铜期货日报

行业铜期货日报 2024 年 3 月 29 日 有色金属研究团队 研究员：张平021-60635734zhangping@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3015713 研究员：余菲菲021-60635729yufeifei@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3025190 研究员：彭婧霖021-60635740pengjinglin@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3075681 一、 行情回顾与操作建议 沪铜增仓上行，日内 CSPT 召开季度会议不敲定 2024 年第二季度铜精矿现货 TC指导价，铜矿现货 TC 下行空间未被锁定，二季度铜矿供应紧张预期进一步被验证，CSPT 小组在会议上再次倡议减产 5-10%，供应端的减产担忧推动市场做多情绪。日内现货贴水继续缩窄 5 至 210，05-06 价差缩窄至 70，交仓热情增加，周内社库较周一增加 0.36 至 39.09 万吨，国内库存仍处于高位水平，当前 04 合约持仓量偏高，交仓打压考验盘面接货意愿，LME0-3contango 结构跌至 105.11，内外现货市场持续表现疲弱。整体上，铜矿供应紧张预期加强，供应端支撑不改，然社库迟迟未开始去库令铜价上行步伐放缓，周五晚间美重磅通胀数据来袭，叠加隔夜美联储官员释放鹰派信号，预计铜价将震荡整理 二、 行业要闻 1.据外电 3 月 28 日消息，铜矿商印尼自由港公司（Freeport Indonesia）一位官员周四表示，该公司已警告印尼政府，6 月起实施的铜精矿出口禁令可能导致雅加达损失 20 亿美元的收入。印尼的出口禁令将于 6 月生效，此举旨在迫使矿商投资于国内冶炼设施，因而增加他们的产品价值，提高出口收益。 2.印尼铜矿商 PTAmmanMineralInternasional 周三除了表示该公司 2024 年的目标是生产 833,000 实物吨铜精矿（同比增加约 54%）之外，还表示将要求推迟铜出口禁令。据路透消息，Amman 首席执行官周三表示，该公司正在与印尼政府谈判，以允许其在 5 月 31 日之后继续出口铜精矿。 3.据 SMM 了解，CSPT 小组于今日上午在上海召开 2024 年第一季度总经理办公会议，此次会议决定暂不设定二季度现货铜精矿采购指导加工费，2024 年一季度现货铜精矿采购指导加工费为 80 美元/吨及 8.0 美分/磅。 4.据美国地质勘探局（USGS）数据，2023 年全球铜储量为 10 亿吨 ，铜资源丰富的国家主要有智利(1.9 亿吨)、澳大利亚(1 亿吨 、秘鲁(1.2 亿吨)、俄罗斯(0.8 亿吨)、 墨西哥(0.53 亿吨) 和美国(0.5 亿吨)等 。产量上 ，2023 年全球矿产铜产量为 2200 万吨 ，主要产铜国为智利(500 万吨)、秘鲁(260 万吨)、中国(170 万吨)、美国(110 万吨)等 。 三、 数据概览 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队 021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队 021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼电话：021-60635548邮编：200120 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）6 楼电话：021-60636327邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 B3211电话：0755-83382269邮编：518038 地址：西安市高新区高新路 42 号金融大厦建行 1801 室电话：029-88455275邮编：710075 山东分公司 浙江分公司 地址：济南市历下区龙奥北路 168 号综合营业楼 1833-1837 室电话：0531-81752761邮编：250014 地址：杭州市上城区五星路 188 号荣安大厦 602-1 室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路 438 号 1306 室(电梯 16 层 F 单元)电话：021-62528592邮编：200122 地址：广州市天河区天河北路 233 号中信广场 3316 室电话：020-38909805邮编：510620 地址：上海市虹口杨树浦路 248 号瑞丰国际大厦 811 室电话：021-63097527邮编：200082 地址：北京市宣武门西大街 28 号大成广场 7 门 501 室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 泉州营业部 地址：福清市音西街福清万达广场 A1 号楼 21 层 2105、2106 室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 地址：泉州市丰泽区丰泽街 608 号建行大厦 14 层 CB 座电话：0595-24669988邮编：362000 地址：郑州市未来大道 69 号未来大厦 2008A电话：0371-65613455邮编：450008 地址：厦门市思明区鹭江道 98 号建行大厦 2908电话：0592-3248888邮编：361000 宁波营业部地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街 255 号 0874、0876 室电话：0574-83062932邮编：315000 成都营业部地址：成都市青羊区提督街 88 号 28 层 2807 号、2808 号电话：028-86199726邮编：610020 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼邮编：200120全国客服电话：400-90-95533 转 5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com