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2024-02-08刘文波、许家浩恒力期货记***
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恒力期货研究院|黑色系日报 1 www.hengliqihuo.com 市场有风险,投资需谨慎 恒力期货黑色系日报 【钢材】 近期逻辑:基本面尚可,产量下滑较快,需求季节性转淡,库存逐步累积,但库存总体不高。现阶段,适宜回调买入,螺纹钢盘面3750-3850一线支撑较强。 盘面:截止2月7日15时,螺纹钢2405合约收盘价为3840元/吨,日持仓量167万手。热卷2405合约收盘价为3968元/吨,日持仓量91万手。 行业新闻: 1、国家发展改革委商有关部门下达2023年增发国债第三批项目清单,共涉及项目2800多个,安排国债资金近2000亿元,第三批项目下达后,2023年1万亿元增发国债项目全部下达完毕。 2、深圳优化住房限购政策,深圳市户籍居民家庭(含部分家庭成员为本市户籍居民的家庭)限购2套住房,深圳市户籍成年单身人士(含离异)限购1套住房;取消落户年限以及缴纳个人所得税、社会保险年限要求;非深圳市户籍居民家庭及成年单身人士(含离异)能提供购房之日前3年在深圳市连续缴纳个人所得税或社会保险证明的,限购1套住房。 3、上周,五大品种钢材产量856.03万吨,周环比减少4.79万吨。 4、上周,五大品种钢材总库存量1598.97万吨,周环比增加115.69万吨。其中,钢厂库存量454.47万吨,周环比增加15.75万吨;社会库存量1144.50万吨,周环比增加99.94万吨。 5、上周唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本为3001元/吨,平均钢坯含税成本3869元/吨,周环比下调58元/吨,与1月17日普方坯出厂价格3570元/吨相比,钢厂平均亏损299元/吨,周环比减少8元/吨。 6、12月,中国出口钢铁板材526万吨,同比增长61.2%;1-12月累计出口5963万吨,同投资咨询业务资格 证监许可【2012】338号 发布日期 分析师 刘文波 从业资格号 F03095242 投资咨询号 Z0017330 2024.2.8 分析师 许家浩 从业资格号 F03102230 恒力期货研究院|黑色系日报 2 www.hengliqihuo.com 市场有风险,投资需谨慎 比增长40.6%。中国出口钢铁棒材75万吨,同比增长9.1%;1-12月累计出口1081万吨,同比增长42.6%。 7、2024年1月实际钢材采购量575万吨,月环比减少23.1%;2月份计划钢材采购量404万吨,根据1月份实际采购量下降幅度及商家计划采购量来预估,月环比预计下降30%左右。 8、中国人民银行办公厅、金融监管总局办公厅联合印发《关于做好经营性物业贷款管理的通知》。下一步,中国人民银行、金融监管总局将指导商业银行抓紧落实《通知》要求,依法合规开展经营性物业贷款业务,一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求,促进房地产市场平稳健康发展。 9、北京市住建委和通州区政府2月6日发布,即日起,在京具备购房资格的四类家庭,可以在通州区购买一套商品住房。新政策变化最大的就是在通州区落户和就业的家庭,只要是符合北京整体限购政策即可,取消了落户、社保或纳税需满3年的要求。 风险提示:海外金融风险、国内经济复苏节奏 【铁矿石】 近期逻辑:铁矿石近期供需转弱,库存有所上升,但总体库存低位,虽然铁水近期回落较快,但后期有复产预期。黑色系板块不具备持续下跌条件。 盘面:截止2月7日15时,铁矿石2405合约收盘价为944元/吨,日持仓量46.7万手。 行业新闻: 1、淡水河谷2023年第四财季铁矿石产量为8940万吨,第四财季铁矿石销量为7789万吨。 2、1月29日,40家独立电弧炉建筑钢材钢厂平均成本为4034元/吨,环比上周五上升2元/吨。平均利润亏损2元/吨,谷电利润为103元/吨,环比上周五下降4元/吨。 3、1月22日-28日,澳洲巴西铁矿发运总量2292.9万吨,环比增加139.9万吨。澳洲发运量1720.3万吨,环比增加211.5万吨,其中澳洲发往中国的量1310.2万吨,环比增加49.3万吨。巴西发运量572.6万吨,环比减少71.6万吨。 恒力期货研究院|黑色系日报 3 www.hengliqihuo.com 市场有风险,投资需谨慎 4、2月7日,全国主港铁矿石成交14.00万吨,环比减48.1。 5、2月6日,中国45港进口铁矿石库存总量13130.79万吨,环比上周一增加187万吨,47港库存总量13700.79万吨,环比增加222万吨。相比最低点库存,近期已累2000万吨库存。 6、1月29日-2月4日,澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1193.2万吨,环比下降7.1%,库存绝对量处于四季度以来的中等偏低水平。 风险提示:海外金融风险、国内经济复苏节奏 【煤焦】 近期逻辑:铁水需求下滑,焦炭现货开启下跌;焦煤受钢厂打压及需求下滑影响,且即将春节,坑口暂无报价,整体库存低位,但宏观预期减弱,春节前建议轻仓过节。 盘面:截止2月7日15时,焦煤2405合约收盘价为1700.5元/吨,日持仓量12.4万手。焦炭2405合约收盘价为2317.5元/吨,日持仓量2.7万手。 行业新闻: 1、入冬以来,我国多地出现寒潮降温和降雪天气,为了有效应对低温雨雪冰冻灾害,多家能源央企积极应对寒潮,多措并举保障能源安全供应,全力保障生产平稳运行。 