华泰证券发布2023年报,全年营业收入365.78亿元(同比+14.2%),归母净利润127.51亿元(同比+15.4%),ROE为7.4%(同比+0.4pct)。公司经纪/投行业务承压,IPO规模下滑拖累投行业务收入。自营业务收入大幅增长,推动公司业绩高增。公司有望扩表,提升ROE空间。给予公司2024年1倍PB估值,对应目标价18.1元,维持“推荐”评级。