越秀证券研究部 香港湾仔港湾道30号新鸿基中心49楼4917-4937 电邮：research@yxsh.hk电话: (852)3925 9888传真:(852)3607 1980 1 每日晨报│2024年2月21日 主要市场指数表现 收市价 上个交易日升 YTD升跌 恒生指数 16,247 +0.57% -4.69% 恒生科技指数 3,264 +0.35% -13.28% 国企指数 5,519 +0.63% -4.32% 沪深300 3,410 +0.21% -0.59% 上证综合指数 2,922 +0.42% -1.75% 深证成份指数 8,905 +0.04% -6.50% 中小板指 5,469 -0.32% -9.15% 道琼斯指数 38,564 -0.17% +2.32% 标普500指数 4,976 -0.60% +4.31% 纳斯达克指数 15,631 -0.92% +4.13% 伦敦富时指数 7,719 -0.12% -0.18% CAC40指数 7,795 +0.34% +3.34% DAX指数 17,068 -0.14% +1.89% 主要货币表 汇率 1M升跌 6M升跌 人民币指数 98.830 +1.19% +1.90% 美汇指数 104.222 +0.97% +0.88% 港币/人民币 0.920 -0.03% +0.97% 人民币/美元 0.139 +0.10% -1.17% 欧元/美元 1.079 -0.87% -0.99% 美元/日元 150.300 -1.48% -2.73% 英镑/美元 1.260 -0.82% -1.18% 美元/瑞士法郎 0.882 -1.50% -0.43% 主要商品表现 (货币：美元) 最新价 1M升跌 6M升跌 布伦特原油(桶) 83.270 +6.63% +6.63% 天然气(1mnBtu) 1.575 -30.15% -30.15% 黄金（盎司） 2,023.53 +0.08% +6.78% 白银（盎司） 23.039 +4.28% -1.14% 玉米（1蒲式耳） 431.750 -5.32% -5.32% 大豆（1蒲式耳） 1,187.3 -2.94% -2.94% 沪港通和深港通每日额度余额情况 (亿人民币) 沪港通 深港通 额度使用 使用率 额度使用 使用率 北向 24.31 4.68% -7.04 -1.35% 南向 40.34 9.60% 11.85 2.82% 来源：彭博、越秀证券研究部 备注：以上数据均截止上个交易日 微信扫码关注【越秀证券】 越秀证券公众号 越秀证券研究订阅号 今日要闻 Ø 内地官媒 : 2月LPR下行有助带动实际贷款利率降低 激发实体经济需求 Ø 中汽协：上月乘用车产销按月分别23.2%及24.2% Ø 中煤能源(01898.HK)1月商品煤产量按年增4.5% 销量跌10.4% Ø 比亚迪年度销量首次跻身世界前十 市场回顾 港股：港股反覆靠稳，恒生指数全日高低点数波幅约220点，收市报16247点，升91点，升幅约0.6%，主板成交额约770亿元。科技指数在3200点水平徘徊，收市升逾0.3%。ATMXJ个别发展。人民银行下调与房贷相关的5年期以上贷款市场报价利率(LPR)，内房股上升，旭辉控股升近8%，龙湖和世茂集团升3%至逾4%。医疗医药相关股份普遍造好，药明康德急升近8%，是升幅最大蓝筹股；药明生物和阿里健康升近4%或以上。资源及电力股向上，中海油和新奥能源升逾3%至5%，华润电力升逾4%。申洲国际跌逾4%，是跌幅最大恒指成份股。汽车股受压，小鹏汽车跌近4%，是跌幅最大科指成份股，比亚迪跌逾2%。 A股：内地股市下午回稳，全日升跌幅度不大。人工智能概念股继续强势，传媒、游戏、医药、晶片及银行股向好；酒店股较逊色。上证综合指数收市报2922点，升12点，升幅0.42%，连续5日高收。深证成份指数报8905点，升3点，升幅0.04%。