华润啤酒(0291.HK)发布2023年年报,全年实现营收389.3亿元,同比增长10.4%;实现归母净利润51.5亿元,同比增长18.6%;其中23H2实现收入150.6亿元,同比增长5.7%,实现归母净利润5.04亿元,同比下降7%,公司业绩符合市场预期。报告中指出,喜力延续高光表现,全年实现量价齐升,多品牌共同推动下,2023次高端及以上销量占比同比提升3.5pp至22.4%。同时,毛利率改善明显,盈利能力持续提升,啤酒业务毛利率同比+0.2pp至38.5%。预计2024-2026年EPS分别为1.85元、2.11元、2.36元。建议买入。