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23年报点评：盈利稳健，未来3年分红提升

2024-03-28 邓欣,罗越文华安证券淘金曹艳平

海尔智家23年报点评：公司发布2023年业绩，收入627.7亿，同比增长6.8%，归母净利润34.5亿，同比增长13.2%。同时发布未来三年股东回报计划，规划24-26年分红比例稳步提升且25/26年分红比例不低于50%。预计Q4内销好于外销，预计Q4内销+8-9%，增速环比提升。外销收入1364.12亿，同比增长7.6%，推进高端创牌，区域市场份额提升。预计23外销收入同比+5-8%，其中预计欧洲同比+20%；北美同比+5-10%，有望于24年修复。内销盈利显著提升，毛利率31.5%，同比+0.2pct，归母净利率6.4%同比+0.35pct。投资建议：目前公司估值处历史底部，24年期待卡萨帝及外销持续修复及分红回报提升。

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23年报点评：盈利稳健，未来3年分红提升

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