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2023年年报点评：Q4毛利率改善明显，车规市场持续发力

2024-04-09 方竞,童秋涛民生证券木子学长v3.5

斯达半导2023年年报显示，公司实现营收36.63亿元，同比增长35.39%；实现归母净利润9.11亿元，同比增长11.36%。其中，Q4营收环比持续提升，毛利率改善明显。新能源车配套超200万套，进军海外市场打开增量空间。风光储业务方面，公司2023年基于第七代微沟槽Trench Field Stop技术的IGBT模块在地面光伏电站和大型储能批量装机，并在北美等海外电站批量装机。公司还计划研发高压IGBT产品，利用公司第六代Fieldstop Trench芯片平台及大功率模块生产平台，推出应用于轨道交通和输变电等行业的3300V-6500V高压IGBT产品。同时，公司积极扩充产能，和深蓝汽车合资成立重庆安达半导体有限公司，研发生产高性能、高可靠性的车规级IGBT模块和车规级SiC MOSFET模块，预计2024年完成厂房建设并开始生产。公司在国内IGBT领域客户进展领先，且在新能源汽车、光伏等领域具有长足发展空间，我们看好公司长期发展。维持“推荐”评级。

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