创业板指数报1746点，跌不足1点。 美股：美股假期后复市，3大指数下挫，美国最近的经济数据反映通胀仍较高，市场关注联储局减息时间会否推迟，而纳指及标指在Nvidia拖累下表现较差。 纳斯达克指数一度跌1.7%，低见15508点，尾市跌幅收窄，收市报15630点，跌144点，跌幅0.92%。 标准普尔500指数失守5000点，收报4975点，跌30点，跌幅0.6%。 道琼斯指数初段曾升近40点，其后跟随大市回落，收报38563点，跌64点，跌幅0.17%。 Nvidia公布业绩前有沽压，低收逾4%，同业Arm跌逾半成。 Tesla跌逾3%，苹果偏软。 欧洲： 欧洲股市个别发展，基础资源和能源股下跌。 英国富时100指数收报7719点，跌9点，跌幅0.12%。 法国CAC指数收报7795点，升26点，升幅0.34%。 德国DAX指数收报17068点，跌23点，跌幅0.14%。 过去五年恒生指数及预测市盈率走势 来源：彭博、越秀证券研究部 7.009.0011.0013.0015.0017.0019.0014,00019,00024,00029,00034,00020192020202120222023恒生指数五年预测P/E(x)-1个标准差+1个标准差-2个标准差+2个标准差五年平均P/E(x) 每日晨报│2024年2月21日 越秀证券研究部 2 内地官媒 : 2月LPR下行有助带动实际贷款利率降低 激发实体经济需求 人民银行公布新一期贷款市场报价利率(LPR)，一年期和五年期以上LPR分别3.45%及3.95%，前者与上次持平、後者下降25个点子，下降幅度远超市场预期，创2019年LPR形成机制改革以来最大降幅。 内地官媒《中国证券报》综合专家分析指，若果今年要保持合理经济增速，首季度需要宏观政策靠前发力，LPR作为银行贷款定价基准，直接关系到企业及居民的融资成本与财务支出变化，2月LPR下行有助带动实际贷款利率降低，促进社会融资成本稳中有降，激发实体经济有效需求。 报道指，五年期以上LPR是个人住房贷款定价的主要参考基准，全国的房贷利率政策下限将跟随LPR调整至3.75%，新发放房贷利率将有所下降，存量房贷利率将在重定价日相应调整，可节省房贷借款人利息支出，促进投资和消费，有助支持房地产市场平稳健康发展。 以北京为例，若房贷利率为4.2%，此次LPR下调後，房贷利率将变为3.95%。以100万元人民币(下同)、三十年等额本息还款的商业贷款为例，一个月可以节省约144.8元，一年节省约1,737.6元，三十年可节省52,128元。 至於一年期LPR没变动，与之前一年期MLF利率未调整匹配，有助於稳定银行净息差，为五年期以上LPR报价较大幅度下调腾出空间。 中汽协：上月乘用车产销按月分别23.2%及24.2% 中国汽车工业协会最新发布数据显示，2024年1月份，乘用车产销分别完成208.3万辆和211.5万辆，按年分别增长49.1%和44%，主因春节前购车需求的释放以及同期低基数所带动。 与上个月相比，1月乘用车产销量分别下跌23.2%和24.2%，或反映市场需求在假期前的集中释放後出现短期回落。 中煤能源(01898.HK)1月商品煤产量按年增4.5% 销量跌10.4% 中煤能源(01898.HK)公布，1月商品煤产量1,148万吨，按年增4.5%；商品煤销量2,162万吨，按年跌10.4%，其中，自产商品煤销量1,144万吨，按年增6.6%。 比亚迪年度销量首次跻身世界前十 据日经中文网，比亚迪2023年的世界新车销量达到302万辆，首次跻身世界前10。在中国企业中，比亚迪、浙江吉利控股集团、中国长安汽车集团、奇瑞汽车和上海汽车工业集团等5家企业进入销量榜前20。5家企业合计的2023年全球销量同比增加32%，达到1143万辆。在日本企业中，丰田集团的全球销量(包括大发工业、日野汽车)连续4年位居全球首位。日产居第8位。