国泰航空二零二三年报告书

00293 目 錄 管理層討論及分析 3財務及營業撮要6主席致函9行政總裁回顧與展望13業務回顧33財務評述 企業管治 39董事及要員42董事局報告50企業管治報告68風險管理 財務報表 75獨立核數師報告79綜合損益表80綜合其他全面收益表81綜合財務狀況表82綜合現金流量表83綜合股東權益變動表84財務報表附註138重要附屬公司及聯屬公司140重要會計政策154業務統計數字159詞彙160公司及股東資料160免責聲明 國 泰 航 空 有 限 公 司 國泰航空有限公司（「國泰航空」或「公司」）是以香港為基地的主要尊尚旅遊生活品牌。國泰集團（公司連同其附屬公司，又稱「國泰」或「集團」）在四大業務範疇提供產品及服務，包括尊尚旅遊、貨運、低成本客運及生活品味業務。 於二零二三年十二月三十一日，提供全面服務的尊尚航空公司國泰航空持有一百八十一架客機及貨機。國泰航空是環球航空聯盟「寰宇一家」的創辦成員，該聯盟的服務網絡覆蓋全球超過九百個目的地。 國泰集團包括提供全面服務的尊尚航空公司國泰航空、貨運業務國泰貨運、低成本航空公司香港快運航空有限公司（「香港快運」）及提供速遞服務的全貨運航空公司香港華民航空有限公司（「華民航空」），以及多間其他附屬公司。 香港快運為公司的全資附屬公司，是一家以香港為基地的低成本航空公司，於二零二三年十二月三十一日持有三十三架飛機，在亞洲區內提供定期航班。華民航空為公司的全資附屬公司，這家提供速遞服務的全貨運航空公司於二零二三年十二月三十一日營運十六架飛機，在亞洲提供定期航班及包機服務。 公司於一九四六年在香港成立。過去超過七十多年來，集團一直以港為家，至今仍致力貢獻香港，不斷進行龐大投資，務求令香港發展為一個主要國際航空樞紐。 集團的其他業務還包括飲食服務、洗衣、地勤服務及貨運站公司，以及位於香港國際機場的企業總部。 於二零二三年十二月三十一日，國泰集團旗下客運及貨運航空公司提供定期航班前往全球共九十二個目的地，包括中國內地十六個城市的十八個機場。此外，集團透過代碼共享協議為另外一百四十九個目的地提供服務。 於二零二三年十二月三十一日，公司持有中國國際航空股份有限公司（「國航」）百分之十六點二六股權。國航是中國唯一載國旗飛行的航空公司。在中國內地，國航於提供客運、貨運及其他航空相關服務方面，均處於領先地位。 集團於二零二三年十二月三十一日持有共二百三十架飛機，當中五架停泊於香港以外。未來數年將有七十五架新的客機及貨機加入集團機隊。 於二零二三年十二月三十一日，國泰集團在全球僱用逾二萬三千八百名員工，其中在香港僱用的員工約一萬九千六百人。公司及其大股東太古股份有限公司（「太古公司」）及國航的股份均於香港聯合交易所有限公司上市。 財 務 及 營 業 撮 要 主 席 致 函 國泰集團（包括航空公司、附屬公司及聯屬公司）於二零二三年錄得應佔溢利港幣九十七億八千九百萬元（二零二二年重列：虧損港幣六十六億二千三百萬元），二零二三年每股普通股盈利為港幣一百四十點八仙（二零二二年重列：每股普通股虧損港幣一百一十二點四仙）。 二零二三年，我們終於從疫情的陰霾走出來。在迎向這個新階段時，我們以「帶動每個人在人生旅途上飛躍前行」為最重要的使命，把焦點放於重建上，為顧客、員工、股東及香港國際航空樞紐帶來裨益。我欣然宣佈集團已達成對二零二三年底設下的目標，客運航班回復至疫情前的百分之七十，連繫香港與全球約八十個航點。 集團旗下航空公司及附屬公司在上下半年均表現強勁，二零二三年全年錄得應佔溢利港幣九十二億二千五百萬元（二零二二年重列：虧損港幣三億三千萬元）。來自聯屬公司的業績（大部分為延遲三個月確認）錄得全年虧損港幣十五億六千二百萬元（二零二二年：虧損港幣六十二億九千三百萬元）。 二零二三年取得強勁業績，因此我們宣佈自二零一九年以來首次向普通股股東派發股息。