周观点：二季度DRAM和SSD价格涨

证券研究报告 行业研究 2024年04月14日 本期内容提要: ➢本周北美重要个股涨跌不一。本周涨跌幅分别为苹果（+4.81%）/特斯拉（-1.12%）/博通（+0.60%）/高通（-1.34%）/台积电（-0.19%）/美光科技（-0.35%）/英特尔（-6.03%）/英伟达（+7.35%）/亚马逊（+2.55%）/甲骨文（+1.79%）/超微电脑（-8.99%）/应用光电（+15.59%）/谷歌A（+6.79%）/Meta（+5.26%）/微软（+2.96%）/超威半导体（-5.97%）。 ➢美光调升Q2产品报价，涨幅或超过20%。4月3日中国台湾花莲县海域发生7.3级地震，由于美光的DRAM产能主要集中在中国台湾地区，因此公司率先停止DRAM报价。4月9日，美光已向多数客户提出调升Q2产品报价，涨幅超过20%，目前价格谈判仍在进行中。美光宣布，台湾地区地震对单季的DRAM供应影响约5%左右，这次地震并未对厂房、基础设施或设备造成永久性伤害，不会对DRAM供应造成长期影响。截至12日，震后的DRAM生产尚未完全恢复，但厂房复原进度良好。 ➢西部数据SSD产品继续涨价。4月8日，西部数据首次确认HDD和SSD均出现供应短缺，并发出正式客户信函，通知NAND闪存和硬盘产品正在进行价格调整。公司表示，闪存和硬盘产品的需求均超出预期，导致供应紧张。本季度将继续调整闪存和硬盘产品的价格，部分调整将立即生效。根据闪德资讯援引BusinessKorea报道，随着西部数据涨价，三星电子和SK海力士的NAND业务预计将在2024年第一季度扭亏为盈。 ➢建议关注个股：【存储】江波龙/德明利/佰维存储/澜起科技/聚辰股份等；【云端AI】工业富联/沪电股份/寒武纪/海光信息/胜宏科技/深南电路/兴森科技；【AI PC】春秋电子/珠海冠宇/莱宝高科等；【AI手机】蓝思科技/领益智造/长信科技/水晶光电/传音控股/立讯精密/欧菲光/大族激光/舜宇光学等。 ➢风险因素：宏观经济波动风险；电子行业发展不及预期风险；汇率波动风险。 信达证券股份有限公司CINDA SECURITIES CO.,LTD北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 目录 行情追踪：本周申万电子普涨...........................................................................................................4电子行业......................................................................................................................................4个股涨跌......................................................................................................................................6重要公告..............................................................................................................................................8存储芯片价格走势.............................................................................................................................10风险因素............................................................................................................................................12 表目录 表1：半导体涨跌TOP5............................................................................................................................................6表2：消费电子涨跌TOP5.......................................................................................................................................6表3：元件涨跌TOP5................................................................................................................................................6表4：光学光电子涨跌TOP5..................................................................................................................................7表5：电子化学品涨跌TOP5..................................................................................................................................7表6：2Q24 DRAM合约价格涨幅预测.............................................................................................................11表7：2Q24 NAND Flash合约价格涨幅预测.................................................................................................11 图目录 图1：申万电子二级指数年初以来涨跌幅.........................................................................................................4图2：美股年初以来涨跌幅1..................................................................................................................................5图3：美股年初以来涨跌幅2..................................................................................................................................5图4：DRAM合约平均价（单位：美元）......................................................................................................10图5：DRAM现货平均价（单位：美元）......................................................................................................10图6：NAND Flash合约平均价（单位：美元）...........................................................................................10图7：NAND Flash现货平均价（单位：美元）...........................................................................................10图8：NAND Flash wafer价格（单位：美元）............................................................................................10图9：SSD价格（单位：美元）.........................................................................................................................10 行情追踪：本周申万电子普涨 电子行业 本周申万电子细分行业有所调整。申万电子二级指数年初以来涨跌幅分别为：半导体（-17.76%）/其他电子Ⅱ（-16.11%）/元件（-7.92%）/光学光电子（-10.37%）/消费电子（-12.65%）/电子化学品Ⅱ（-20.45%）；本周涨跌幅分别为半导体（-1.74%）/其他电子Ⅱ（-3.25%）/元件（-1.06%）/光学光电子（-3.39%）/消费电子（-0.96%）/电子化学品Ⅱ（-2.87%）。 资料来源：ifind，信达证券研发中心 本周美股重要科技个股涨跌不一。美股方面，年初以来重要科技股涨跌幅分别为：苹果（-8.30%）/特斯拉（-31.16%）/博通（+20.41%）/高通（+18.43%）/台积电（+37.04%）/美光科技（+43.57%）/英特尔（-28.98%）/英伟达（+90.40%）/亚马逊（+17.72%）/甲骨文（+21.21%）/超微电脑（+242.20%）/应用光电（-24.02%）/谷歌A（+7.93%）/Meta（+43.97%）/微软（+14.01%)/超威半导体（+21.87%）;本周涨跌幅分别为苹果（+4.81%）/特斯拉（-1.12%）/博通（+0.60%）/高通（-1.34%）/台积电（-0.19%）/美光科技（-0.35%）/英特尔（-6.03%）/英伟达（+7.35%）/亚马逊（+2.55%）/甲骨文（+1.79%）/超微电脑（-8.99%）/应用光电（+15.59%）/谷歌A（+6.79%）/Meta（+5.26%）/微软（+2.96%）/超威半导体（-5.97%）。 资料来源：ifind，信达证券研发中心 资料来源：ifind，信达证券研发中心 个股涨跌 申万半导体板块本周源杰科技、澜起科技、瑞芯微、晶晨股份、海光信息涨幅靠前，分别同比+7.93%/+5.90%/+5.29%/+4.89%/+4.68%;本周联动科技/佰维存储/裕 太 微/恒烁股份/锴威特跌幅靠前，分别同比-20.30%/-17.83%/-16.81%/-15.70%/-14.32%。 申万消费电子板块本周朗特智能、捷邦科技、豪声电子、联创光电、传音控股涨幅靠前，分别同比+23.39%/+11.58%/+8.03%/+7.89%/+5.33%；本周*ST碳元/科森科技/福日电子/福蓉科技/统联精密跌幅靠前，分别同比-22.32%/-21.57%/-20.16%/-20.06%/-14.78%。