一周全球动态 —— 英国正式脱欧，IMF下调2020年全球经济增长预期

2019.01.20- 2020.02.02 监测周期 目 录 一周全球动态 ——英国正式脱欧，IMF下调2020年全球经济增长预期 一、全球主要事件 二、大宗商品动态 全球主要事件 全球经济数据  全球货币政策：马来西亚降息25个基点至2.75%；美联储维持利率在1.5%-1.75%不变；欧洲央行维持三大关键利率不变；日本央行维持基准利率在-0.1%不变；加拿大央行维持基准利率在1.75%不变；智利央行维持基准利率在1.75%不变。  全球GDP数据：IMF预计2019年全球经济增速为2.9%，预计2020年全球经济增速为3.3%；美国国会预算办公室预计美国2020年经济增速为2.2%，2021年为1.8%；欧元区2019年四季度GDP初值同比增1%，略低于预期；德国将2020年GDP增长预期自1%上调至1.1%；英国央行预计2020年GDP增速预期为0.8%；法国第四季度GDP年率初值同比增0.8%，预期1.2%；日本政府预测2020年度实际GDP增长1.4%；马来西亚财政部长预计马来西亚2020年经济增速为4.8%；加拿大央行预计2020年第一季度经济增速为1.3%。  全球CPI数据：欧元区1月CPI初值同比升1.4%；德国1月CPI月环比初值与预期持平；法国1月CPI环比下降0.4%；西班牙1月CPI环比降1%。 【点评】国际货币基金组织（IMF）最新预计2020年全球增速为3.3%，略低于此前预期，各国政府也在1月底纷纷公布了2020年经济增长预期。随着贸易局势改善，全球2020年在制造业、贸易、外商投资领域有望触底反弹。受益于经济改善预期，多国央行近期扩大刺激力度的压力减轻，1月底，多家央行公布利率决议，包括美联储、欧洲央行和日本央行在内等多家央行维持利率不变。然而，受新型冠状病毒感染的肺炎疫情影响，中国乃至全球经济均蒙上了一层阴霾，短期内全球经济增长仍面临挑战。 欧洲  当地时间1月31号23点，英国正式脱离欧盟，向47年的盟友说再见，也为历时3年多的脱欧历程划上句号。 【点评】脱欧之后，英国将脱离一个主要贸易力量的庇荫，并开始在全球舞台打造新地位的进程，欧盟将失去其第二大经济体和一支重要的军事力量。短期内，英国经济将受到较大打击，同时脱欧过渡期内要面临与欧盟的贸易谈判；中长期，待英国明确了新的角色定位后，经济可能有所恢复。对欧盟而言，英国的退出将进一步削弱欧盟，欧盟其余27国会不会因英国脱欧而蠢蠢欲动值得担忧。欧盟每年将增加100亿欧元左右的资金缺口，因此欧盟要么压缩预算，要么增加缴费，或者两者并行。  欧元区1月ZEW经济景气指数录得25.6，前值11.2；ZEW经济现况指数录得-9.9，前值-14.7。  德国1月季调后失业率为5%，预期为5%，前值为5%。  1月30日，英国央行称：基于市场利率预期，预计英国未来两年通胀为2.01%（去年11月预期为2.03%）；预计英国未来一年通胀为1.53%（去年11月预期为1.51%）。 一周全球动态 大公资信 技术产品部 赵红静 联系电话：010-67413341 邮 箱：research@dagongcredit.com 编号：【2020】02-No.1 作 者 周监测|全球动态 2 / 12  法国1月制造业PMI初值51，前值50.4，预期50.6。  俄总统普京20日向国家杜马(议会下院)提交宪法修正案草案。在这份名为《关于完善公权机构某些问题的管理》的草案中提到要加强国家杜马在政府组阁中的权力；赋予联邦委员会任命最高法院院长和法官的权力；禁止高级官员拥有双重国籍或外国长期居留许可；明确联邦国务委员会地位；对俄罗斯总统候选人提出了新要求等。  1月21日，俄罗斯公布了新一届政府成员名单。新政府任命9名副总理，其中包括第一副总理。根据克里姆林宫网站由俄总统普京签署的总统令，第一副总理为别洛乌索夫，副总理兼政府办公厅主任由格里戈连科担任，副总理兼总统驻远东联邦区全权代表由特鲁特涅夫担任。 美洲  美国1月Markit制造业PMI终值51.9，预期51.7，前值51.7。服务业PMI初值53.2，预期52.9，前值52.8。美国1月Markit制造业PMI初值51.7，预期52.5，前值52.4。 【点评】近几个月来，家庭需求的上升有助于支撑生产，但1月消费品新订单明显放缓。与此同时，商业投资力度减弱，商业设备、工厂和机械等资本产品的生产在近四年来首次下降。未来，通用汽车罢工、波音737MAX危机以及全球经济的不确定性仍然影响着制造业的复苏。制造业欲振乏力，面临内外挑战，对美国经济的贡献度也明显下降。  1月31日，负责审理美国总统特朗普弹劾案的美国会参议院否决一项取证动议，这意味着审理阶段参议院将不会传唤证人和调阅文件。  加拿大2019年11月批发销售环比减1.2%，预期持平，前值从减1.1%修正为减1.2%；同比增0.6%，前值增1%。加拿大2019年11月批发库存环比增0.4%，前值减0.5%；同比增4.8%，前值增4.8%。 亚洲  日本财务省1月23日发布的2019年贸易统计数据（速报）显示，进出口额均时隔3年低于上年同期。出口额同比减少5.6%至76万9,277亿日元。  