机械设备行业周报：春节AI热点事件催化不断，看好节后A股科技股投资机会

机械设备 2024年02月18日 投资评级：看好（维持） ——行业周报 孟鹏飞（分析师）mengpengfei@kysec.cn证书编号：S0790522060001 熊亚威（分析师）xiongyawei@kysec.cn证书编号：S0790522080004 张健（联系人）zhangjian1@kysec.cn证书编号：S0790123040050 春节期间海外中概股、港股科技等表现优异，看好节后A股科技股反弹 我们统计2月9日至2月16日春节期间主要指数表现，纳斯达克中国金龙指数涨幅高达5.75%，海外中概股表现优异，日经225、恒生指数涨幅分别为4.41%、2.91%，亦有不错表现。美股科技股方面，英伟达、超威半导体等芯片股表现不俗。港股科技股方面，恒生科技指数涨幅5.50%。我们认为春节期间主要指数的优异表现，有望带动节后A股科技成长股迎来新一轮行情，重点关注前期超跌科技股票。 相关研究报告 春节AI热点事件催化不断，关注科技成长、新质生产力、人形机器人方向 2024年春节期间，海外AI热点事件催化不断。OpenAI推出首个视频生产模型Sora，可直接输出长达60秒的视频，且对比其他视频生产模型在时长、连贯性等方面具有显著优势；谷歌发布最新大模型Gemini1.5，突破100万个tokens，可一次性处理大量信息，为迄今大模型中最长的上下文窗口；英伟达推出可线下使用的聊天机器人软件ChatWithRTX，在其加持下每个高性能笔记本有望变身小型计算服务器，AI PC进程有望加快，上述科技产品的发展为科技革命的不断演进构建基础。（1）AI浪潮下，半导体、散热等科技方向有望受益。算力升级离不开AI GPU的支撑，AI浪潮下，国内先进制程与先进封装产线资本开支加速。AI大模型训练下对服务器及响应系统功耗增长，AI散热重要性凸显，能效优化压力下，数据中心温控、AI PC散热等迎来新机遇。（2）AI赋能制造业，关注新质生产力发展与人形机器人。AI开启新一轮生产力增长浪潮，制造业作为我国产业核心，将充分受益于和AI的深度融合，ChatGPT等AI产品接入可显著提升工业软件、工控系统迭代速度，加速智能工厂渗透，而数控系统与AI深度融合也可助力数控机床实现智能化。此外，机器人作为人工智能最好载体，ChatGPT可以在语言交互和自动化决策方面用于机器人，大模型的开发也为人形机器人的智能化发展构建基础。 《机械板块深度回调，把握超跌反弹机会—行业点评报告》-2024.2.9 《AI浪潮势不可挡，国产半导体设备迎先进工艺产线资本开支潮—行业深度报告》-2024.2.5《携中国制造优势，出海寻求多元化收益—行业周报》-2024.1.28 受益标的 综合以上分析，建议关注三大方向，一是AI浪潮下直接受益的科技成长方向（半导体、温控散热、消费电子等），二是AI赋能带来制造业升级的新质生产力方向（工业母机、数控系统、机器视觉等），三是AI赋能下的人形机器人。 受益标的：（1）半导体、温控方向受益标的：赛腾股份、快克智能、中微公司、北方华创、同飞股份、海鸥股份、思泉新材、中石科技；（2）新质生产力受益标的：汇川技术、海天精工、纽威数控、华中数控、理工能科；（3）人形机器人受益标的：三花智控、五洲新春、精锻科技、恒锋工具、康斯特、东华测试、凌云股份。 风险提示：AI产业发展不及预期；宏观经济复苏不及预期。 目录 1、春节海外主要指数表现优异，看好节后A股科技股反弹....................................................................................................32、AI热点催化不断，关注科技成长、新质生产力、人形机器人方向....................................................................................42.1、AI浪潮势不可挡，半导体设备、散热等科技方向有望受益.....................................................................................62.2、AI赋能制造业，关注新质生产力发展与人形机器人.................................................................................................83、受益标的....................................................................................................................................................................................94、风险提示..................................................................................................................................................................................10 图表目录 图1：春节期间主要指数大多上涨...............................................................................................................................................3图2：春节期间港股恒生科技指数表现优异................................................................................................................................3图3：Sora对比其他视频生成模型，在时长、连贯性等方面具有优势....................................................................................4图4：Sora在三维空间连贯性等方面技术表现优异...................................................................................................................4图5：谷歌Gemini1.5模型突破100万个tokens.........................................................................................................................5图6：英伟达推出可本地使用的聊天机器人软件........................................................................................................................5图7：AI浪潮下，关注两大方向..................................................................................................................................................6图8：AI浪潮势不可挡，国内先进制程与先进封装产线资本开支加速..................................................................................7图9：当机架密度超过20kW时，风冷系统会失去有效性........................................................................................................7图10：数据中心能效要求提高.....................................................................................................................................................8图11：数控系统与工业机器人全球龙头发那科的产品基本全部由机器人生产，人均产值达到2000万人民币.................8图12：微软开发基于机器人平台的函数库API，加速家用服务机器人落地..........................................................................9图13：华中9型自主补偿i代码提高零件精度..........................................................................................................................9图14：华中9型多数据训练神经网络进行自主热误差补偿，保持加工加工精度..................................................................9 表1：2024-2033年国内先进封装设备投资额有望达到661.1亿元..........................................................................................6 1、春节海外主要指数表现优异，看好节后A股科技股反弹 春节期间海外中概股普遍拉升。从权益市场表现来看，纳斯达克中国金龙指数涨幅高达5.75%，热门中概股普遍拉升。此外，日经225、恒生指数亦有不错表现，涨幅分别达到4.41%、2.91%。美国三大股指高位震荡，标普500指数小幅上涨，纳斯达克指数、道琼斯工业指数小幅下跌。美股科技股方面，英伟达、超威半导体等芯片股表现不俗。 数据来源：Wind、开源证券研究所。注释：涨跌幅区间为2月9日至2月16日 港股恒生科技指数表现优异。从春节期间港股表现来看，恒生科技、消费、医疗表现较好，涨幅均高于恒生指数，其中恒生科技指数涨幅5.50%。 综上，春节期间，海外中概股、港股科技均有不错表现，节后A股科技成长也有望迎来新一轮行情，重点关注前期超跌科技股票。 2、AI热点催化不断，关注科技成长、新质生产力、人形机器人方向 2024年春节期间，AI热点不断，包括OpenAI推出Sora、英伟达推出ChatWithRTX、谷歌上线Gemini1.5。 （1）OpenAI推出首个视频生成模型Sora 2024年2月16日，OpenAI宣布推出全新生成式人工智能模型Sora，可直接输出长达60秒的视频，且包含高度细致的背景、复杂的多角度镜头以及富有情感的多个角色，该技术不仅展示了AI在理解和创造复杂视觉内容的先进能力，也将对内容创作、娱乐和影视制造行业带来机遇和挑战。 资料来源：机器之心公众号 Sora在三维空间连贯性、长期连续性和物体持久性、模拟数字世界等方面表现优异。 （2）谷歌Gemini1.5上线，突破100万个tokens 2024年2月16日，