越秀证券研究部 香港湾仔港湾道30号新鸿基中心49楼4917-4937 电邮：research@yxsh.hk电话: (852)3925 9888传真:(852)3607 1980 1 每日晨报│2024年3月6日 主要市场指数表现 收市价 上个交易日升 YTD升跌 恒生指数 16,162 -2.61% -5.19% 恒生科技指数 3,323 -4.34% -11.70% 国企指数 5,562 -2.63% -3.57% 沪深300 3,565 +0.70% +3.92% 上证综合指数 3,047 +0.28% +2.45% 深证成份指数 9,416 -0.23% -1.13% 中小板指 5,808 -0.31% -3.52% 道琼斯指数 38,585 -1.04% +2.38% 标普500指数 5,079 -1.02% +6.47% 纳斯达克指数 15,940 -1.65% +6.18% 伦敦富时指数 7,646 +0.08% -1.13% CAC40指数 7,933 -0.30% +5.17% DAX指数 17,698 -0.10% +5.65% 主要货币表 汇率 1M升跌 6M升跌 人民币指数 99.440 +0.56% +2.29% 美汇指数 103.841 -0.55% -0.89% 港币/人民币 0.920 +0.00% +1.21% 人民币/美元 0.139 +0.01% -1.43% 欧元/美元 1.086 +1.04% +1.24% 美元/日元 150.390 -1.12% -1.76% 英镑/美元 1.269 +1.20% +0.98% 美元/瑞士法郎 0.885 -1.66% +0.46% 主要商品表现 (货币：美元) 最新价 1M升跌 6M升跌 布伦特原油(桶) 82.810 +6.77% +6.77% 天然气(1mnBtu) 1.937 -6.32% -6.32% 黄金（盎司） 2,124.32 +4.87% +10.26% 白银（盎司） 23.942 +7.15% +1.74% 玉米（1蒲式耳） 429.000 -5.35% -5.35% 大豆（1蒲式耳） 1,150.3 -4.57% -4.57% 沪港通和深港通每日额度余额情况 (亿人民币) 沪港通 深港通 额度使用 使用率 额度使用 使用率 北向 18.12 3.49% 26.54 5.10% 南向 46.45 11.06% 29.01 6.91% 来源：彭博、越秀证券研究部 备注：以上数据均截止上个交易日 微信扫码关注【越秀证券】 越秀证券公众号 越秀证券研究订阅号 今日要闻 Ø 总理李强：目标2024年GDP增长5%左右 Ø 本港2月标普PMI跌至49.7 成本上升导致商业状况恶化 Ø 全国两会｜国资委：要提高央企核心竞争力 破除政策障碍 Ø 苹果(AAPL.US)今年首六周在华iPhone销量跌24% Ø 传部分大型内险就万科(02202.HK)债务问题发出信用风险提示 Ø 万科(02202.HK)：美元债偿还资金已到位 偿债工作在有序铺排中 市场回顾 港股：港股连升两日后回软，恒生指数最多跌500点，低见16095点，收市报16162点，跌433点，跌幅2.6%，主板成交额增至逾1121亿元。科技指数沽压显著，急挫逾4.3%，收报3323点，全数科指成份股都跌。ATMXJ跌近3%至7.5%，京东集团跌幅最大。网上医疗平台股急泻，阿里健康、京东健康跌近8%或以上，平安好医生亦跌逾9%。医药、汽车股沽压较大。蓝筹股当中表现最好是信义光能，升近2%，连升4个交易日，公司绩后获多家大行上调目标价。 A股：沪深股市个别发展，AI手机、汽车整车、飞行汽车、存储晶片概念股等股份造好；医药、互联网电商股份下跌。上证指数反覆靠稳，收市报3047点，升8点，升幅0.28%，连升4日，再创逾3个月新高。深证成份指数报9416点，跌21点，跌幅0.23%。