计算机行业跟踪报告：利润端整体承压，过半标的呈现向好趋势

计算机行业利润端整体承压，但过半标的表现向好

行业核心观点与披露率

• SW计算机行业：共有219个公司披露了2023年的业绩预告，披露率为62.04%，高于A股整体52.20%的平均水平。
• A股整体：截至2024年2月2日，共有2792个公司披露了2023年的业绩预告。

利润端概览

• 预喜率：SW计算机行业的业绩预告预喜率仅为34.25%，低于A股整体，但业绩转好率达到了54.34%。
• 业绩类型：预喜类型包括预增、续盈、扭亏、略增，预忧类型包括略减、预减、续亏、首亏。
• 亏损收窄：续亏公司中有57.89%实现了亏损收窄，占总续亏公司比例为20.09%。

公司层面分析

• 超半数公司：归母净利润同比转好的公司占比达到53.88%，其中，同比增长的公司占比19.18%，同比增速超过100%的公司占比7.76%。
• 亏损收窄：44家公司实现了亏损收窄，占总样本的20.09%。

投资建议

• 行业整体趋势：尽管行业整体净利润依然承压，受到部分公司大额亏损的影响，但个股转好率过半，显示出行业总体向好恢复的趋势。
• 投资方向：建议关注数字化、智能化双主线，特别是信创产业的生态建设。具体而言，应重点关注那些在数字化、智能化领域业绩大幅增长或业绩明显反转向好的公司。

风险提示

• 数据要素应用：数据要素应用落地可能不达预期。
• 人工智能需求：人工智能产业的需求可能不如预期。
• 国内AI大模型：国内AI大模型的发展可能不如预期。
• 信创需求：信创市场的需求可能不如预期。
• 数据统计差异：可能存在数据统计口径差异带来的风险。

总结：

SW计算机行业在2023年的业绩预告显示，虽然利润端整体承压，面临挑战，尤其是受到部分公司大额亏损的影响，但有超过半数的公司实现了归母净利润的同比增长或扭亏为盈，这反映出行业在经历一定困难后，呈现出逐步恢复的趋势。投资策略上，建议聚焦于数字化和智能化领域的领先企业，特别是在信创产业有显著表现的公司，同时关注数据要素应用、人工智能需求、国内AI大模型发展以及信创需求等关键因素的风险和机遇。