雅迪控股公布2023年年度业绩公告,实现收入347.6亿元,YoY+11.9%;实现归母净利润26.4亿元,YoY+22.2%。2023H2公司收入增速环比2023H1有所放缓,但毛利率环比呈现提升趋势,盈利能力同比持续提升。公司积极拓展海外市场,优化产业链布局,竞争力有望持续提升。我们预计公司2024~2026年EPS分别为1.03/1.21/1.40元,给予6个月目标价17.06港币/股,对应2024年PE估值为15x,维持买入-A的投资评级。