创业板指数报1833点，跌1点，跌幅0.06%。 美股：美股3大指数收市跌逾1%，科技股向下。 道琼斯指数收市报38585点，跌404点，跌幅1.04%。 纳斯达克指数报15939点，跌267点，跌幅1.65%。 标准普尔500指数报5078点，跌52点，跌幅1.02%。 苹果低收2.8%。 有研究机构发表报告指，在今年首6个星期，苹果旗下产品iPhone在内地的销量按年下跌24%，内地市场占有率跌至第4。 其他科技股亦下跌，Tesla跌近4%，公司位于德国柏林附近的工厂疑被纵火而需要暂时停产。 Netflix和微软跌近3%，Meta和亚马逊跌近2%。 英特尔跌逾5%收市，是表现最差的道指成份股。 欧洲：欧洲主要股市收市个别发展。 德国DAX指数收市报17698点，跌17点，跌幅0.1%。 法国CAC指数收市报7932点，跌23点，跌幅0.3%。 英国富时100指数收市报7646点，升5点，升幅近0.1%。 过去五年恒生指数及预测市盈率走势 来源：彭博、越秀证券研究部 7.009.0011.0013.0015.0017.0019.0014,00019,00024,00029,00034,00020192020202120222023恒生指数五年预测P/E(x)-1个标准差+1个标准差-2个标准差+2个标准差 每日晨报│2024年3月6日 越秀证券研究部 2 总理李强：目标2024年GDP增长5%左右 国务院总理李强代表国务院，向十四届全国人大二次会议作政府工作报告提出，今年GDP增长目标为5%左右。经济增长预期目标为5%左右，考虑到促进就业增收、防范化解风险等需要，并与「十四五」规划和基本实现现代化的目标相衔接，也考虑到经济增长潜力和支撑条件，体现着积极进取、奋发有为的要求。实现今年预期目标并非易事，需要政策聚焦发力、工作加倍努力、各方面齐心协力。 本港2月标普PMI跌至49.7 成本上升导致商业状况恶化 标普全球2月香港特区采购经理指数(PMI)经季节调整後，由1月的49.9降至49.7，反映营商环境连续两个月转差，惟幅度轻微。期内，新接订单量连跌两个月，紧缩程度为去年10月以来最急。单从外销及来自内地的订单分析，则两者都在首季中段持续减少。竞争趋升、市况转淡、客数减少，该些因素皆促使新增业务紧缩。 有见於接单减少，企业三个月以来首次缩减经营活动。行业数据显示，以制造业的减产幅度最为明显；但从总体私营经济来看，则因企业持续清理手头订单，所以整体跌幅尚算温和。受访公司於月内增加人力，因此积压工作水平创去年1月以来的最大跌幅。 此外，成本上升导致商业状况恶化。期内航运价格与原材料及薪酬开支持续增加，带动采购价格与员工成本向上，导致整体投入成本通胀加剧，创三个月高位；行业数据显示，从事批发及零售业的公司最受影响。即使成本通胀升温，但私营企业选择承受部分压力，个别更不惜减价销售，因此产出售价升幅，回落至两年以来最小。 踏入首季中段，香港私营企业对经营前景，整体依然看淡。业者普遍忧虑，经济环境疲弱，有机会拖累未来12个月的市场需求。总的来说，悲观情绪比2月淡化，偏於温和。 标普全球市场财智经济研究部副总监Jingyi Pan表示，2月份PMI数据显示香港营商环境仍然面临压力。市场需求转差，牵连经营活动滑入紧缩区间，也影响当月的采购活动。成本通胀升温，但产出售价升幅却回落至两年最低，反映公司盈利受压。展望销售前景，企业普遍悲观，因此对转嫁成本显得克制，惟恐进一步侵蚀市场需求。 全国两会｜国资委：要提高央企核心竞争力 破除政策障碍 国务院国资委主任张玉卓表示，今年首两个月一些重点行业指标，例如汽车销售、水运集装箱量、航空运输物流增速，都反映经济持续向好形势正在巩固，他对做好今年央企及国资国企工作充满信心。 他指，要提高央企核心竞争力，提高资本效率。央企不同于一般企业，必须承担国家责任，为民众做事方面要做更多工作。