海信视像发布了2023年年报,实现收入536.2亿元,同比增长17.2%;归母净利润21.0亿元,同比增长24.8%。公司电视业务在全球市场份额保持提升,北美和欧洲成为境外收入增长的主要增量市场。2024年为体育赛事大年,公司有望凭借体育营销提升品牌知名度和渠道拓展效率。Q4公司盈利能力有所承压,主要因为电视业务毛利率受面板价格上涨拖累。公司拟派发现金红利10.5亿元,现金分红比例为50.2%。建议关注公司新显示业务发展和股权激励对经营活力的激发。给予买入-A的投资评级,6个月目标价为28.26元。风险提示包括面板价格上涨和行业竞争加剧。