股指期货周报：节前A股成交偏弱，等待更多积极信号

节 前A股 成 交 偏 弱 ， 等 待 更 多 积 极 信 号 叶倩宁从业资格：F03088416投资咨询资格：Z0016628 作者：叶倩宁联系人：陈尚宇联系方式：020-88818018 2023-09-24 目录 期货指标01 一、期货指标 期货指标观点 本周上证指数累计上涨0.47%，深证成指上涨0.34%，创业板指上涨0.53%，沪深300指数上涨0.81%，上证50指数上涨1.43%，中证500指数下跌0.1%，中证1000指数下跌0.4%。期指方面，本周四大期指主力合约有所反弹，分别累计上涨1.24%、1.88%、0.58%、0.34%。 期现价差方面，本周四大期指主力合约基差整体上行，IF2310期现价差从升水17.82点走阔至升水24.27点，IH2310期现价差从升水12.02点走阔至升水17.62点，IC2310期现价差从升水9.34点上行至升水27.78点，IM2310期现价差从贴水11.66点上行至升水10.07点。 跨期价差方面，IF跨期价差（远月-当月）由51.2缩窄至38.8点，IH跨期价差（远月-当月）由38点收敛至27.4点，IC跨期价差（远月-当月）由-4.6走阔至-10.8点，IM跨期价差（远月-当月）由-23.6收敛至-6.4点。 跨品种比值方面，本周总体下行，中证1000/沪深300、中证500/沪深300的期货合约比值，PE比值，PB比值均下降。 持仓方面，本周前五会员合计IF净持仓空头增加了4369手、IH净持仓空头增加了2734手、IC净持仓空头增加了1110手、IM净持仓空头减少了2780手。 展期方面，对于空头持仓而言，截至本周五IF、IH、IC和IM的最优展期合约分别为2403合约、2403合约、2312合约、2311合约。IF、IH、IC和IM的最优年化展期成本分别为-2.15%、-2.22%、0.14%和0.28%。 各期指主力合约走势 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 周度行业涨跌幅情况：大部分行业上涨，金融消费反弹 本周Wind一级行业多数板块上涨——金融、日常消费、可选消费领衔分别上涨1.83%、1.05%、0.65%；跌幅居前的行业为通讯服务、公用事业、材料，本周分别累计下跌1.50%、1.37%、1.11%。 四大股指期现价差走势 四大股指期货跨期价差走势 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 四大股指期货跨品种比值情况 四大股指期货前五席位持仓情况 四大股指期货最优展期成本变化情况 二、宏观经济跟踪 国内高频宏观经济跟踪观点 土地供应方面：本周，土地供应面积和供应土地建筑规划面积较上周分别下降11.12和1173万平方米。供应土地挂牌均价较上周下降4.87元/平方米。土地成交方面：本周，100大中城市土地成交面积较上周上升了511.84万平方米，仅一线城市下降。成交价格方面，本周，成交土地总价较上周下降了11.12亿元；成交土地楼面均价下降了1173元/平方米；成交土地溢价率下降了4.87%。 交易面积方面，本周30大中城市商品房成交面积较上周上涨21.11万平方米；十大城市商品房可售面积上升了13.46万平方米；商品房存销比上升3.94%。房屋成交面积本周分城市来看，一、二、三线城市成交面积均上涨。 住宅价格方面，8月百城住宅价格指数同比下降0.17%，一、二、三线城市住宅平均价格分别为43511、14971与9999元/平方米，较上月分别下跌0.122%、上涨0.005%、下降0.028%。 汽车生产及消费方面，全钢胎和半钢胎开工率分别较上周下降0.13%、0.12%。8月中汽协汽车销量较上月增加19.55万辆，同比上升8.35%，环比上升8.19%；8月乘联会汽车销量较上月增加了15.50万辆，同比上升2.64%，环比上升8.77%。 8月我国出口金额（美元计价）同比下降8.8%；当月总计贸易顺差为683.6亿美元，对美贸易差额为330.55亿美元。本周，CCFI综合指数下降了3.41；BDI指数上升180.2。 地产：本周土地供应面积、土地挂牌均价均下降 地产：二、三线城市土地成交面积均上升 地产：本周成交土地价格、成交土地楼面均价延续下降 地产：商品房存销比上升，一二三线城市商品发成交回升 地产：8月住宅价格指数同比下降0.17% 汽车生产：全钢胎开工率、半钢胎开工率皆下降 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 汽车销量：8月汽车销量同比、环比均回升 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 进出口：8月出口降幅缩窄，外需回暖 三、流动性跟踪 流动性小结 9月22日，SHIBOR隔夜为1.73%，较上周下降3个基点；9月22日DR007加权平均利率为2.26%，较上周上升23.13个基点。 9月，1年MLF利率2.50%，7天逆回购利率为1.80%，14天逆回购利率为1.95%，较上月分别持平、持平、下降20bp；9月1年期LPR持平上月为3.45%、5年期以上LPR利率亦维持4.2%不变。 本周央行公开市场累计投放13290亿元，同时有7450亿元逆回购及4000亿元MLF到期，因此本周央行公开市场累计净投放1840亿元。 9月14天期逆回购利率下调20个基点 货币市场操作：本周净投放1840亿元 报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。 本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。 研究报告全部内容不代表协会观点，仅供交流，不构成任何投资建议 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险入市需谨慎！ THANKS