根据研报正文,长虹美菱2023年全年实现收入242亿元,同比增长20%,归母净利润7.4亿元,同比增长203%。其中,外销收入38亿元,同比增长22%,内销收入80亿元,同比增长16%。此外,公司发布23年业绩和股息分配方案,分红率41.7%,对应当前市值的股息率为3.2%。预计24年M1-2外销补库需求仍猛烈,外销贝塔优势仍在。内销冰箱升级贝塔显著,美菱冰箱质价比高,持续带动利润率提升。空调自主品牌全国化扩张正在进行时。预计24年利润为9.14亿元,对应PE为10X,维持买入评级。