传媒行业周报：进口游戏版号落地提振市场情绪，苹果AVP发售产业进入空间计算时代

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 行业周报 2024年02月04日 传媒 进口游戏版号落地提振市场情绪，苹果AVP发售产业进入空间计算时代 行情概览：本周（1.29-2.2）传媒板块下跌12.4%。本周板块受大盘情绪影响调整较大，但长期看AI逻辑不改，产业加速发展，AI垂直应用将陆续落地，提升市场对于AI产业的认知并提供数据支持，AI投资也将从逻辑映射阶段进入应用落地数据驱动阶段。同时游戏版号发行周期和数量趋于稳定，优质供给在助力板块估值提升的同时提升游戏公司业绩确定性。当前版块机构持仓仍处于低配状态，但是产业发展趋势明确且良好，2024年继续看好传媒板块表现。 板块观点与推荐标的：1）AI：昆仑万维、汤姆猫、万兴科技、盛天网络、中文在线、易点天下、紫天科技、南方传媒等；2）MR：恒信东方、丝路视觉、罗曼股份、佳创视讯、凡拓数创、风语筑、锋尚文化等；3）数据要素：浙数文化、每日互动、人民网等；4）游戏：板块预期修复，建议关注前期超跌及低估值品种，如游族网络、掌趣科技、恺英网络、巨人网络、完美世界、盛天网络、神州泰岳等等；5）教育：学大教育、行动教育、传智教育等；6）港股：关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】，与消费复苏进展相关的潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】，业绩快速修复的K12教培龙头【新东方】，自研数学大模型有望打开AI+空间的教培龙头【好未来】。 2024年首批进口游戏版号发放，共32款游戏获批。2024年2月2日，国家新闻出版署官网公布今年首批进口网络游戏版号，共32款游戏获批，包括24款移动端游戏、4款客户端游戏、5款主机游戏（1款游戏同时获得多端版号）。腾讯《地下城与勇士：起源》《星之卡比新星同盟》《太鼓之达人》、完美世界《钓鱼：北大西洋》、恺英网络《纳萨力克：崛起》、汤姆猫《索尼克跑酷》等游戏在列。游戏版号发放节奏稳定，行业供给侧步入稳健。 苹果Vision Pro头显发布，引领空间计算时代。紫金财经2月4日消息，苹果Vision Pro头显于2月3日全球发售，售价3499美元，开放预购10天销量超20万部。头显可将房间变成个人影院，支持合作、数字内容创作和查看，提供惊艳游戏体验。App Store提供100万+兼容应用。库克表示，Vision Pro标志着空间计算时代的开端，将推动国内头显市场发展，吸引更多内容开发者。 国内第三批AI大模型通过备案，包括掌阅科技、小米等公司旗下产品。随着《生成式人工智能服务管理暂行办法》的备案通过，本次通过AI大模型包括第四范式、什么值得买、新壹科技、衔远科技等在内的13家企业。其中，AI问答机器人——“什么值得买”值得关注，这款机器人主要通过对话形式与用户进行交互，能够为用户提供智能的消费辅助决策服务。BOSS直聘的南北阁大模型、智联招聘的“AI改简历助手”、脉脉的“智能问答助手”、小米的“小爱同学AI助手”、掌阅的“阅爱聊AI助手”等也都通过了备案。 风险提示：政策监管风险，竞争加剧风险。 增持（维持） 行业走势 作者 分析师 顾晟 执业证书编号：S0680519100003 邮箱：gusheng@gszq.com 研究助理 刘书含 执业证书编号：S0680122080034 邮箱：liushuhan@gszq.com 相关研究 1、《传媒：1月国产游戏版号发放数量创新高，谷歌浏览器正式引入生成式AI功能》2024-01-29 2、《传媒：微软推出Copilot Pro订阅，智谱AI发布新一代基座大模型GLM-4》2024-01-21 3、《传媒：OpenAI宣布GPT Store正式上线，苹果Vision Pro将于2月2日在美上市》2024-01-14 -32%-16%0%16%32%48%64%2023-022023-062023-092024-01传媒沪深300 2024年02月04日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 1投资聚焦 ............................................................................................................................................................ 3 1.1行情概览 ................................................................................................................................................... 3 1.2本周子板块观点 ......................................................................................................................................... 4 2重点事件回顾 ...................................................................................................................................................... 