金融期权日报：科技股降温，股指步入调整

金融期权 科技股降温，股指步入调整 核心观点 今日各股指均震荡下跌，仅上证50指数近乎收平。沪深两市超4500只个股下跌，北向资金净买入55.71亿元。这波反弹行情中市场缺乏主线，资金轮动较为频繁，较难形成持续合力，在获利了结的意愿下此前涨幅较大的板块陷入调整。另外近期美国就业通胀数据超预期韧性，欧元区经济数据疲弱，美元指数再度走强，抑制北向资金的风险偏好。虽然融资资金和北向资金在2月下旬以来恢复净流入，但目前国内新发股票基金份额仍低，后期若缺乏增量资金流入，股指的反弹动能或将有所减弱。总体而言，预计短期内股指偏震荡整理为主。 姓名：龙奥明宝城期货投资咨询部从业资格证号：F3035632投资咨询证号：Z0014648电话：0571-87006873邮箱：longaoming@bcqhgs.com 近期各品种期权平值期权的隐含波动率有所回升，考虑到短期内上证50与沪深300大涨或大跌的可能性均相对有限，可以构建对应品种的卖出宽跨式策略。中证500与中证1000持续上涨后存调整需求，可以继续持有对应品种的浅虚值认沽期权，与本身的多头头寸构成保险策略。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 作者声明：本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，期货投资咨询资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 1期权指标 2024年03月25日,50ETF跌0.04%,收于2.437；300ETF(上交所)跌0.54%,收于3.520；300ETF(深交所)跌0.52%,收于3.659；沪深300指数跌0.54%,收于3525.76；中证1000指数跌2.32%,收于5466.06；500ETF(上交所)跌1.48%,收于5.384；500ETF(深交所)跌1.61%,收于5.499；创业板ETF跌1.98%,收于1.781；深证100ETF跌1.09%,收于2.455；上证50指数跌0.08%,收于2401.21;科创50ETF跌1.44%,收于0.82；易方达科创50ETF跌1.48%,收于0.80。 上证50ETF期权成交量PCR为110.85,上一交易日成交量PCR为112.06；持仓量PCR为79.12,上一交易日持仓量PCR为78.79。上交所300ETF期权成交量PCR为119.90,上一交易日成交量PCR为110.29；持仓量PCR为83.40,上一交易日持仓量PCR为82.37。深交所300ETF期权成交量PCR为107.45,上一交易日成交量PCR为98.90；持仓量PCR为90.58,上一交易日持仓量PCR为85.54。沪深300指数期权成交量PCR为86.89,上一交易日成交量PCR为88.15；持仓量PCR为61.40,上一交易日持仓量PCR为61.03。中证1000指数期权成交量PCR为103.46,上一交易日成交量PCR为118.76；持仓量PCR为65.35,上一交易日持仓量PCR为67.41。上交所中证500ETF期权成交量PCR为138.90,上一交易日成交量PCR为135.68；持仓量PCR为96.87,上一交易日持仓量PCR为101.96。深交所中证500ETF期权成交量PCR为115.79,上一交易日成交量PCR为103.24；持仓量PCR为87.78,上一交易日持仓量PCR为87.53。创业板ETF期权成交量PCR为101.42,上一交易日成交量PCR为109.31；持仓量PCR为85.43,上一交易日持仓量PCR为91.46。深证100ETF期权成交量PCR为88.53,上一交易日成交量PCR为111.33；持仓量PCR为87.76,上一交易日持仓量PCR为88.96。上证50股指期权成交量PCR为73.08,上一交易日成交量PCR为100.49；持仓量PCR为53.33,上一交易日持仓量PCR为54.82。科创50ETF期权成交量PCR为91.65,上一交易日成交量PCR为96.22；持仓量PCR为61.87,上一交易日持仓量PCR为64.24。易方达科创50ETF期权成交量PCR为111.12,上一交易日成交量PCR为92.82；持仓量PCR为59.22,上一交易日持仓量PCR为62.57。 上证50ETF期权2024年04月平值期权隐含波动率为15.42%,标的30交易日历史波动率为14.55%。上交所300ETF期权2024年04月平值期权隐含波动率为15.62%,标的30交易日历史波动率为15.98%。深交所300ETF期权2024年04月平值期权隐含波动率为15.90%,标的30交易日历史波动率为16.02%。沪深300指数期权2024年04月平值期权隐含波动率为16.19%,标的30交易日历史波动率为15.62%。中证1000指数期权2024年04月平值期权隐含波动率为23.67%,标的30交易日历史波动率为39.52%。上交所中证500ETF期权2024年04月平值期权隐含波动率为20.48%,标的30交易日历史波动率为33.92%。深交所中证500ETF期权2024年04月平值期权隐含波动率为21.42%,标的30交易日历史波动率为33.98%。创业板ETF期权2024年04月平值期权隐含波动率为23.94%,标的30交易日历史波动率为30.77%。深证100ETF期权2024年04月平值期权隐含波动率为18.56%,标的30交易日历史波动率为21.26%。上证50股指期权2024年04月平值期权隐含波动率为15.96%,标的30交易日历史波动率为 14.23%。科创50ETF期权2024年04月平值期权隐含波动率为25.97%,标的30交易日历史波动率为32.79%.易方达科创50ETF期权2024年04月平值期权隐含波动率为24.30%,标的30交易日历史波动率为32.61%。 2相关图表 ➢上证50ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢上交所300ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢深交所300ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢沪深300股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢中证1000股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢上交所500ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢深交所500ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢创业板ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢深证100ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢上证50股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢科创50ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢易方达科创50ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 获 取 每 日期 货策 略 推 送 免 责 条 款 除非 另 有说 明 ，宝城 期 货 有限 责 任公 司（ 以下 简 称“宝 城 期 货”）拥 有本 报 告的 版 权 。未 经 宝城期货 事 先书 面 授权 许 可 ，任何 机 构或 个 人不 得 更改 或以 任 何方 式 发送 、传 播 或复 印 本报 告 的全 部 或部分内 容 。 本报 告 所载 的 全部 内 容只 提供 给 客户 做 参考 之 用 ，并不 构 成对 客 户的 投 资建 议 。宝 城 期货 认 为 本报告 所 载内 容 及观 点 客观 公正 ，但 不 担保 其 内容 的 准确 性 或完 整 性 。客户 不 应单 纯 依靠 本 报告 而 取代个人 的 独立 判 断 。本报 告 所载 内 容反 映 的是 宝 城期 货在 最 初发 表 本报 告 日期 当日 的 判断 ，宝 城 期货 可发出 其 它与 本 报告 所 载内 容不 一 致或 有 不同 结 论的 报告 ，但宝 城 期货 没 有义 务和责 任去 及 时更 新 本报告涉 及 的内 容 并通 知 客户 。宝 城 期货 不 对因 客 户使 用本 报 告而 导 致的 损 失负 任何 责 任。 宝城 期 货建 议 客户 独 自进 行投 资 判断 。本 报告 并 不 构成 投 资 、法 律 、会计 或 税务 建 议或 担 保任 何内容 适 合客 户 ，本 报 告不 构成 给 予客 户 个人 咨 询建 议。 宝城 期 货版 权 所有 并 保留 一切 权 利。