韩国科学技术信息通信部1月20日发布的初步核实数据显示，2019年韩国信息通信技术（ICT）领域出口额同比减少19.7%，为1,769亿美元，进口额1,084亿美元，贸易收支实现685亿美元顺差。  韩国1月1-20日出口同比下跌0.2%，芯片出口增加8.7%；进口同比增加3%。  美国总统特朗普公布了所谓推动解决巴勒斯坦与以色列问题的“世纪协议”。巴勒斯坦方面未参与讨论此协议，已明确表示拒绝协议的全部内容。 大宗商品动态  世界黄金协会(WGC)发布《2019年全年和Q4黄金需求趋势报告》显示，2019年全年黄金需求轻微下降，供应方面小幅上升。  据世界钢铁协会初步统计，2019年全球粗钢产量达到18.699亿吨，同比增长3.4%。 周监测|全球动态 3 / 12 全球主要事件 ◆ 全球 ➢ 全球货币政策 日本央行按兵不动，维持基准利率在-0.1%不变 1月21日，日本央行按兵不动，维持基准利率在-0.1%不变，维持10年期国债收益率目标在0%附近不变，维持资产购买规模不变，符合预期。 马来西亚降息25个基点至2.75% 1月22日，马来西亚降息25个基点至2.75%。 加拿大央行维持基准利率在1.75%不变，符合市场预期 1月22日，加拿大央行维持基准利率在1.75%不变，符合市场预期。 挪威央行维持基准利率在1.5%不变 1月23日，挪威央行维持基准利率在1.5%不变，未来一段时间利率最有可能维持在现在水平。 欧洲央行维持三大关键利率不变 1月23日，欧洲央行维持主要再融资利率于0%不变，存款机制利率于-0.5%不变，边际借贷利率于0.25%不变，符合预期。 阿根廷央行维持货币政策利率不变 1月24日，阿根廷央行维持货币政策利率不变。 尼日利亚央行维持关键利率在13.5%不变 1月24日，尼日利亚央行维持关键利率在13.5%不变。 美联储维持利率在1.5%-1.75%不变，符合市场预期 1月30日，美联储维持利率在1.5%-1.75%不变，符合市场预期。 智利央行维持基准利率在1.75%不变 1月30日，智利央行维持基准利率在1.75%不变。 ➢ 全球GDP数据 IMF：预计2019年全球经济增速为2.9%，预计2020年全球经济增速为3.3% 国际货币基金组织(IMF)1月20日发布了最新的《世界经济展望》，预计2019年全球经济增速为2.9%，此前预期为3%；预计2020年全球经济增速为3.3%，此前预期为3.4%；预计2021年全球经济增速为3.4%，此前预期为3.6%；经济下行风险仍突出，但没有那么显著了。 IMF还预计，2020年中国经济增速为6%，10月的预期为5.8%；预计2020年美国经济增速为2.0%，此前预期为2.1%；预计2020年欧元区经济增速为1.3%，此前预期为1.4%；预计2020年英国经济增速为1.4%，此前预期为1.4%；预计印度2020年经济增速为5.8%，此前预期为7%；预计沙特2020经济增速将下行至1.9%，此前预期为2.2%。 日本政府预测2020年度实际GDP增长1.4% 日本政府在1月20日的内阁会议上决定了2020年度经济预期。预计国内生产总值（GDP）增长率剔除物价变动因素后实际为1.4%左右，接近经济实际感受的名义GDP为 周监测|全球动态 4 / 12 2.1%左右。认为尽管受到海外经济减速等影响，但去年年底出台的经济对策将起到支撑作用。 预测名义GDP将从2019年度预计的558.3万亿日元增加至570.2万亿日元。显示劳动者工资等总额的“雇用者报酬”预计比2019年度增加1.6%，达到293.8万亿日元，消费者物价升幅预计为0.8%左右。 日本央行：2020财年GDP增速预期为0.9% 1月21日，日本央行预测：2020财年GDP增速预期为0.9%，此前为0.7%；2019财年GDP增速预期为0.8%，此前为0.6%；2021财年GDP增速预期为1.1%，此前为1.0%；2019财年核心通胀预期为0.6%，此前为0.7%；2020财年核心通胀预期为1.0%，此前为1.1%；2021财年核心通胀预期为1.4%，此前为1.5%。 印尼央行：将今年的经济增长目标定为5.1%-5.5% 1月22日，印尼央行预计将今年的经济增长目标定为5.1%-5.5%，略高于5.1%的2019年预期增长水平。 马来西亚财政部长预计马来西亚2020年经济增速为4.8% 1月22日，马来西亚财政部长预计马来西亚2020年经济增速为4.8%，2019年为4.7%。 韩国央行：韩国第四季度GDP初值环比增长1.2% 1月22日，韩国央行预计韩国第四季度GDP初值环比增长1.2%，创2017年第三季度以来最快增速。 加拿大央行预计2020年第一季度经济增速为1.3%，10月份时预计为1.7% 1月22日，加拿大央行预计2020年第一季度经济增速为1.3%，10月份时预计为1.7%。 菲律宾央行行长：菲律宾2020年经济增速有望达7% 1月23日，菲律宾央行行长称：菲律宾2020年经济增速有望达7%。 印尼央行：预计2019年GDP增速为5.1% 1月23日，印尼央行预计2019年GDP增速为5.1%，2020年为5.1%-5.5%，印尼盾走势仍与基本面保持一致。 美国国会预