行业周报：苹果发布首款头显VisionPro，开创空间计算时代

电子 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 8 电子 2023年06月11日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《寻求高质量发展硬科技投资方向—电子行业2023中期投资策略》-2023.5.9 《AI时代来临，“硬科技”迎来蓬勃发展机遇—行业点评报告》-2023.3.26 《新能源电子乘势而上，半导体材料与设备自主化加速破局—年度投资策略》-2022.12.1 苹果发布首款头显Vision Pro，开创空间计算时代 ——行业周报 傅盛盛（分析师） 林承瑜（分析师） 盛晓君（分析师） fushengsheng@kysec.cn 证书编号：S0790520070007 linchengyu@kysec.cn 证书编号：S0790521090001 shengxiaojun@kysec.cn 证书编号：S0790522090003  本周（6.5-6.9）市场行情 本周上证指数持平，深证成指跌1.9%，沪深300跌0.7%，创业板指跌4.0%，电子指数跌2.1%。台湾半导体指数涨0.8%，费城半导体指数涨0.7%。电子细分板块均下跌，其中电子化学品下跌4.1%幅度最大，光学光电子下跌1.1%幅度最小。细分板块来看，电子细分板块均下跌，其中电子化学品下跌4.1%幅度最大，光学光电子下跌1.1%幅度最小。分公司来看，电子行业涨幅前十的公司均上涨15%以上，其中利通电子上涨29.3%，一博科技上涨27.3%。跌幅前十的公司均下跌10%以上，其中长盈精密下跌22.4%。三利谱下跌20.1%。  苹果发布首款头显设备Vision Pro，并发布配套操作系统VisionOS 北京时间6月6日凌晨，苹果发布首款头显设备Vision Pro，并发布配套操作系统VisionOS，售价3499美元，2024年初上市。作为消费电子行业标杆企业，苹果此次产品发布有望给XR行业带来全新的硬件体验、交互方式和突破性应用场景，助力头显设备向实用性工具更进一步。据集邦咨询，考虑到Vision Pro售价、生产难度、产能限制，以及2024上半年仅选择优先在美国发售等因素，预估2024年Apple Vision Pro出货量仅约20万台，需要等待后续消费款Apple Vision的推出以及Apple能否提供吸引消费者日常应用的功能服务，才能以此拉升整体AR市场的快速发展。我们认为，虽然苹果首款产品定价高昂，发售时间等待较长，但该产品为XR硬件产品行业立下标杆，重新定义XR设备行业标准，也会带入大量生态开发者参与构建软件场景，逐渐提高内容丰富度，为未来XR行业的爆发积蓄力量。  2023年全年智能手机出货量预期从11.88亿下调至11.6亿部 据TechInsights数据，2023年全球智能手机出货量预期从11.88亿下调至11.6亿部，同比下降2.8%。2024年全球手机出货量预期下调至11.21亿部。2023Q1全球5G手出货量同比+3.9%，其中苹果、三星、小米的市场份额位居前三，苹果以32%的份额高居榜首，三星为21%，小米为12%。分地区来看，北美、西欧和亚太是5G手机的主要市场，Q1中国的出货量占比最高，其次是美国、韩国。  投资建议 我们看好AI和Chiplet产业链、受益消费复苏的元器件板块和LED显示板块等, PCB，推荐沪电股份、胜宏科技、兴森科技、生益科技、华正新材；元器件，推荐三环集团、顺络电子，法拉电子、江海股份、中熔电气、可立克；连接器，推荐永贵电器、电连技术；LED，受益标的艾比森、洲明科技、利亚德；消费电子，推荐兴瑞科技、水晶光电、蓝特光学、奥比中光、永新光学等。  风险提示：宏观经济下行风险；下游需求低于预期风险；行业去库存、价格下跌、原材料涨价等风险。 -19%-10%0%10%19%2022-062022-102023-02电子沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 8 目 录 1、 一周行情：A股电子指数跌2.1%，费城半导体指数涨0.7% .............................................................................................. 3 2、 行业新闻：预估2024年Apple Vision Pro出货量约20万台 ............................................................................................... 4 3、 重要公告：沃格光电推出股权激励方案................................................................................................................................. 6 4、 投资建议 .................................................................................................................................................................................... 6 5、 风险提示 .................................................................................................................................................................................... 