半导体行业月报：全球半导体月度销售额继续同环比增长，关注MR产业链

总结如下：

一、市场表现：

1. 1月表现：2024年1月，国内半导体板块表现相对较弱，整体下跌24.25%，而沪深300指数下跌6.29%。
2. 行业对比：电子行业整体下跌23.13%，半导体板块的表现远弱于沪深300指数。

二、全球半导体市场：

1. 销售额增长：全球半导体销售额在2023年12月实现了11.6%的同比增长，连续2个月保持正增长，环比增长1.4%，连续10个月保持环比增长。
2. 市场预测：WSTS预计2024年全球半导体市场销售额将达到5880亿美元，同比增长13.1%。
3. 需求结构：消费类需求在逐步复苏，包括智能手机、PC、可穿戴设备等细分市场的增长预期。
4. 新品发布：苹果Vision Pro的发布，有望推动全球XR市场的发展，预计2024年全球XR出货量将恢复增长。
5. 库存状态：全球主要芯片厂商的季度库存水位基本持平，部分国内厂商库存继续大幅下降。
6. 产能利用率：晶圆厂产能利用率季度小幅下滑，预计2024年将逐步回升。
7. 存储器价格：DRAM和NAND Flash的价格持续回暖。
8. 设备与硅片：全球半导体设备销售额季度同比大幅下降，预计2024年有望恢复增长。全球硅片季度出货量下降幅度扩大，但预计2024年将恢复增长。

三、投资建议：

1. 市场阶段：当前半导体行业处于下行周期底部，下游需求结构分化，消费类需求逐步复苏，新能源汽车需求表现良好。
2. 估值分析：行业估值低于近十年中位值。
3. 推荐关注：建议关注精测电子、杰普特、华兴源创、兆威机电、歌尔股份、立讯精密、瑞芯微、全志科技、韦尔股份等公司，这些公司在硬件及应用生态等方面具有明显优势。

四、风险提示：

1. 需求风险：下游需求可能不及预期。
2. 市场竞争：市场竞争加剧的风险。
3. 研发进展：国内厂商研发进展可能不如预期。
4. 国产化：国产化进度可能不如预期。
5. 地缘政治：国际地缘政治冲突加剧的风险。