二零二三年中期股息每股普通股港幣零點四三元，將於二零二四年五月二日派發予於二零二四年四月五日（星期五）辦公時間結束時登記於股東名冊上的股東。公司股份將由二零二四年四月二日起除息。 二零二三年的應佔溢利包括一項特殊的非經常性非現金收入港幣十九億元，此收入是由於國航於二零二三年一月完成發行A股股份後集團於國航的持股量被攤薄。 財務業績強勁，亦使我們可以對盡忠職守的工作團隊作出表揚和獎勵，以及對機隊、產品及服務作出重大的資本投資承擔，並開始報答香港特別行政區政府對國泰二零二零年資本重組計劃的支持。 於二零二三年及截至二零二三年十二月三十一日，集團整體營運帶來現金收益，可動用的無限制用途流動資金結餘為港幣二百億元。為防患未然，我們於疫情期間將流動資金維持於高水平，以應對各種不確定因素。然而，隨著疫情過去，預計往後的流動資金將會降低，但仍維持於穩健的水平。此項調整反映我們對航空業復甦充滿信心，並且在繼續應付財務責任之餘，能夠有效地管理風險。 財務業績 二零二三年是自二零一九年以來首次錄得盈利的一年。經歷三年疫情限制後，旅遊需求顯著飆升，以致供求失衡，為上下半年帶來高收益率及強勁的財務表現。 主 席 致 函 我們在二零二三年間向香港特別行政區政府支付共約港幣十九億七千萬元優先股股息。我們已展開回購行動，於十二月回購該等優先股的百分之五十（港幣九十七億五千萬元），並宣佈計劃於二零二四年七月底回購餘下的百分之五十，但須視乎當時的市場情況及集團業務條件。我們無需動用香港特別行政區政府提供的港幣七十八億元過渡貸款融資。該項過渡貸款融資是國泰二零二零年資本重組計劃的一部分，已於二零二三年六月八日到期。 致謝 我們能夠取得可喜的進步，有賴顧客的大力支持。我們謹此衷心感謝顧客們忠誠的支持和信任，熱切期望日後能與他們分享更多令人振奮的發展。 我也要衷心感謝全體國泰員工，他們專業、投入和盡忠職守的工作精神是重建工作的基石。能夠成為國泰這支傑出團隊的一分子，我深感榮幸。有賴同事們的努力和貢獻，我們才能夠取得如此佳績。 前景 我們的客運航班將於二零二四年第二季回復至疫情前的八成。隨著航班的持續重建，預計二零二三年經歷的供求失衡問題將會減少，而近月所見票價復常的現象預期於二零二四年餘下時間持續。 主席 我們深知全球航空業持續面對重大挑戰，包括前線員工的招聘及培訓，以及供應鏈的限制。為解決這些問題，我們參與了香港特別行政區政府的航空業輸入勞工計劃，並盡力針對有關挑戰採取相應的緩解策略。 賀以禮 香港，二零二四年三月十三日 二零二四年的焦點放於實現有質量及可持續的增長上，為香港國際機場三跑道系統於年底前全面投入運作做好準備。這是一個里程碑，標誌著香港的發展進程揭開了令人振奮的新一頁，亦為我們開拓無數機遇。我們的投資將涵蓋機隊、顧客服務及員工。 在國家「十四五」規劃下，香港在國家整體發展中擔當重要角色。香港及大灣區其他城市是我們的首要市場，因此我們繼續為促進國泰及香港國際航空樞紐的增長及發展作出投資。 行 政 總 裁 回 顧 與 展 望 二零二三年是我首年出任國泰集團行政總裁。回顧二零二三年，我們在重建與投資兩個主要工作方向取得良好進展。這一年間，我們致力重建品牌、航班及香港樞紐，以及作出令顧客、員工及香港整體受惠的策略性投資決策。 全球航空業繼續面對重建的挑戰，我們亦受到類似的影響。這有時會令我們難以提供最高的服務水平，但請放心，我們將積極減低這些挑戰的影響，持續改善業務營運，以滿足高標準客戶的期望。 疫後重建 投資未來 集團於二零二三年的主要目標，包括恢復更多航班及航點，為顧客及香港作出貢獻。我們很高興能夠達成對二零二三年底設下的目標，客運航班數目達到疫情前的百分之七十，服務約八十個航點。經歷三年疫情影響後，旅遊需求大幅飆升，造成全球供求失衡的特殊現象，因而令收益率上升。預計這種失衡現象將隨著全球航空公司持續增加可運載量而減退，收益率亦會繼續轉趨正常。然而，整個航空供應鏈自疫情以來持續出現通脹壓力，將繼續帶來影響。 