国内外产品需求高增，数字化赋能内生动力

金盘科技股份有限公司（股票代码：688676.SH）近期发布了2023年年度报告，显示其国内外产品需求持续增长，特别是干式变压器业务在海外市场的强劲表现。以下是该报告的主要亮点：

财务概览

• 营业收入：2022年为47.46亿元人民币，2023年增长至66.68亿元人民币，同比增长40.50%。
• 净利润：2023年归母净利润为5.05亿元人民币，同比增长78.15%。
• 增长率：预计2024年至2026年的复合年增长率分别为32.8%、18.7%。

业务亮点

1. 国内外市场需求：公司干式变压器业务受益于国内外行业需求的旺盛增长，储能业务于2023年首次贡献收入，全年实现收入增长302.58%。
2. 海外市场拓展：2023年新增海外客户超过百家，海外工厂建设和产品认证提升了公司的国际竞争力，尤其是北美市场的需求增长显著。
3. 数字化转型：公司完成海口、桂林数字化工厂的建设，实现了产能扩张和降本增效，2023年整体毛利率提升至22.81%。
4. 储能业务：储能产品收入同比增长546.95%，在手订单充足，全年新承接订单6.41亿元人民币，同比增长144.87%。

投资建议

• 业绩预测：预计2024-2026年的营业收入分别为95.85亿、127.25亿、151.06亿元人民币，净利润分别为7.80亿、10.73亿、13.60亿元人民币。
• 评级：“增持”，考虑到公司国内外业务的强劲增长态势和数字化转型带来的内生动力。

风险提示

• 原材料价格波动：原材料价格上涨可能影响公司盈利能力。
• 国际市场拓展风险：海外市场的拓展可能面临政策变化、地缘政治风险等不确定性。
• 业务拓展风险：储能市场和数字化板块业务的发展存在不确定性。
• 汇率波动风险：外汇汇率变动可能影响公司的海外业务和财务状况。

结论

金盘科技在2023年的业绩表现出色，得益于国内外市场的强劲需求和有效的业务策略，特别是在数字化转型和海外市场拓展方面取得显著进展。预计未来几年公司将保持稳健的增长势头，同时面临市场竞争和外部环境的挑战。