电力设备与新能源行业周观察：光伏N型发展趋势明确，关注海风行业机遇

1.新能源汽车 国内多家车企公布1月电动车交付量/销量 2024年1月，国内多家车企电动车交付量/销量同比 提升 ，理想、零跑、广汽埃安、极氪1月交付量同比增速均超1 00 %；或受一季度传统淡季等因素影响，多数车企交付量/销 量 环比下降。根据乘联会预测，1月国内新能源车零售销量80 .0万辆左右，环比下降15.3%，渗透率约36.4%。我们认 为， 在原材料价格下降以及新增优质供给增加等因素的推动下，电动车销量同比有望持续增长，带动产业链稳定向好发展。 2.新能源 中石油7GW组件集采开标，N型最低投标价0.82元/W 当前N型趋势明确，根据智汇光伏统计，2024年1月份以来，多个大型集采项目开标，总规模达到67.5GW，从开标结果来看，其中N型组件占比达到70%。同时，随着新增产能释放，N型组件报价中枢持续下行。我们认为，当前N型产品性价比凸显，N型替代趋势之下有望推动落后产能加速去化，具备资金 实 力 、优质产能、技术领先性的头部企业有望穿越周期，持续夯实市场优势地位；另外，N型电池片和辅材端优势企业有望受益产品结构性变化。171424 分析师：李唯嘉邮箱：liwj1@hx168.com.cnSAC NO：S1120520070008联系电话：010-5977 5349 分析师：耿梓瑜邮箱：gengzy@hx168.com.cnSAC NO：S1120522120002联系电话：010-5977 5353 中电联预计2024年我国风电新增装机约90GW 看好后续风电发展趋势，2024年海风具备可观装机空间。据中电联预测，2024年我国风电新增装机量将达到约90GW，粗略计算相较2023年的75.9GW增长18.6%。根据中电联，截止2022年底，并网海上风电3046万千瓦；截至2023年底，并网 海 上 风 电3729万千瓦；计算 可知2023年海风并网量约6.83GW。我们预计，2024年国内海上风电并网量有望迎来可观 增 长 。看好有望充分受益海风装机量增的管桩塔筒、大兆瓦 风 机 零部件、新技术变革和国产替代相关滑动轴承、大兆瓦主机等相关机会。 分析师：曾杰煌邮箱：zengjh@hx168.com.cnSAC NO：S1120523070005联系电话：0755-8253 9025 研究助理：罗静茹邮箱：luojr@hx168.com.cn联系电话：021-5038 0388 研究助理：哈成宸邮箱：hacc@hx168.com.cn联系电话：021-5038 0388 24年2月全国17个地区最大峰谷价差超0.7元/kWh 研究助理：王涵邮箱：wanghan@hx168.com.cn联系电话：021-5038 0388 考虑到储能的度电成本，根据CNESA对一般工商业10kV电价变化和各地电网代购电最大峰谷电价差平均值统计，0.7元/kWh是用户侧储能实现经济性的门槛价。目前已有多地达到0.7元/kWh的经济性门槛价，在储能电芯等供应成本处于较低水平下，未来 随着产业政策完善以及电力市场环境优化，储能经济性有望获得提升。 3.电力设备&工控 云深处科技年产2万套具身四足机器人生产总部基地项目落地 我们认为，国内外厂商积极布局人形机器人产业，随着AI技术以及人形机器人降本技术的突破，产业化趋势加强，有望迎来人形机器人的量产落地时点，具备技术优势且率先取得突破的核心部件厂商将深度受益。 4.风险提示 新能源汽车行业发展不达预期；新能源装机、限电改善不达预期；产品价格大幅下降风险；电网建设不及预期、招中标情况不及预期等。 正文目录 1.周观点...........................................................................................................................................................................................................41.1.新能源汽车................................................................................................................................................................................................41.2.新能源.........................................................................................................................................................................................................51.3.电力设备&工控......................................................................................................................................................................................112.行业数据跟踪...........................................................................................................................................................................................122.1.新能源汽车.............................................................................................................................................................................................122.2.新能源......................................................................................................................................................................................................183.风险提示....................................................................................................................................................................................................21 图表目录 图1 2022/23年陆上风电不含塔筒主机中标均价(元/kW)................................................................................................................8图2 2022/23年陆上风电含塔筒主机中标均价（元/kW）................................................................................................................8图3 2022/23年海上风电含塔筒主机中标均价(元/kW).....................................................................................................................8图4不完全统计下，2023-2024年1月风电主机招标规模（GW）..................................................................................................9图5不完全统计下，2023-2024年1月陆上（上图）及海上风电（下图）主机招标规模（GW）........................................9图6长江有色市场钴平均价（万元/吨）..............................................................................................................................................14图7四氧化三钴（≥72%,国产）价格走势（万元/吨）....................................................................................................................14图8硫酸钴（≥20.5%,国产）价格走势（万元/吨）..........................................................................................................................15图9三元材料523价格走势（万元/吨）..............................................................................................................................................15图10国内新能源汽车月度产销情况.....................................................................................................................................................15图11国内新能源乘用车月度数据..........................................................................................................................................................16图12国内动力电池月度装机数据..........................................................................................................................................................16图13国内月度充电桩保有量与车桩增量比情况.........................................