新材料行业月报：半导体销售额同比增长，超硬制品1-2月出口量大幅增加
登记编码：S0730123020007shily@ccnew.com 0371-86537085 半导体销售额同比增长，超硬制品1-2月出口量大幅增加 ——新材料行业月报 证券研究报告-行业月报 强于大市(维持) 发布日期：2024年03月29日 投资要点： ⚫3月新材料板块走势稍弱于沪深300。3月新材料指数（万得）下跌0.32%，跑输沪深300指数(0.14%)0.46个百分点。同期上证综指下跌0.15%，深证成指上涨0.13%，创业板指下跌0.01%。新材料指数涨跌幅与30个中信一级行业相比位列第19位，指数整体表现一般。从市盈率来看，截止至2024年3月28日，全部A股的PE（TTM，剔除负值）为13.64倍；新材料指数的PE（TTM，剔除负值）为16.45倍，处于自2021年以来历史估值的7.50%分位。 资料来源：Wind,中原证券 相关报告 ⚫金属原材料：3月基本金属涨跌不一，大部分稀土价格有所下跌。截至3月28日，伦敦金属交易所（LME）当月基本金属价格涨跌幅度：铜（4.11%）、铝（4.43%）、铅（0.74%）、锌（0.18%）、锡（4.01%）、镍（-6.25%）；上海期货交易所基本金属价格涨跌幅度：铜（5.19%）、铝（2.69%）、铅（3.10%）、锌（1.38%）、锡（2.48%）、镍（-4.77%）。主要稀土品种价格涨跌幅：氧化镧（0.00%）、氧化铈（0.00%）、氧化镨（-3.24%）、氧化钕（-2.72%）、氧化铽（0.19%）、氧化镝（0.28%）、氧化镨钕（-2.49%）、氧化钇铕（0.00%）。 《新材料行业月报：全球半导体销售额继续环比增长，超硬材料2023年出口量价齐降》2024-02-28 《新材料行业月报：半导体稳步复苏，特种气体价格持续下跌》2024-01-15《新材料行业年度策略：把握产业升级，在成长中寻觅机会》2023-11-30 联系人：马嶔琦电话：021-50586973地址：上海浦东新区世纪大道1788号16楼邮编：200122 ⚫半导体材料：全球半导体销售额同比增长15.2%。2024年1月，根据美国半导体行业协会（SIA）的数据，全球半导体销售额为476.3美元，同比增长15.2%，环比下降2.1%，继连续10个月实现环比增长后，首次环比下降。 ⚫超硬材料：2024年1-2月出口同比增加。2024年1月至2月，我国超硬材料及其制品出口2.76万吨，同比上涨27.87%；出口额3.59亿美元，同比增加3.22%；出口单价13.01美元/千克，同比下跌19.28%。超硬材料的出口额为1.02亿美元，同比下滑了21.80%。工业金刚石和加工钻石出口额均出现了较大幅度的降幅。超硬制品的出口额为2.57亿美元，同比增长18.29% ⚫特种气体：需求不振下稀有气体价格持续下跌。2024年2月，稀有气体价格和月涨跌幅度分别为：氦气（835元/瓶，-4.59%），氙气（41880元/立方米，-0.40%），氖气（130元/立方米，-1.83%），氪气（450元/立方米，-2.45%）。 ⚫维持行业“强于大市”的投资评级。2024年政府工作报告指出，要促进战略性新兴产业融合集群发展，加快前沿新兴氢能、新材料等产业发展。新材料产业作为我国新质生产力的重要组成部分，有助于增强产业链供应链韧性和竞争力，有助于加强产业链关键核心技术国产替代能力。目前以房地产、建筑业、加工制造业为 主力的产业结构面临发展上限，向上游人工智能、新材料、系能源、数字经济发展是必然趋势，因此新材料行业正处于快速发展的成长期，我们维持新材料行业“强于大市”的投资评级。 ⚫风险提示：技术进展不及预期；上游原材料价格大幅波动；下游需求不及预期；地缘政治因素影响。 内容目录 1. 2024年3月新材料行情回顾..........................................................................4 1.1.新材料板块整体表现.......................................................................................................41.2.新材料板块个股表现.......................................................................................................51.3.新材料板块估值回顾.......................................................................................................6 2.行业动态........................................................................................................7 3.1.宏观数据：CPI同比降幅有所扩大..................................................................................93.2.金属价格及库存变动：3月大部分稀土价格有所下跌...................................................113.3.半导体材料：全球半导体销售额同比增长15.2%.........................................................123.4.超硬材料：制品出口同比增长.......................................................................................133.5.特种气体：需求不振下稀有气体价格持续下跌.............................................................15 4.重点公司公告................................................................................................17 图表目录 图1：2024年3月新材料指数与中信一级行业涨跌幅情况（截至3月28日收盘）.............4图2：新材料指数与A股主要指数涨跌幅对比情况（截至3月28日收盘）.........................4图3：2024年3月新材料行业子板块涨跌幅（截至3月28日收盘）...................................5图4：新材料板块历史市盈率情况..........................................................................................6图5：新材料子板块市盈率与市盈率分位数情况....................................................................6图7：新材料指数与中信以及行业市盈率（TTM整体法，剔除负值，截至3月28日收盘）6图7：近三年我国CPI、PPI（%）.........................................................................................9图8：近三年我国制造业PMI.................................................................................................9图9：近一年我国PMI各分项指标........................................................................................10图10：近一年我国GDP、工业增加值、进出口金额与投资情况...........................................10图11：2000-2023年全球半导体市场销售额情况................................................................12图12：2000-2024年中国半导体市场销售额情况................................................................13图13：2001-2024年费城半导体指数与中国集成电路产量当月同比...................................13图14：中国加工钻石出口量和价格月度走势........................................................................14图15：中国氦气进口量（吨）月度走势...............................................................................16图16：中国光缆生产量（万芯千米）月度走势....................................................................16 表1：2024年3月新材料板块个股领涨、领跌情况（截至3月28日收盘）.........................5表2：3月LME和SHFE基本金属价格和涨跌幅度（截至3月28日）..................................11表3：3月LME基本金属全球库存（截至3月28日）...........................................................11表4：3月SHFE基本金属全球库存（截至3月28日）.........................................................11表5：3月主要稀土价格及涨跌幅（截至3月28日）..........................................................12表6：2024年1-2月中国超硬材料类商品出口数据汇总.......................................................14表7：2024年1-2月中国超硬材料类商品出口目的地及份额...............................................15表8：3月稀有气体价格及涨跌幅度......................................................................................15表9：2024年3月新材料行业上市公司重点公告..................................................................17 1.2024年3月新材料行情回顾 1.1.新材料板块整体表现 3月新材料板块走势稍弱于沪深300。截至3月28日，3月新材料指数（万得）下跌0.32%，跑输沪深300指数(0.14%)0.46个百分点。同期上证综指下跌0.15%，深证成指上涨0.13%，创业板指下跌0.01%。新材料指数涨跌幅与30个中信一级行业相比位列第19位，指