2、全国463座在产煤矿中,有391座煤矿确定春节期间会安排放假停产,产能6.1亿吨,产能占比80%。48座煤矿在春节期间维持正常生产,产量较节前变化不大,共计产能9541万吨。另有24座煤矿春节期间不会完全停产,但会安排减少排班等措施,产量较平常将有所减少。 3、12月,中国进口煤及褐煤4730万吨,同比增长53.0%;1-12月累计进口47442万吨,同比增长61.8%。 4、 2023年全球前三大煤炭生产国产量均创历史新高。其中,我国规模以上原煤产量46.6亿吨,同比增长2.9%,创历史新高。2023年,印度煤炭产量为10.11亿吨,同比增长10.9%,历史首次突破10亿吨大关;印尼煤炭产量为7.752亿吨,创历史新高。 5、山东印发《关于聚力推动工业经济高质量发展十大行动的意见》,要求严格落实3200万吨左右焦炭年度产量控制目标。进一步做大做优做强日—临、莱—泰钢铁基地,加快建设山钢永锋临港二期等产能置换项目,推动山钢集团与中国宝武合作的精品基地二期项目取得积极进展,创 恒力期货研究院|黑色系日报 4 www.hengliqihuo.com 市场有风险,投资需谨慎 新突破高性能海工钢、特种合金钢等关键品种,力争高端精品钢产量占比达到48%左右。 6、国家矿山安监局有关责任人介绍,下一步将继续强力推进矿山隐蔽致灾因素普查工作。制定《矿山隐蔽致灾因素普查规范》,督促矿山企业查清3—5年采掘区域范围内隐蔽致灾因素;推动地方政府对小矿集中、单个矿山难以查清的区域开展区域性普查。 7、 山西省煤炭产量在连续两年每年增产1亿多吨的基础上,2023年再增产5743万吨,全年产煤达到13.78亿吨。 8、 2024年煤矿放假天数,同比继续提升,增加1.6天,主因是春节调休假期较去年增加1天。按近一个月分省产能利用率和影响天数换算,样本矿预计减产2048.3万吨。折算为全国总量,春节期间全国约减产3200万吨动力煤,影响燃煤可用天数在0.3天左右,当前燃煤电厂可用天数为17.5天 9、2023年内蒙古自治区煤炭产量达到12.1亿吨,占全国煤炭总产量超1/4,其中销往区外煤炭产量7.2亿吨以上。 风险提示:地产超预期修复、焦化产能大规模集中淘汰。 恒力期货研究院|黑色系日报 5 www.hengliqihuo.com 市场有风险,投资需谨慎 图1 黑色系日度数据监测 数据来源:Wind、Mysteel、恒力期货研究院 唐山上海广州杭州近月次近月远月价格结构2024/2/838503920425039303840381837722024/2/138503940425039603868385638302024/1/93840395042504010394339173931广州天津重庆上海近月次近月远月2024/2/840503920416040003968392038822024/2/140603940418040104004395839182024/1/94130396041704050404940084020超特粉折盘面卡粉折盘面普氏指数PB粉折盘面近月次近月远月2024/2/81091106312210609448778252024/2/11113108513310829689018492024/1/91152113413911269949171085青岛一级吕梁准一河北准一辽阳准一近月次近月远月2024/2/823602100213023502318228322552024/2/123602100213023502349231522952024/1/92460220022302450240023432203天津港主焦山西高硫山西低硫山西中硫近月次近月远月2024/2/818501550230021501701166116322024/2/118501550230021501726168916722024/1/91900155023502250178717292080持仓焦煤价格利润恒力期货黑色日报20240208螺纹价格热卷价格铁矿价格焦炭价格-300-100100300500高炉上海利润-500-300-100100300电炉上海利润-600.00-500.00-400.00-300.00-200.00-100.000.0001/0104/0107/0110/01焦化2023年2024年800,000.001,000,000.001,200,000.001,400,000.001,600,000.001,800,000.002,000,000.002,200,000.0001/2002/2003/2004/2005/2006/2007/2008/2009/2010/2011/2012/20期货持仓量(活跃合约):螺纹钢2022年2023年2024年400,000.00500,000.00600,000.00700,000.00800,000.00900,000.001,000,000.001,100,000.0001/2002/2003/2004/2005/2006/2007/2008/2009/2010/2011/2012/20期货持仓量(活跃合约):热轧卷板2022年2023年2024年400,000.00500,000.00600,000.00700,000.00800,000.00900,000.001,000,000.0001/2002/2003/2004/2005/2006/2007/2008/2009/2010/2011/2012/20期货持仓量(活跃合约):铁矿石2022年2023年2024年800.0010,800.0020,800.0030,800.0040,800.0050,800.0060,800.00期货持仓量(活跃合约):焦炭2022年