二零二三年，我們在不同的業務範疇展開策略性投資計劃，專注擴大機隊規模、加強顧客服務體驗，以及表揚和獎勵員工。 在機隊方面，我們宣佈在原來訂購的三十二架空中巴士A321neo型飛機以外，增購三十二架空中巴士A321neo及A320neo型飛機，並取得購買另外三十二架飛機的權利。我們亦訂購了六架空中巴士A350F型貨機，並有權在日後再額外增購最多二十架該型號飛機，因而令訂購的新飛機總數超過七十架及有權再增購五十二架。我們亦尋求購買一架全新中型寬體飛機。投資於機隊，不僅有助加強國泰的實力，亦對香港國際航空樞紐的發展及成就作出貢獻。 貨運業務亦受惠於客運航班的增加，客機腹艙提供更多的載貨空間，為客戶提供更多選擇。截至二零二三年底，可載貨量已回復至疫情前的百分之八十五。與過去表現超卓的兩年相比，市場已轉趨正常，但表現仍維持強勁，電子商貿業務是表現較為出色的一環。香港仍是全球最繁忙的國際貨運樞紐，而國泰貨運亦是出口貨運的最大營運商。 我們致力加強每個接觸面的顧客體驗，於二零二三年開放絕大部分機場貴賓室，為尊貴的乘客提供舒適宜人的休息空間。我們亦在深圳蛇口郵輪母港啟用首個於機場以外地點設立的貴賓室，足證我們致力為顧客提供無縫的粵港澳大灣區多式聯運旅遊體驗，擴大我們的客戶覆蓋範圍，增加顧客的接觸面。 隨著重建工作的推行，集團在二零二三年的員工數量約較上年度增加百分之十五或三千人。迄今我們已重聘近二千名在疫情期間離職的國泰集團舊員工；而值得注意的是，我們在二零二三年首次在中國內地招聘機艙服務員及見習機師。二零二三年的培訓活動較二零二二年增加超過一倍，重回疫情前的水平。 行 政 總 裁 回 顧 與 展 望 除加強機場貴賓室服務外，我們亦重點優化機上餐飲及娛樂，與香港多個著名餐飲品牌合作，研發充分突顯香港美食特色的特別菜式。此外，我們在機上娛樂體驗方面的努力獲得表揚，為我們帶來Skytrax全球航空公司大獎的二零二三年「全球最佳機上娛樂」殊榮。這份肯定推動我們進一步優化機上娛樂，讓旅客獲得更佳享受。 二。由於營運的航班增加，國泰航空的燃油成本總額（未計燃油對沖的影響）較二零二二年增加港幣一百零六億五千八百萬元（或百分之八十二點四）。 我很高興看到我們的努力並沒有被忽視。二零二三年，國泰航空在多項業界評級中重新躋身全球十大航空公司之列，國泰貨運亦在《Air Transport World》二零二三年航空業界成就獎中獲頒「年度貨運航空公司」獎項。這些成果見證我們整個團隊所作的貢獻和努力，也令我們更堅定地努力成為全球最傑出的服務品牌之一。 對員工的支持和付出給予肯定，一直是國泰文化中的重要元素。我們發放了多達六星期合資格酬金的特別酬謝金，此舉深受員工歡迎；並推出適用於二零二三年的新利潤分享計劃，相等於七點二星期合資格酬金。 附屬公司及聯屬公司的業務表現 國泰的業務表現 香港快運於二零二三年錄得溢利港幣四億三千三百萬元（二零二二年重列：虧損港幣十三億六千九百萬元）。該公司受惠於強勁的旅遊需求，尤以亞洲的短途航點為甚。於二零二三年十二月，該公司營運的客運航班是疫情前的百分之一百三十以上。 國泰航空的客運收益為港幣五百五十九億五千一百萬元，較二零二二年增加百分之三百零八點八。可用座位千米增加百分之三百二十六點八，而以收入乘客千米計算的客運量則增加百分之三百九十六點八。二零二三年運載乘客共一千八百萬人次，平均每日載客四萬九千三百人次，較二零二二年增加百分之五百四十一點四。運載率為百分之八十五點七，二零二二年則為百分之七十三點六，而收益率下跌百分之十七點七至港幣七十六點三仙。 華民航空於二零二三年錄得溢利港幣七億七千八百萬元（二零二二年：溢利港幣七億七千六百萬元）。該公司的業績一直保持穩健。 儘管集團旗下為航空公司提供服務的附屬公司於二零二三年的業務較二零二二年有所改善，若干附屬公司在營業額上升的情況下，因利息開支高企而導致財務表現倒退。 與此同時，國泰貨運於二零二三年錄得的收益為港幣二百二十一億六