歌尔股份发布2023年年报,公司2023年实现营收985.74亿元,实现归母净利润10.88亿元,实现扣非后归母净利润8.60亿元。公司业绩或有望迎来拐点,当前价为15.98元。公司在XR领域卡位良好或有望受益,预计2024年全球VR/AR出货量有望同比增长44.2%。智能声学整机毛利率修复+智能硬件收入结构改善,公司盈利能力有望迎来拐点。我们预计公司2024~2026年归母净利润为20.26/27.34/35.27亿元,维持“推荐”评级。