通信行业跟踪报告：利润端近半数公司同比转好，行业整体有望大幅增长

《通信行业跟踪报告》揭示了通信行业在2023年的业绩亮点和趋势：

1. 行业整体业绩表现：

   • SW通信行业共有79家公司披露了2023年业绩预告，披露率为58.96%，高于A股整体52.20%的平均水平。
   • 创业板披露率最高，达到62.50%，主板和创业板披露率均高于A股整体对应板块。

2. 业绩转好情况：

   • 在已披露业绩预告的公司中，预喜（预增、续盈、扭亏、略增）的比例为30.38%，预忧（略减、预减、续亏、首亏）的比例为69.62%。
   • 综合考虑亏损收窄的情况，SW通信行业整体的业绩转好率为48.10%。

3. 利润端增长：

   • 2023年，SW通信行业合计归母净利润同比增长85.65%，合计扣非归母净利润同比增长440.61%，主要得益于部分头部公司的强劲表现和部分公司亏损大幅收窄。
   • 头部公司如亨通光电、中际旭创和润泽科技在利润端表现突出，其2023年的预计归母净利润及扣非归母净利润均位于前列。

4. 投资建议：

   • 建议关注数据要素产业链和AI大模型对算力、光模块等产业的需求提振，具体可关注运营商、设备商、光模块、数据中心等领域的头部企业。

5. 风险提示：

   • 包括数据要素产业发展不及预期、人工智能产业需求不足、5G建设应用落地滞后、中美科技摩擦、以及数据统计口径差异等潜在风险。

该报告强调了通信行业在2023年的显著增长，特别是得益于部分大规模头部公司的业绩增长和部分公司亏损的大幅收窄。对于投资者而言，重点关注数据要素产业链和AI大模型带来的机会，尤其是与运营商、设备商、光模块、数据中心相关的领域，是获得超额收益的策略之一。同时，报告也提醒了投资者需要注意上述风险因素，以做出更加审慎的投资决策。