他又说，央企要和各类所有制企业加强协同，国资委近期启动了产业链共融行动计划，国资政策要破除影响高质量发展的一些体制机制政策障碍。 张玉卓表示，央企要开放，要摒弃过去一些落后理念，以往着重短期投资、短期收 每日晨报│2024年3月6日 越秀证券研究部 3 益，追求规模、脱实向虚，赚快钱，但现时要求央企在生产力上要有所作为。他又指，央企有120万名科技人才，有大量创新型企业家。 他又提到，要升级改造传统优势产业，提升效率，将战略新兴产业及未来产业放在突出位置。他指，全国战略新兴产业占比13%，央企的有关占比27%，目标2025年提高至35%。 苹果(AAPL.US)今年首六周在华iPhone销量跌24% Counterpoint Research数据显示，今年首六个星期中国整体智能手机市场收缩7%，苹果iPhone在中国的销量下降24%，在中国智能手机厂商中排名第四。 Vivo成最畅销智能手机厂商，不过销量亦下降15%，紧随着後的华为及荣耀则分别增长64%及2%。由於华为Mate 60 Pro大卖，华为市占率从9.4%大增至16.5%，而苹果市占率则由19%降至15.7%。至於小米-W方面，期内销售下跌7%，市占率维持在13.8%，为中国第五大智能手机厂商。 传部分大型内险就万科(02202.HK)债务问题发出信用风险提示 据《彭博通讯社》引述知情人士透露，有部分大型内地保险公司就万科(02202.HK)的债务风险发出提示。 该人士称，至少有两家外包年金投资管理及总部设於北京保险公司，於上周告知其外部投资组合管理人，要密切关注万科的信用风险。而近日万科曾与国有保险公司开始新一轮谈判，寻求延长部分私募借款到期日。惟目前尚未达成协议。 万科(02202.HK)：美元债偿还资金已到位 偿债工作在有序铺排中 据内媒报道，万科企业(02202.HK)将於3月11日迎来到期美元债，有部份投资者关注公司能否到期偿还款项。万科回应指，相关美元债VNKRLE 5.35(05476.HK)的所有资金已到位，偿债工作正有序铺排当中。 每日晨报│2024年3月6日 越秀证券研究部 4 港股市场表现（上个交易日） 恒生指数成份股表现 （成交额单位：港元） 五大升幅 名称 股价 升幅 成交额 五大跌幅 名称 股价 跌幅 成交额 1 信义光能控股 5.26 1.94% 3.31亿 1 京东健康股份 27.75 -8.11% 1.87亿 2 紫金矿业集团股份 13.28 1.37% 5.41亿 2 阿里健康信息技术 3.24 -7.95% 1.67亿 3 信义玻璃控股 8.08 0.25% 1.33亿 3 中国生物制药 2.91 -7.62% 1.78亿 4 中国联合网络通信（香港）股份 5.64 0.18% 1.98亿 4 京东集团股份 82.75 -7.54% 19.06亿 5 -- -- -- -- 5 中升集团控股 13.18 -7.31% 1.04亿 来源：彭博、越秀证券研究部 港股主板表现 （成交额单位：港元） 五大升幅 名称 股价 升幅 成交额 五大跌幅 名称 股价 跌幅 成交额 1 胜龙国际控股 0.36 33.33% 5.53万 1 中国安储能源集团 0.198 -60.40% 9.96千万 2 智美体育集团 0.157 30.83% 3.08百万 2 中亚烯谷集团 0.052 -52.73% 51.55万 3 神话世界 0.053 26.19% 91.77万 3 均安控股 0.086 -33.85% 2.65万 4 中油洁能控股集团 0.75 25.00% 14.5万 4 星凯控股 0.02 -33.33% 27.95万 5 景瑞控股 0.041 24.24% 7.83千 5 国美零售控股 0.023 -23.33% 3.87千万 五大成交 名称 股价 升幅 成交额 五大最佳ADR 名称 股价 升幅 相对股价(HKD) 1 盈富基金 16.3 -2.63% 110.8亿 1 比亚迪股份 191.1 1.02%