铁矿、钢材日度报告

全球商品研究·铁矿&钢材 铁矿&钢材日度报告 2024年4月11日星期四 兴证期货.研究咨询部 内容提要 黑色研究团队 兴证钢材：现货，杭州螺纹钢HRB400E 20mm汇总价收于3540元/吨（+10），上海热卷4.75mm汇总价3790元/吨（-10），唐山钢坯Q235汇总价3380元/吨（+0）。（数据来源：Mysteel） 林玲从业资格编号：F3067533投资咨询编号：Z0014903陈庆从业资格编号：F03114703 昨晚美国劳工部公布的数据显示，3月CPI同比上升3.5%，为去年9月以来新高，高于市场预期的3.4%，美联储利率观察工具显示，美联储在6月降息的可能性已不到20%，远低于报告发布前预期的56%。 联系人陈庆电话：021-68982760邮箱：chenqingqh@xzfutures.com 基本面，螺纹产量偏低，去库幅度明显，钢谷网数据显示其表需或将见顶；热卷产量偏高，社会库存压力较大且去库缓慢，但需求强于螺纹且有韧性；近几周钢材直接出口环比回升，同比增幅明显，卷螺差波动已体现两者基本面的强弱。整体钢材基本面继续改善，自身矛盾暂不明显，但若表需于本周见顶，产业链成材去库-铁水复产的正反馈逻辑或终结。 总结来看，基本面，成材自身供需持续改善，但近期数据显示螺纹表需有见顶的可能，预计短期震荡，后期价格走势主要取决于成材去库和铁水复产情况。仅供参考。 兴证铁矿：现货，普式62%铁矿石CFR青岛港价格指数107.55美元/吨（+3.1），日照港超特粉658元/吨（+1），PB粉826元/吨（+0）。（数据来源：iFind、Mysteel） 本期全球铁矿石发运环比略降，其中巴西矿发运增幅明显；国内47港口到港继续增加，非主流矿下滑较多；整体 上铁矿石供应较去年宽松不少。据钢联数据，全球铁矿石发运总量3245.8万吨，环比减少142.5万吨，澳洲巴西铁矿发运总量2694.2万吨，环比减少116.9万吨。中国47港到港总量2581.9万吨，环比增加20.6万吨；45港到港总量2436.9万吨，环比减少3.6万吨。 焦炭第八轮提降已落地，复产的利润空间进一步扩大。247家钢企日均铁水产量223.58万吨，环比增加2.27万吨；进口矿日耗273.24万吨，环比增2.97万吨。 全国45个港口进口铁矿库存为14452.27万吨，环比增加21.07万吨；港口日均疏港量291.31万吨，环比增加1.43万吨。247家钢厂库存9280万吨，环比增加131万吨。 总结来看，焦炭第八轮提降已落地，铁水复产的利润空间进一步扩大，产业链有望形成阶段性的正反馈，对铁矿石价格形成支撑。不过铁矿石供应较宽松，港口仍在累库，上涨的高度有限。仅供参考。 一、市场资讯 1.当地时间周三，美国劳工部公布的数据显示，因汽油和住房价格上涨，美国基础通胀率连续第三个月超预期，强化了美联储在降息方面的谨慎态度。具体数据显示，美国3月未季调消费者物价指数(CPI)同比上升3.5%，为去年9月以来新高，高于市场预期的3.4%。3月CPI环比增长0.4%，高于市场预期的0.3%。据CME的美联储利率观察工具显示，美联储在6月11日至12日的会议上降息的可能性已不到20%，远低于报告发布前预期的56%。 2.5月宝武钢厂出厂价在4月份的基础上价格以降盘为主。厚板、热轧、无取向硅钢、热镀锌、电镀锌、中铝锌铝镁、高铝锌铝镁、镀铝锌基价下调100；酸洗、普冷基价下调150；彩涂基价维持不变。5月热轧Q235B含税基价5521元/吨；冷轧DC01含税基价8372元/吨；热镀锌DC51D+Z含税基价8934元/吨；硅钢6039元/吨（以上为预估价格，实际以价格表为准）。 3.4月10日，全国主港铁矿石成交106.27万吨，环比减12.3%；237家主流贸易商建筑钢材成交12.85万吨，环比减26.6%。 4.本周唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本为2446元/吨，平均钢坯含税成本3288元/吨，周环比下调27元/吨，与4月10日普方坯出厂价格3380元/吨相比，钢厂平均盈利92元/吨，周环比增加107元/吨。 5.据Mysteel不完全统计，2024年3月，全国各地共开工7884个项目，环比下降2.67%；总投资额约39749.56亿元，环比下降27.03%；前3月合计总投资约14.85万亿元。 6.世界钢铁协会9日发布最新版短期（2024—2025年）钢铁需求预测报告。该报告显示，2024年全球钢铁需求将反弹1.7%，达到17.93亿吨。2025年，全球钢铁需求将增长1.2%，达到18.15亿吨。 7.印度塔塔钢铁（Tata Steel）近日发布的临时数据报告显示，2024财年该公司粗钢总产量达2076万吨，同比增长4%，创历年产量新高。 二、铁矿&钢材市场日度监测 分析师承诺 本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。报告所采用的数据均来自公开资料，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断的得出结论，力求客观、公正，结论，不受任何第三方的授意影响。本人不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考。兴证期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的独立判断。 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负任何责任。 本报告的观点可能与资管团队的观点不同或对立，对于基于本报告全面或部分做出的交易、结果，不论盈利或亏损，兴证期货研究咨询部不承担责任。 本报告版权仅为兴证期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处兴证期货研究咨询部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。