企业透明度报告：中国采掘类上市公司向政府支付资金披露现状研究

2013年1月企业透明度报告中国采掘类上市公司向政府支付资金披露现状研究 声明：中文译本翻译自英文原版文件。翻译文件只供参考，任何中英文版本间的不同出入，请以英文原件为准。若因该中文译件的不准确或错误而可能引起的任何误解或损失，国际见证组织将不负任何相关责任。致谢感谢以下人员对本报告的贡献：• Adina Matisoff, 研究员，大地之友• 黄超妮，亚洲业务主管,Trucost• Dr Xinting Jia, Principal, Mercer• Hans-Ulrich Beck, Global Director, Research Products, Sustainalytics• Karl McAlinden, 项目经理，公众环境研究中心• 黄桂新，公司治理与可持续性投资部，F&C Investments• 梁晓晖，首席研究员，中国纺织工业协会社会责任建设推广办公室• 郭毅教授，北京工商大学• Saskia van den Dool-Gietman, Senior Advisor Responsible Investment, PGGM Investments 2013年1月|企业透明度报告1目录1. 摘要 .....................................................................................22. 引言 .....................................................................................4 中国对采掘类资源的需求 .............................................................4 富资源国家的腐败问题 ...............................................................4 资源采掘行业信息披露程度的提高 .....................................................4 上海证券交易所在信息披露中的角色？ .................................................5 全球见证 ...........................................................................5 全球见证与商道纵横的合作报告 .......................................................53. 向政府支付资金信息的最佳披露实践 .........................................................6 向政府支付资金披露要求的细节 .......................................................6 全球倡议一览 .......................................................................6 以项目为单位披露 ...................................................................7 国际规定 ..........................................................................10 相关问题释疑 ......................................................................11 聚焦中国 ..........................................................................134. 公司分析 ................................................................................16 中国公司2010/2011财年信息披露指标 .................................................16 主要发现 ..........................................................................16 公司概况 ..........................................................................19 本章小结 ..........................................................................265. 利益相关方调查 ..........................................................................27 本章小结 ..........................................................................326. 结论 ....................................................................................337. 