三季度收入平稳增长，产品竞争力持续提升

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报告总结：公司2023年前三季度实现收入66.63亿元，同比增长30%；实现归母净利润21.91亿元，同比增长93%。其中，2023Q3实现收入16.83亿元，同比增长8%；实现归母净利润6.97亿元，同比增长100%。研发投入持续提升，CGM产品顺利上市推广。公司公布了新一期员工持股计划，并设置2023-2025年剔除股份支付影响的归母净利润目标分别为20.01、20.31、23.39亿元，同比增长25%、2%、15%。我们看好公司在呼吸制氧、血糖及POCT、消毒感控三大核心赛道的潜力，预计2023-2025年归母净利润分别为23.95、23.97、28.97亿元，同比增长50%、0%、21%，EPS分别为2.39、2.39、2.89元，现价对应PE为14、14、12倍，维持“买入”评级。