电子行业周报：美股科技大涨，AI热潮带动产业链投资机遇

美股科技大涨，AI热潮带动产业链投资机遇 —电子行业周报 投资要点 推荐(维持) ▌上周回顾 分析师：毛正S1050521120001maozheng@cfsc.com.cn分析师：吕卓阳S1050523060001lvzy@cfsc.com.cn联系人：何鹏程S1050123080008hepc@cfsc.com.cn 2月26日-3月1日当周，申万一级行业大部分处于上涨状态。其中电子行业上涨6.25%，位列第2位。估值前三的行业 为 计 算 机 、 农 林 牧 渔 、 国 防 军 工 ， 电 子 行 业 市 盈 率 为42.79，位列第5位。 电子行业细分板整体上涨。估值方面，LED、模拟芯片设计、数字芯片设计估值水平位列前三，光学元件、集成电路封测估值排名本周第四、五位。 ▌英伟达市值突破2万亿美元 3月1日，美股三大股指集体收涨，标普500指数、纳指均创历史新高。大型科技股多数上涨，英伟达涨超4%，收盘市值首次站上2万亿美元；AMD涨超5%，创收盘历史新高；博通涨超7%；奈飞、脸书母公司Meta涨超2%；英特尔涨超1%，微软、亚马逊、特斯拉小幅上涨；受益于AI服务器销售额增长，戴尔科技业绩优于预期，大涨超31%。 ▌戴尔科技财报优于市场预期 戴尔科技大涨31.62%，该公司第四财季AI服务器销售额增长，公司净利润远超市场预期。戴尔科技第四财季调整后每股收益2.20美元，分析师预期1.72美元；第四季度净利润为11.6亿 美 元 ， 同 比 增 长91%。 戴 尔 首 席 运 营 官JeffClarke在一份声明中表示：“AI优化服务器持续增长，订单数量几乎环比增长了40%，积压订单几乎翻了一番，在我们财年结束时达到了29亿美元。”我们认为戴尔的订单爆发反映出算力的供需缺口正在扩大，加速计算和生成式人工智能已经达到了引爆点，进而带动产业链相关投资机遇。 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《电子行业周报：全球半导体制造业有望开启复苏，存储芯片价格连续上涨》2024-02-262、《电子行业专题报告：AI大模型落地终端，AIPC驱动PC行业新增长》2024-02-253、《电子行业专题报告：折叠屏手机销量逆势增长，产 业 链 增 量 组 件 成 长 可 期 》2024-02-21 建议关注算力及人工智能相关产业链：工业富联、浪潮信息、海光信息、中际旭创、沪电股份、寒武纪、龙芯中科、菲菱科思、天孚通信、中贝通信、胜宏科技等。 ▌风险提示 半导体制裁加码，晶圆厂扩产不及预期，研发进展不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险。 正文目录 1、股票组合及其变化.......................................................................51.1、本周重点推荐及推荐组............................................................51.2、海外龙头一览....................................................................62、周度行情分析及展望.....................................................................82.1、周涨幅排行......................................................................82.2、行业重点公司估值水平和盈利预测..................................................113、行业高频数据...........................................................................143.1、台湾电子行业指数跟踪............................................................143.2、电子行业主要产品指数跟踪........................................................174、近期新股...............................................................................214.1、骏鼎达（301538.SZ）：专注高分子改性保护材料供应商................................214.2、龙旗科技（603341.SH）：领先的智能产品和服务提供商................................235、行业动态跟踪...........................................................................255.1、半导体..........................................................................255.2、消费电子........................................................................275.3、汽车电子........................................................................296、行业重点公司公告.......................................................................307、风险提示...............................................................................36 图表目录 图表1：重点关注公司及盈利预测.........................................................5图表2：海外龙头估值水平及周涨幅.......................................................6图表3：费城半导体指数近两周走势.......................................................7图表4：费城半导体指数近两年走势.......................................................7图表5：2月26日-3月1日行业周涨跌幅比较（%）.........................................8图表6：3月1日行业市盈率（TTM）比较...................................................8图表7：2月26日-3月1日电子细分板块周涨跌幅比较（%）.................................9图表8：3月1日电子细分板块市盈率（TTM）比较...........................................9图表9：重点公司周跌幅最少前十股票.....................................................10图表10：行业重点关注公司估值水平及盈利预测............................................11图表11：台湾半导体行业指数近两周走势..................................................14图表12：台湾半导体行业指数近两年走势..................................................14图表13：台湾计算机及外围设备行业指数近两周走势........................................14图表14：台湾计算机及外围设备行业指数近两年走势........................................14 图表15：台湾电子零组件行业指数近两周走势..............................................15图表16：台湾电子零组件行业指数近两年走势..............................................15图表17：台湾光电行业指数近两周走势....................................................15图表18：台湾光电行业指数近两年走势....................................................15图表19：中国台湾IC各板块产值当季同比变化（%）........................................16图表20：NAND价格（单位：美元）.......................................................17图表21：DRAM价格（单位：美元）........................................................17图表22：全球半导体销售额（单位：十亿美元）............................................17图表23：全球分地区半导体销售额（单位：十亿美元）......................................17图表24：面板价格（单位：美元/片）.....................................................18图表25：国内手机月度出货量（单位：万部，%）...........................................18图表26：全球手机季度出货量（单位：百万部，%）.........................................18图表27：无线耳机月度出口量（单位：个，%）.............................................19图表28：无线耳机累计出口量（单位：个，%）.............................................19图表29：中国智能手表月度产量（单位：万个，%）.........................................19图表30：中国智能手表累计产量（单位：个，%）...........................................19图表31：全球PC季度出货量（单位：千台，%）............................................20图表32：中国台机/服务器月度出货量（单位：万台）.......................................20图表33：中国新能源车月度销售量（单位：辆，%）.........................................20图表34：中国新能源车累计销售量（单位：辆，%）.........................................20图表35：骏鼎达产品应用情况............................................................21图表36：骏鼎达营业收入（亿