电力设备与新能源行业周观察：光伏产业链价格全线上调，英国Mona1.5GW海风获开发许可

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明[Table_Title]开发许可[Table_Title2]电力设备与新能源行业周观察[Table_Summary]报告摘要1.人形机器人智元机器人拟取得上纬新材控制权随着国内外企业布局加速&AI技术突破，人形机器有望迎来量产落地时点。在降本需求的驱动下，人形机器人核心零部 件的国产替代需求强烈，市场空间广阔，率先取得突破的国内 企业有望深度受益。2.新能源汽车6月新能源汽车产销同比增长均超25%我们认为，国内新能源汽车单月产销规模处于较高水平 ，同比实现较快增长，环比趋势较为稳定。从后续的增长趋势 来看，新技术演变带来的终端车型性能的升级，是驱动新能源 汽车销量增长的核心推动力。持续看好固态电池、高压实正极 材料、硅碳负极、高性能导电剂等新产品、新技术方向，以及 对应需求扩大带来的量利双升。3.新能源光伏产业链价格全线上调在反内卷政策倡议的推动下，光伏产业链价格已出现明显上调，随着反内卷政策逐步完善和落地，行业有望回归有序竞争，光伏行业基本面得到夯实。当前时点，光伏板块悲 观预期已经充分体现，在市场流动性充裕叠加政策预期的背景 下：①具备产能整合与减产预期的硅料环节有望率先受益。受益标的：协鑫科技、大全能源、通威股份。②BC电池效率持续优化，凭借高效率产品的差异化竞争优势，较主流产品形成溢价，有望增厚相关企业盈利能力。受益标的：爱旭股份 ，隆基绿能。③伴随着贱金属方案逐步落地应用，BC电池成本有望进一步降低。受益标的：博迁新材。④根据SMM光伏视界报道，多数玻璃企业计划7月开始减产改善供应端，减产规模预计将达到30％，光伏玻璃率先主动减产，有望缓解库存和价格压 力。受益标的：福莱特、信义光能、亚玛顿、旗滨集团。英 国Mona1.5GW海上风电项目获开发许可我们认为，英国Mona1.5GW海上风电项目获批，既是欧洲海上风电规模化开发的重要进展，也为风电行业释放多重积极信号。展望下半年，英国AR7竞拍有望超预期，其他各国也在加速拍卖，欧洲海风进程值得期待。国内出海企业重点看下半年订单，受益标的包括大金、东缆等。[Table_IndustryRank]行业评级：推荐[Table_Pic]行业走势图[Table_Author]分析师：杨睿SAC NO：S1120520050003联系电话：010-5977 5338分析师：李唯嘉邮箱：liwj1@hx168.com.cnSAC NO：S1120520070008联系电话：010-5977 5349分析师：耿梓瑜邮箱：gengzy@hx168.com.cnSAC NO：S1120522120002联系电话：010-5977 5353分析师：罗静茹邮箱：luojr@hx168.com.cnSAC NO：S1120524040005联系电话：021-5038 0388联系人：王涵联系电话：021-5038 0388 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明2欧洲高温电价上涨，有望推动户储/工商储需求上行我们认为，欧洲高温有望推动储能需求持续向上：白天可借助光伏发电给储能系统充电，至日落后释放电能，既能满足空调等大功率设备的持续用能需求，保障低成本清洁能源的稳定供应，又可以利用峰谷电价差实现显著的经济效益。受益标的：艾罗能源、派能科技等。4.电力设备&AIDC风险提示新能源汽车行业发展不达预期；新能源装机、限电改 善不达预期；产品价格大幅下降风险；电网建设不及预期、招 中标情况不及预期等。 正文目录1.周观点.............................................................................................................................................................................................................41.1人形机器人.................................................................................................................................................................................................41.2新能源汽车.................................................................................................................................................................................................51.3新能源..........................................................................................................................................................................................................71.4电力设备&AIDC.......................................................................................................................................................................................132.行业数据跟踪.............................................................................................................................................................................................142.1新能源汽车..............................................................................................................................................................................................142.2新能源.......................................................................................................................................................................................................183.风险提示......................................................................................................................................................................................................21图表目录图1 2025年陆上风电含塔筒中标周均价(元/kW)...........................................................................................................................11图2 2025年陆上风电不含塔筒中标周均价（元/kW）....................................................................................................................11图3国内新能源汽车月度产销情况.......................................................................................................................................................16图4国内新能源乘用车月度数据...........................................................................................................................................................17图5国内动力电池月度装机数据...........................................................................................................................................................17图6国内月度充电桩保有量与车桩增量比情况................................................................................................................................18图7光伏组件出口规模（亿美元）........................................................................................................................................................21图8逆变器出口金额（亿美元）............................................................................................................................................................21表1锂电池及材料价格变化....................................................................................................................................................................15表2光伏产品价格变化.............................................................................................................................................................................20 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明3 请仔细阅读在本报告尾部的重