【千味央厨】大客户百胜收入业绩均超预期，拓张加速23Q4百胜中国实现收入/净利润分别为24.9/1.0亿美元，同比分别+19%/+96%；量增显著，整体同店+4%，其中肯德基同店+3%，必胜客同店+6%；Q4单净开店数542家，全年门店净增加1697家，超出此前目标（指引1400-1600家）。#2024年门店目标提升至净开1500-1700家门店，扩张进度加快。【千味央厨】大客户百胜收入业绩均超预期，拓张加速23Q4百胜中国实现收入/净利润分别为24.9/1.0亿美元，同比分别+19%/+96%；量增显著，整体同店+4%，其中肯德基同店+3%，必胜客同店+6%；Q4单净开店数542家，全年门店净增加1697家，超出此前目标（指引1400-1600家）。#2024年门店目标提升至净开1500-1700家门店，扩张进度加快。截至2023H1年，百胜占千味营收比重约25%，双方合作深入，千味现已成为百胜5大核心供应商之一，竞争壁垒同行短期难以逾越。此外，公司推新加快，#4月后预计在肯德基上披萨类产品（K萨），作为一款蛋挞及披萨结合的全国化大单品，后续有望贡献全新收入增量。伴随百胜自身拓店加速，上新加快，千味有望24年在大B端维持亮眼表现。短期春节期间乡宴等场景需求旺盛，千味在此类渠道竞争优势突出（乡宴占公司小B端收入20%左右），有望受益备货红利。