新能源周报（第76期）：底部优先布局龙头，关注贸易政策变化

新能源行业周报总结

主要行业观点及投资建议：

1. 新能源汽车：

   • 1月新能源汽车销量显著增长，其中问界、极氪、五菱等品牌表现出色。
   • 重点关注终端创新（如自动驾驶、纯电超充、高端增程）、库存修复带来的机会。
   • 长期看好特斯拉、宁德时代、亿纬锂能、华友钴业、恩捷股份等公司。
   • 中期聚焦技术变革及海外市场机遇。
   • 短期关注终端创新、中上游周期性波动。

2. 光伏：

   • 贸易政策风险促使产能加速出海。
   • 2月终端需求疲软，预计2月组件排产将有所下降。
   • 关注春季需求复苏，海外市场需求有望回暖。
   • 推荐核心成长股（隆基、通威等），辅材及新成长股（爱旭股份、钧达股份等）。

3. 风电：

   • 海南发布2024年重大项目投资计划，涉及7.5GW海上风电项目。
   • 未来两年将有大量装机量。
   • 建议关注海缆、塔筒/桩基、铸锻件等零部件。

产业链价格：

• 新能源汽车：氢氧化锂、碳酸锂、电解钴、三元前驱体、三元正极、磷酸铁锂正极、电解液价格稳定。
• 光伏：硅料价格上涨，硅片价格持平，电池片报价暂稳，P型组件价格暂稳。
• 风电：造船板、齿轮钢、铸造生铁价格持平，废钢价格下降。

行业新闻跟踪：

• 新能源汽车：全球六氟磷酸锂产量与有效产能数据公布。
• 光伏：新建铁路场站加装光伏，印度限制进口中国光伏组件。
• 风电：多个海上风电项目招标。

公司新闻跟踪：

• 新能源汽车：盛新锂能与澳大利亚锂矿商签订承购协议。
• 光伏：通威股份发行融资债券，多家公司计划回购股份。
• 风电：禾望电气等公司宣布回购股份。

风险提示：

• 下游需求可能不达预期。
• 行业竞争加剧。
• 技术进步可能低于预期。