股指期货周报：节前出清压力大，股指调整等待

节 前 出 清 压 力 大 ， 股 指 调 整 等 待 叶倩宁从业资格：F03088416投资咨询资格：Z0016628 作者：叶倩宁联系人：陈尚宇联系方式：020-88818018 2024-02-04 目录 期货指标01 一、期货指标 期货指标观点 本周上证指数累计下跌6.19%，深证成指下跌8.06%，创业板指下跌7.85%，沪深300指数下跌4.63%，上证50指数下跌3.69%，中证500指数下跌9.23%，中证1000指数下跌13.19%。期指方面，本周四大期指2402合约随指数下挫，IF、IH分别累计下跌4.93%、3.95%；IC、IM分别累计下跌9.66%、13.83%。 期现价差方面，本周四大期指2402合约基差整体震荡下行，IF2402期现价差从贴水6.22点下行至贴水14.23点，IH2402期现价差从升水1.43点下行至贴水7.01点，IC2402期现价差从贴水34.49点下行至贴水50.42点，IM2402期现价差从贴水52.96点下行至贴水67.47点。 跨期价差方面，IF跨期价差（远月-当月）由-50走阔至-65.6点，IH跨期价差（远月-当月）由-30.8点下行至-43.2点，IC跨期价差（远月-当月）由-187.7走阔至-234.8点，IM跨期价差（远月-当月）由-118.8走阔至-124.4点。 跨品种比值方面，本周，中证1000/沪深300、中证500/沪深300的期货合约比值，PE比值，PB比值均下降。 从前5席位持仓变化来看，本周IF净持仓空头增加了2359手、IH净持仓空头减少了727手、IC净持仓空头增加了3954手、IM净持仓空头减少了4693手。 展期方面，对于空头持仓而言，截至本周五IF、IH、IC和IM的最优展期合约分别为2403合约、2406合约、2409合约、2409合约。IF、IH、IC和IM的最优年化展期成本分别为2.58%、1.20%、8.22%和9.44%。 各期指主力合约走势 周度行业涨跌幅情况：全行业回调，避险板块较稳定 本周Wind一级行业指数全部回调，跌幅居前的为信息技术、医疗保健、房地产，分别下挫13.58%、11.61%、11.46%。避险板块稍显稳定。 四大股指期现价差走势 四大股指期货跨期价差走势 四大股指期货跨品种比值情况 四大股指期货前五席位持仓情况 四大股指期货最优展期成本变化情况 二、宏观经济跟踪 国内高频宏观经济跟踪观点 土地供应方面：本周，土地供应面积和供应土地建筑规划面积较上周分别下降1067.06和下降1441.05万平方米。供应土地挂牌均价较上周上涨358元/平方米。土地成交方面：本周，100大中城市土地成交面积较上周缩减了571.09万平方米。成交价格方面，本周，成交土地总价较上周增加了33.75元；成交土地楼面均价上升了553元/平方米；成交土地溢价率上升了2.57%。 交易面积方面，本周30大中城市商品房成交面积较上周下降14.4万平方米；十大城市商品房可售面积下降了23.33万平方米；商品房存销比下降了3.29%。房屋成交面积本周分城市来看，仅三线城市成交面积上升。 住宅价格方面，1月百城住宅价格指数同比上升0.43%，一、二、三线城市住宅平均价格分别为43584、15025.7与10001.6元/平方米，较上月分别回升0.16%、0.14%、0.05%。 汽车生产及消费方面，全钢胎和半钢胎开工率分别较上周下降15%、4.95%。12月中汽协汽车销量较上月增加18.62万辆，同比上升23.5%，环比上升6.3%；12月乘联会汽车销量较上月增加了28.30万辆，同比上升9.05%，环比上升13.60%。 12月我国出口金额（美元计价）同比上升2.3%；当月总计贸易顺差为753.4亿美元，对美贸易差额为273.06亿美元。本周，CCFI综合指数上升了61.81；BDI指数上升132.6。 地产：本周土地供应面积下降，土地挂牌均价上涨 地产：全线城市土地成交面积下降 地产：本周成交土地总价、成交土地楼面均价回升 地产：商品房存销比下降，仅三线城市商品房成交上升 地产：1月住宅价格指数同比增0.43% 汽车生产：全钢胎开工率、半钢胎开工率节前明显下降 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 汽车销量：12月汽车销量同比、环比均上升 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 进出口：12月出口继续回暖，同比增长2.3% 三、流动性跟踪 2月2日，SHIBOR隔夜利率为1.72%，较上周下降10.1个基点；2月2日DR007加权平均利率为2.23%，较上周下降28.0个基点。 1月MLF超量平价续作，1年MLF利率维持2.50%，7天逆回购利率维持1.80%不变；1年期LPR为3.45%、5年期以上LPR利率为4.2%不变。 本周央行共开展了17470亿元逆回购操作，因有19770亿元逆回购到期，本周净回笼2300亿元。 本周，北向资金累计净流入99.38亿元，A股资金累计净主动卖出2180.76亿元，沪深两市A股日度成交额7483.94亿元，股票型ETF基金份额增加277.99亿份，两融余额均下降。 降准释放流动性，资金面宽松，市场利率有所下降 货币市场操作：本周央行净回笼2300亿元 A股市场资金流动：北向资金、ETF逆势流入，两融余额下降 报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。 本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。 研究报告全部内容不代表协会观点，仅供交流，不构成任何投资建议 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险入市需谨慎！ THANKS