国君海外科技|AI PC元年全面启动,PC王者引领产业变革

投资建议：AIPC元年规模化落地在即，全球龙头厂商争夺AIPC新红利。AIPC元年开启PC市场复苏在即，AIPC定义与价值清晰，混合算力、端侧模型与应用场景奠定落地基础，全球PC厂商先后推出并迭代产品矩阵，AIPC由AIReady迈向AIOn，市场空间全面打开龙头尽享新产业红利。 AIPC渗透率稳步提升，赋能PC市场新增长。23Q4全球PC出货量跌幅好于预期，IDC预测2024年PC市场同比+3.8%，2024年为AIPC规模性出货元年、2027年AIPC渗透率将达到85%。产业链格局稳固头部厂商占据主导，景气度回升下PC整机龙头全面受益。 AIPC定义与价值清晰，重塑生态释放全新价值。AIPC定义趋于清晰AI算力、本地模型及AI应用成为产业共识，联想与IDC共同界定AIPC五大特质及四大价值，AIPC有望重塑PC产业生态实现更加紧密的产业结合，XPU混合架构、模型压缩技术、AI应用场景全面奠定AIPC落地基础，AIPC产品落地将重塑PC产业生态价值。 全球头部厂商争夺AIPC，联想引领AIPC新征程。全球前五大PC厂商4家推出AIPC，AIReady阶段获证AIPC规模化落地并加速打开市场空间，1）联想：提出AIforALL愿景引领AIPC布局，CES2024发布10+款AIReady的AIPC、完善AI软件生态和AI基础设施，AI全生态布局升级向AIOn迈进；2）惠普：携手英特尔打造惠小微智能助手，首款AIPC搭载混合AI算力和惠小微实现体验升级，CES2024AIPC笔记本及游戏本内置丰富AI功能，集团将于24H2推出首批更强AI算力和功能的AIPC；3）戴尔：四维度布局AI战略多时AI-With+AI-On奠定AI基础，CES2024消费级AIPC全面落地、灵越系列与XPS系列带来全新AI体验，集团目标直指AI时代头部PC提供商；4）华硕：华硕探索已久AI算力与模型布局先落地，首台AIPC搭载英特尔AI处理器赋能办公和创作，CES2024多款AIPC新品亮相展现布局决心，集团看好AIPC长期机会并致力成为AIPC领导者；5）宏碁：三款AIPC新品展现AIReady特质，CES2024Swift系列产品丰富全面提升办公和游戏体验，集团聚焦算力与体验革新，打磨AcerSense软件生态等实现差异化突围。 风险提示：AI技术发展停滞；AI芯片紧缺；PC需求复苏未及预期。 文章来源 本文摘自：2024年2月18日发布的《AIPC元年全面启动，PC王者引领产业变革》秦和平，资格证书编号：S0880523110003 梁昭晋，资格证书编号：S0880523010002 更多国君研究和服务 亦可联系对口销售获取 重要提醒 本订阅号所载内容仅面向国泰君安证券研究服务签约客户。因本资料暂时无法设置访问限制，根据《证券期货投资者适当性管理办法》的要求，若您并非国泰君安证券研究服务签约客户，为保证服务质量、控制投资风险，还请取消关注，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。我们对由此给您造成的不便表示诚挚歉意，非常感谢您的理解与配合！如有任何疑问，敬请按照文末联系方式与我们联系。 法律声明