国君电子|AI手机加速渗透,供应链深度受益

全球巨头正加速布局人工智能（AI）手机，这一趋势预计将刺激新一轮的智能手机换机潮。AI手机硬件规格的快速升级和核心供应链的深度受益是这一现象的关键驱动因素。

AI手机硬件规格升级

• 计算性能：AI手机推动CPU向全大核设计发展，并加速NPU（神经网络处理器）、ISP（图像信号处理器）等硬件的全面升级。
• 存储容量：随着AI模型的增大和精度提升，各价位段的AI手机对高速度、大容量的内存需求将迅速增加。
• 无线通信：AI手机需要更高的数据传输速率和更低的延迟，Wi-Fi 7技术的引入将加速在手机端的应用。
• 散热与屏蔽：AI手机对电磁屏蔽和散热的需求显著提高，有望推动相关产品的量价齐升。
• PCB与电池：AI手机对高频高速PCB板的需求增加，同时对电池续航和电源管理提出更高要求，带动相关组件和电池价值量的提升。

市场规模预测

• 全球AI手机市场：预计到2024年，全球AI手机的出货量将达到1.7亿部。
• 中国市场：AI手机在中国市场的出货量尤其强劲，预计到2024年达到0.4亿部，至2027年进一步增长至1.5亿部。

行业动态

• 旗舰机型：旗舰机型将成为AI手机发展的初期重要增长动力。
• 全球巨头布局：谷歌、VIVO、OPPO、荣耀、三星（采用Google的Gemini底层AI功能）和魅族等全球手机品牌已加入AI手机的竞争行列，而苹果也在转向AI领域投入资源。
• AI手机特性：AI手机具备本地训练和推理能力，确保用户数据安全，能够即时理解复杂用户需求并自主学习，提供个性化服务体验。

风险提示

• AI手机渗透风险：AI手机的普及速度可能低于预期。
• 贸易摩擦不确定性：中美贸易摩擦的不确定性可能影响供应链稳定和成本。

结论

AI手机的快速发展及其对硬件、供应链的深远影响预示着智能手机行业的重大变革，这不仅将推动新一轮的换机潮，也将重塑整个智能手机生态链，带来新的商业机会和挑战。