对上交所提升石油、天然气和采矿业透明度的建议 ............................................34 采取行动的主要原因和建议 ..........................................................34 对上交所下一步行动的建议 ..........................................................358. 参考资料 ................................................................................37 2013年1月|企业透明度报告2自然资源的供给已经成为带动中国经济可持续增长与保证中国长远能源安全的关键因素。然而，许多与中国有贸易往来的资源富裕国却存在着一种“资源诅咒”的悖论——与资源相对匮乏的国家相比，石油、天然气或矿产等自然资源丰富的国家反而经济增长相对缓慢，冲突与腐败现象更为多见，发展也相对滞后。中国的采掘类公司在这些陷入“资源诅咒”的国家或地区进行开采工作，更容易因腐败和不稳定等因素而面临特定的投资与安全风险。近期影响中国利益的相关风险案例包括：- 中国政府在与刚果民主共和国的基础设施换资源的协议中支付了近2400万美元的“签约定金”，而刚果并未对该笔款项的去向作出交待。一名刚果议会委员称，该笔款项已被该项目在刚果的合作伙伴转移到了一家离岸公司。1- 根据国际货币基金组织估算，2007年至2010年间，安哥拉政府有320亿美元的公款去向不明。安哥拉石油资源丰富，且中国的采掘类公司在该国也有大量活动。2- 中国公司以及其他国家公司在苏丹以及南苏丹所经营的石油业务透明度不足，这加深了彼此之间的不信任危机与冲突，并导致了2012年早些时候南苏丹的相关生产全线停工以及苏丹边境的一处主要加工设施被军事占领。这两起事故给中国公司以及国际石油市场造成了巨大的损失。3良好的资源管理与腐败预防对于提升中国公司的信誉度，促进中国公司负责任的可持续的运营至关重要。新当选的中共中央总书记习近平也特别强调了腐败问题对国家繁荣与安全的危害性。提高采掘业的透明度是解决其腐败问题至关重要的第一步。国际社会正在逐渐形成一个共识，为了有效预防腐败和其它相关冲突，需提高采掘类公司向政府支付资金的信息透明度。无论是对于整个行业，还是对投资者、证券交易所以及资源被开采国人民，披露采掘类公司向政府所支付资金的信息在减少腐败、创造良好的投资环境方面都会有所帮助。各国政府、人民、投资者以及领先企业都在呼吁以一种更为有效的方法来推进自然资源交易的透明度。在过去的两年里，美国、欧盟以及香港的证券交易监管机构陆续作出规定，要求上市公司披露其资金支付的相关信息（详情及其效益请见第二章）。这些规定和措施对“采掘业透明度行动倡议”（Extractive Industries Transparency Initiative，简称 EITI）这一自愿披露计划予以高度评价，且已有30个国家签署了该倡议。“采掘业透明度行动倡议”要求政府公开采掘类公司向其支付的资金信息，也要求公司公布他们的支付情况，这些情况还需由公民社会以及独立审计进行监督。上海证券交易所（以下简称“上交所”）在制定采掘行业行为标准中扮演着十分重要的角色，在上交所上市的采掘类公司的总市值高于在亚洲任何一家证交所上市的采掘类公司总市值。因此，上交所采掘业板块的行为对上交所的成功有着极大的影响。本报告包含了两份原创调查研究，探索了上交所在提高采掘类公司信息披露度与加强透明度方面的潜在角色和可行性措施。首先，报告的第一项研究对上交所15家拥有海外业务的大型资源采掘类上市公司向政府支付资金的公开信息进行了分析（见第四章）。研究发现，虽然有少数公司，例如中国石油天然气股份有限公司、中海油田服务股份有限公司以及紫金矿业集团股份有限公司，在财务报告的深度上较为突出，但大部分公司所披露的财务信息相对有限，并且行业内可比性较差。研究涉及的15家公司里，五家公司有限的披露了其海外纳税情况，十家公司则披露了其海外收入的部分信息，例如海外总收入或在特定国家的收入、支付给资源出口国的所得税总金额或者百分比。1. 摘要 2013年1月|企业透明度报告3这些公司对国内常见税项的披露表明，他们有能力详细披露向政府支付的每一项税赋。但是，这些报告不够标准化以及缺乏对一些重要资金支付类型的披露。由于缺乏在财务方面与向政府支付款项方面的清晰描述，对于本报告中涉及到的公司，投资者往往不能对他们的运营做出全面的分析，进而极大地影响了国际投资者的投资意向。上交所于2008年发布了自愿披露的公司每股社会贡献值，这是为数不多的可以为利益相关方提供深入了解公司为社会所做贡献的报告项目之一。尽管所涉及的各公司的每股社会贡献值在本报告所涵盖的两年中大体保持一致，但即便属于同一行业，这些公司的数值并没有可比性，这就使得每股社会贡献值的实用性备受争议。如果能有更好的规范和监管，这些信息的实用性将大幅提升。其次，为了倡导在上交所加强采掘类公司向各国所付资金的信息披露度，报告的第二项研究面向中国采掘行业24个利益相关方进行了调查，并对调查结果进行了分析（见第五章）。这24个利益相关方包括投资机构、采掘类公司、专业学者以及一些国内外组织。有相当一部分的国内外调查对象都认为提高资金支付信息的披露程度有助于提升中国采掘类公司的国际信誉度，并帮助投资者更全面地分析公司风险。近半数的国际调查对象明确表示支持上交所采取与港交所、美国证券交易委员会以及欧盟正待通过的相类似的披露规范。对于上交所推行信息披露的倡议，最常见的担心是提高向政府支付资金的信息披露度，可能会导致中国公司的竞争力下降。许多中国调查对象还担心要求中国公司做出有关披露的可行性以及所发布信息的可靠性。对于上交所现行的企业社会责任以及采矿权的收购与转让等相关规定，国内外的利益相关方均持肯定态度。但是，仅有不到三分之一的调查对象认为目前上交所的每股社会贡献值体系以及“采矿权转让”的相关信息