此前一直按包括法国雷诺、三菱汽车在内的日法3家联合统计，但随着日产与雷诺调整资本关系，目前单独计算。 每日晨报│2024年2月21日 越秀证券研究部 3 港股市场表现（上个交易日） 恒生指数成份股表现 （成交额单位：港元） 五大升幅 名称 股价 升幅 成交额 五大跌幅 名称 股价 跌幅 成交额 1 无锡药明康德 45.25 7.87% 3.34亿 1 申洲国际集团 66.3 -4.19% 2.64亿 2 新奥能源控股 59.85 5.00% 1.47亿 2 舜宇光学科技（集团） 48.25 -2.62% 3.76亿 3 阿里健康信息技术 3.44 4.24% 1.29亿 3 比亚迪股份 182.2 -2.25% 17.09亿 4 华润电力控股 16.66 4.13% 3.16亿 4 联想集团 8.24 -1.55% 5.46亿 5 药明生物技术 17.22 3.73% 5.63亿 5 中芯国际 14.34 -1.51% 7.28亿 来源：彭博、越秀证券研究部 港股主板表现 （成交额单位：港元） 五大升幅 名称 股价 升幅 成交额 五大跌幅 名称 股价 跌幅 成交额 1 中国金融投资管理 0.6 114.29% 1.18万 1 智富资源投资控股集团 0.02 -35.48% 1.21千万 2 中宝新材集团 0.88 41.94% 2.03千万 2 正乾金融控股 0.063 -24.10% 1.35万 3 富一国际控股 0.058 41.46% 5.31万 3 奇点国际 0.54 -22.86% 1.46百万 4 精优药业控股 0.041 36.67% 38.02万 4 中旭未来 32.8 -20.00% 8.47千万 5 C-Link Squared Ltd 1.51 34.82% 35.27万 5 扬州市广陵区泰和农村小额贷款 0.42 -19.23% 5.01万 五大成交 名称 股价 升幅 成交额 五大最佳ADR 名称 股价 升幅 相对股价(HKD) 1 腾讯控股 284.2 -0.21% 44.59亿 1 电能实业 46.9 3.73% 46.637 2 盈富基金 16.38 0.55% 30.13亿 2 中国银行 3.07 2.21% 3.044 3 阿里巴巴集团控股 72.15 0.91% 23.12亿 3 中电控股 65.1 1.58% 65.228 4 中国海洋石油 15.58 3.32% 20.51亿 4 汇丰控股 62.65 1.31% 63.898 5 比亚迪 182.2 -2.25% 17.09亿 5 建设银行 4.8 1.16% 4.771 来源：彭博、阿思达克财经网、越秀证券研究部 沪深港股通热门股票一览 （成交额单位：人民币） （成交额单位：港元） 沪股通 名称 股价 升幅 成交额 港股通︵沪︶ 名称 股价 升幅 成交额 1 贵州茅台 1670 -1.50% 19.40亿 1 中国海洋石油 15.58 3.32% 13.67亿 2 工业富联 18.49 7.06% 11.88亿 2 腾讯控股 284.2 -0.21% 10.18亿 3 招商银行 31.4 -0.70% 10.36亿 3 中国移动 67.7 0.45% 6.98亿 4 药明康德 51.57 3.04% 9.38亿 4 建设银行 4.8 1.48% 4.28亿 5 长江电力 25.54 1.35% 6.69亿 5 美团-W 73.4 0.89% 3.94亿 深股通 名称 股价 升幅 成交额 港股通︵深︶ 名称 股价 升幅 成交额 1 宁德时代 158.33 -1.10% 12.32亿 1 中国海洋石油 15.58 3.32% 7.18亿 2 美的集团 61.7 1.82% 10.84亿 2 腾讯控股 284.2 -0.21% 5.37亿 3 五粮液 134.38 -1.30% 10.74亿 3 中芯国际 14.34 -1.51% 5.05亿 4 比亚迪