................................................................42、资产价格表现.......................................................................................................................................................................42.1股票市场:全球股市多数下跌,美股A股均回调...........................................................................................................42.2债券市场:全球债券市场收益率多数上行,美债收于4.52%........................................................................................52.3外汇市场:美元指数大涨,非美货币多数贬值...............................................................................................................72.4商品市场:黄金剧烈波动,布油收平...............................................................................................................................73、热点跟踪:美国3月通胀超预期.......................................................................................................................................84、下周重要事件提示...............................................................................................................................................................95、风险提示...............................................................................................................................................................................9 外汇期货-周度报告2024-4-143期货研究报告图表目录图表1:发达国家股市多数下跌,标普500跌1.56%...................................................................................................................................4图表2:新兴市场股市多数下跌,上证指数跌1.62%..................................................................................................................................4图表3:发达国家债券收益率多数上行,美债4.52%..................................................................................................................................5图表4:西、意、葡债券收益率下行,加拿大回升....................................................................................................................................5图表5:新西兰、澳大利亚国债收益率上行,希腊微降............................................................................................................................5图表6:泰国、马来、韩国债收益率回升,中国微降................................................................................................................................6图表7:新兴市场债券收益率多数回升........................................................................................................................................................6图表8:美国掉期曲线长端回升....................................................................................................................................................................6图表9:日元掉期曲线长端回升....................................................................................................................................................................6图表10:欧元掉期曲线本周变化不大...........................................................................................................................................................7图表11:美元、英镑、欧元通胀预期回升...................................................................................................................................................7图表12:美元指数大涨1.67%至106,非美货币多数贬值..........................................................................................................................7图表13:黄金剧烈波动,VIX指数回升至17.3............................................................................................................................................8图表14:布油收平,现货商品指数收涨.......................................................................................................................................................8图表15:美国3月通胀超预期....................................................