6 3子板块数据跟踪 .................................................................................................................................................. 8 4风险提示 ........................................................................................................................................................... 10 图表目录 图表1：中信一级行业一周涨跌幅情况（2024.1.29-2024.2.2） ................................................................................. 3 图表2：中信传媒板块TOP5涨跌幅股票（2024.1.29-2024.2.2） .............................................................................. 3 图表3：重点港股&中概股上市公司一周走势（2024.1.29-2024.2.2） ........................................................................ 3 图表4：传媒互联网公司最新估值表（2024/2/2） .................................................................................................... 4 图表5：重点公司核心游戏畅销榜排名变化情况 ....................................................................................................... 8 图表6：本周票房统计（2024.1.27-2024.2.2） ........................................................................................................ 9 图表7：剧集周排名（2024.1.27-2024.2.2） ............................................................................................................ 9 图表8：综艺周排名（2024.1.27-2024.2.2） ........................................................................................................... 10 2024年02月04日 P.3 请仔细阅读本报告末页声明 1投资聚焦 1.1行情概览 根据中信一级行业指数，本周（1.29-2.2）传媒板块下跌12.4%。涨跌幅前三的板块分别是：银行（-0.5%）、家电（-1.6%）、煤炭（-2.3%）；涨跌幅后三的板块分别是：综合（-15.0%）、计算机（-14.8%）、轻工制造（-14.5%）。 图表1：中信一级行业一周涨跌幅情况（2024.1.29-2024.2.2） 资料来源：Wind，国盛证券研究所 传媒板块本周涨跌幅前五：中视传媒（31.8%）、时代出版（6.9%）、中南传媒（2.5%）、凤凰传媒（1.5%）、腾信股份（0.0%）、盛讯达（-24.8%）、天神娱乐（-25.4%）、广博股份（-29.8%）、华闻集团（-30.0%）、文投控股（-33.9%）。 教育&人服板块本周涨跌幅前五：高途集团（19.2%）、枫叶教育（16.4%）、东方甄选（9.2%）、学大教育（2.0%）、BOSS直聘-W（1.8%）、昂立教育（-22.9%）、开元教育（-23.5%）、中公教育（-24.4%）、美吉姆（-35.2%）、*ST三盛（-38.2%）。 重点港股&中概股上市公司一周走势：泡泡玛特（-5.6%）、快手（-6.7%）、猫眼娱乐（-7.5%）、爱奇艺（-7.4%）、腾讯控股（-1.2%）、心动公司（10.6%）、网易-S（-1.0%）、哔哩哔哩（-6.4%）、阅文集团（-10.4%）、腾讯音乐（0.4%）。 -12.4%-16%-14%-12%-10%-8%-6%-4%-2%0%银行家电煤炭食品饮料电力公用事业非银行金融农林牧渔石油石化交通运输钢铁建材建筑有色金属通信汽车电力设备新能源医药纺织服装房地产机械电子传媒基础化工国防军工商贸零售消费者服务综合金融轻工制造计算机综合图表2：中信传媒板块TOP5涨跌幅股票（2024.1.29-2024.2.2） 图表3：重点港股&中概股上市公司一周走势（2024.1.29-2024.2.2） 资料来源：Wind，国盛证券研究所 资料来源：Wind，国盛证券研究所 31.8%6.9%2.5%1.5%0.0%-24.8%-25.4%-29.8%-30.0%-33.9%-40%-30%-20%-10%0%10%20%30%40%中视传媒时代出版中南传媒凤凰传媒腾信股份盛讯达天神娱乐广博股份华闻集团文投控股-5.6%-6.7%-7.5%-7.4%-1.2%10.6%-1.0%-6.4%-10.4%0.4%-15%-10%-5%0%5%10%15%泡泡玛特快手猫眼娱乐爱奇艺腾讯控股心动公司网易-