6 图表目录 图1： 本周上证综指估值分位数位于41.5% ................................................................................................................................ 3 图2： 电子指数估值分位数位于42.2% ........................................................................................................................................ 3 图3： 利通电子、一博科技涨幅居前 ........................................................................................................................................... 4 图4： 长盈精密、三利谱领跌 ....................................................................................................................................................... 4 表1： 市场重要指数涨跌幅 ........................................................................................................................................................... 3 表2： 电子细分板块均有所回调 ................................................................................................................................................... 3 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 3 / 8 1、 一周行情：A股电子指数跌2.1%，费城半导体指数涨0.7% 指数涨跌：本周（6.5-6.9）上证指数持平，深证成指跌1.9%，沪深300跌0.7%，创业板指跌4.0%，电子指数跌2.1%，台湾半导体指数涨0.8%，费城半导体指数涨0.7%。 表1：市场重要指数涨跌幅 代码 指数 周涨跌幅 000001.SH 上证指数 0.0% 399001.SZ 深证成指 -1.9% 000300.SH 沪深300 -0.7% 399006.SZ 创业板指 -4.0% 801080.SI 电子 -2.1% TWSE071.TW 台湾半导体指数 0.8% SOX.GI 费城半导体指数 0.7% 数据来源：Wind、开源证券研究所 行业估值：本周（6.5-6.9）上证综指估值分位数位于41.5%，环比上周下降2.4pp；电子指数估值分位数位于42.2%，环比上周上升2.0pp。 图1：本周上证综指估值分位数位于41.5% 图2：电子指数估值分位数位于42.2% 数据来源：Wind、开源证券研究所 数据来源：Wind、开源证券研究所 细分板块表现：本周（6.5-6.9）电子细分板块均下跌，其中电子化学品下跌4.1%幅度最大，光学光电子下跌1.1%幅度最小。 表2：电子细分板块均有所回调 代码 细分板块 周涨跌幅 801084.SI 光学光电子 -1.1% 801085.SI 消费电子 -2.0% 801086.SI 电子化学品 -4.1% 801081.SI 半导体 -2.9% 801082.SI 其他电子 -1.7% 801083.SI 元件 -1.7% 数据来源：Wind、开源证券研究所 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 4 / 8 个股涨跌幅：本周（6.5-6.9）电子行业涨幅前十的公司均上涨15%以上，其中利通电子上涨29.3%，一博科技上涨27.3%。跌幅前十的公司均下跌10%以上，其中长盈精密下跌22.4%。三利谱下跌20.1%。 图3：利通电子、一博科技涨幅居前 图4：长盈精密、三利谱领跌 数据来源：Wind、开源证券研究所 数据来源：Wind、开源证券研究所 2、 行业新闻：预估2024年Apple Vision Pro出货量约20万台 【预计2022-2027年中国液冷服务器市场CAGR将达到56.6%】据IDC数据，2022年中国液冷服务器市场规模达到10.1亿美元，同比增长189.9%。预计2022-2027年中国液冷服务器市场年复合增长率将达到56.6%，2027年市场规模将达到95亿美元。 【预估2023年全球AI服务器出货量年增近4成】AI服务器及AI芯片需求同步看涨，TrendForce集邦咨询预估2023年AI服务器（包含搭载GPU、FPGA、ASIC等）出货量近120万台，年增38.4%，占整体服务器出货量近9%，至2026年将占15%，同步上修2022~2026年AI服务器出货量年复合成长率至22%。而AI芯片2023年出货量将成长46%。 【台积电先进封测六厂】台积电8日宣布，竹南先进封测六厂正式启用，成为台积电第一座实现3D Fabric整合前段至后段制程暨测试服务的自动化先进封装测试厂，为目前吃紧的CoWoS产能带来一场及时雨。先进封测六厂是台积电目前幅员最大的封装试厂，预估将创造每年约当上百万片12寸晶圆的3D Fabric制程技术产能，以及每年超过1000万个小时的测试服务。 【台积电5月营收环比增长19.4%】台积电9