人工智能专题研究系列四：OpenAI发布Sora文生视频模型，AI行业持续高速发展

OpenAI发布Sora文生视频模型，AI行业持续高速发展——人工智能专题研究系列四 投资评级：看好 投资要点 ➢OpenAI发布Sora文生视频模型，视频生成性能强劲 分析师：吴起涤执业登记编号：A0190523020001wuqidi@yd.com.cn 2024年2月16日OpenAI发布视频生成模型Sora。该模型为文本生成视频模型，模型可根据文本信息生成时长一分钟的高保真视频。Sora具有强劲的视频生成性能，可生成具有多角色、特定运动轨迹的复杂场景视频，并使视频中角色的物理交互符合现实世界物理规律。Sora对AI行业的发展具有里程碑意义，OpenAI将Sora定位为一款世界模拟器的视频生成模型，为未来发展理解和模拟真实世界的模型奠定基础。 研究助理：程治 执业登记编号：A0190123070008chengzhi@yd.com.cn ➢Sora在视频画面一致性、长视频生成等方面性能优于其他模型 通过新智元转引的Sora测评，Pika等其他主流视频生成模型大多只能维持5s左右的动作和画面一致性，而Sora可在长达17s的视频中保持动作和画面一致性。此外在长场景视频生成中，Sora的细节丰富度和画面流畅度显著高于其他视频生成模型。 ➢Sora对AIGC行业具有里程碑意义，有望推动AI应用行业发展 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 我们认为OpenAI推出Sora对AI行业的发展具有里程碑意义。从中短期看Sora作为一款具有强劲性能的视频生成模型，将提升视频生成的质量和效率，对影视和游戏等相关行业具有变革作用。长期看Sora是一款对现实世界模拟的视频生成模型，有望成为理解和模拟真实世界的模型先驱。我们建议关注算力及AIGC应用等领域及相关标的： 相关报告： 1.《人工智能专题研究系列一：大模型推动各行业AI应用渗透》2023.08.022.《人工智能专题研究系列二：AI大模型开展算力竞赛，推动AI基础设施建设》2023.08.033.《人工智能专题研究系列三：Gemini1.0有望拉动新一轮AI产业革新，算力产业链受益确定性强》2023.12.12 ➢投资建议 1）光模块：AI产业拉动高速光模块需求，建议关注：中际旭创、新易盛等； 2）服务器：服务器是算力建设的基础设施，建议关注：浪潮信息、中科曙光等。 3）AI应用：Sora有望推动影视和游戏等相关行业的变革发展，建议关注：中文在线、万兴科技等。 ➢风险提示 AI技术发展不及预期，AI商业化推进不及预期，中美贸易摩擦加剧，国产化及市场开拓不及预期。 目录 一、事件：OpenAI推出视频生成模型Sora，对AI行业具有里程碑意义.....................................3二、性能对比：Sora性能显著优于其他视频生成模型.................................................................5三、建议关注...............................................................................................................................61.中际旭创......................................................................................................................................................62.新易盛..........................................................................................................................................................73.浪潮信息......................................................................................................................................................8四、投资建议...............................................................................................................................9五、风险提示.............................................................................................................................10 图表目录 图1：Sora根据文本信息生成时长一分钟的高保真视频..............................................................................................3图2：Sora可生成多角色的复杂场景视频....................................................................................................................4图3：Sora对部分复杂场景下的物理交互呈现可能不准确...........................................................................................4图4：相比其他主流视频生成模型，Sora可维持较长时间的动作和画面一致性..........................................................5图5：在长视频表现上Sora显著优于其他模型............................................................................................................5图6：中际旭创2018-2023年前三季度营收情况........................................................................................................6图7：中际旭创2018-2023年前三季度归母净利润情况.............................................................................................6图8：新易盛2018-2023年前三季度营收情况............................................................................................................7图9：新易盛2018-2023年前三季度归母净利润情况.................................................................................................7图10：浪潮信息2018-2023年前三季度营收情况......................................................................................................8图11：浪潮信息2018-2023年前三季度归母净利润情况...........................................................................................8 一、事件：OpenAI推出视频生成模型Sora，对AI行业具有里程碑意义 2024年2月16日OpenAI发布视频生成模型Sora。该模型为文本生成视频模型，模型可根据文本信息生成时长一分钟的高保真视频。下图为模型通过文本信息：“一位时尚女性走在充满温暖霓虹灯和动画城市标牌的东京街道上。她穿着黑色皮夹克、红色长裙和黑色靴子，拎着黑色钱包。她戴着太阳镜，涂着红色口红。她走路自信又随意。街道潮湿且反光，在彩色灯光的照射下形成镜面效果。许多行人走来走去。”生成的一分钟视频。 Sora对AI行业的发展具有里程碑意义，OpenAI将Sora定位为一款世界模拟器的视频生成模型，为未来发展理解和模拟真实世界的模型奠定基础。 Sora能够生成具有多个角色的复杂场景视频。模型可根据提示生成具有多个不同运动轨迹的角色的复杂场景视频，并且视频中的角色运动轨迹符合现实世界中的物理运行规律。 资料来源：OpenAI官网，源达信息证券研究所 Sora仍具有一定完善空间。目前Sora仍难以对部分复杂场景中的物理交互进行准确描述，例如：一个人咬了饼干后，饼干却没有出现咬痕。 资料来源：OpenAI官网，源达信息证券研究所 二、性能对比：Sora性能显著优于其他视频生成模型 根据新智元转引GaborCselle的使用测评，Pika等其他主流视频生成模型大多只能维持5s左右的动作和画面一致性，而Sora可在长达17s的视频中保持动作和画面一致性。 资料来源：新智元，源达信息证券研究所 在长场景视频生成方面，Sora的细节丰富度和画面流畅度显著高于其他视频生成模型。 资料来源：新智元，源达信息证券研究所 三、建议关注 1.中际旭创 中际旭创是全球光模块行业的领军企业，并持续拓展高速光模块产品。公司于2020年推出首个800G光模块产品，并积极布局CPO和LPO等新技术。在AI算力建设加速情况下，公司已成为北美重点客户的高速光模块的长期供货商。 2024年1月26日公司发布2023年业绩预告，预计2023年全年归母净利润在20-23亿元，较上年同比增长63.40%-87.91%。算力需求激增带动800G等高速光模块需求增长，公司受益800G等高端产品出货增长及产品结构优化，业绩保持高速增长，盈利能力持续提升。 资料来源：Wind，源达信息证券研究所 资料来源：Wind，源达信息证券研究所 2.新易盛 公司是全球光模块行业的领先企业，2022年在全球光模块企业TOP10中排名第7。公司积极布局前沿产品，2019年即实现400G光模块的批量出货，2020年推出800G光模块样品，并已具有基于硅光基数的400G、800G光模块和产品和基于LPO技术的800G光模块产品，有望充分受益算力建设浪潮。截至2023年前三季度，公司实现营收20.87亿元，同比下降13.56%；归母净利润4.30亿元，同比下降43.66%。业绩出现下滑系传统电信行业的需求不佳所致，期待公司后续高速光模块产品的放量及相关订单兑现。 资料来源：Wind，源达信息证券研究所 资料来源：Wind，源达信息证券研究所 3.浪潮信息 公司是全球AI服务器行业的领军企业。根据IDC数据，公司在2023年第三季度全球服务器出货量和销量份额中均位居第二，市场份额分别为10.3%和9.1%。公司持续加大算力基础设施的研发投入和相关布局。2023年1月27日公司发布“源2.0”基础大模型，并宣布正式开源。该模型作为千亿级基础大模型，并可分为1026、518、21亿