请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告|2024年01月28日超配传媒互联网周报《幻兽帕鲁》爆火，AI应用年度下载量和内购收入同比增长60%以上核心观点行业研究·行业周报传媒超配·维持评级证券分析师：张衡证券分析师：陈瑶蓉021-60875160021-61761058zhangheng2@guosen.com.cnchenyaorong@guosen.com.cnS0980517060002S0980523100001市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《传媒互联网周报-《网络游戏管理办法》意见反馈即将截止，苹果宣布推出VisionPro应用商店》——2024-01-21《传媒行业1月投资策略-AIGC/MR等新兴产业趋势向上，关注春节档及板块超跌机会》——2024-01-15《传媒互联网周报-OpenAI推出GPTStore，苹果VisionPro即将发售》——2024-01-15《传媒互联网周报-OpenAI、小冰等国多模态AI应用落地，“数据要素X”三年行动计划正式印发》——2024-01-07《传媒互联网周报-Pika、谷歌等多模态持续推进、元旦档票房创纪录，把握游戏板块超跌布局机会》——2024-01-02传媒板块本周表现：行业上涨1.40%，跑输沪深300，跑赢创业板指。本周（1.22-1.28）传媒行业上涨1.40%，跑输沪深300（1.96%），跑赢创业板指（-1.92%）。其中涨幅靠前的分别为中视传媒、中信出版、新华传媒、中青宝等，跌幅靠前的分别为ST富润、因赛集团、盛通股份等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第12位。重点关注：《幻兽帕鲁》爆火，AI应用年度下载量和内购收入分别上涨60%和70%，谷歌多模态持续更新。1）《幻兽帕鲁》（Palworld）抢鲜体验版本于1月19日上线，前4天在Steam和Xbox的收入总和高达1.62亿美元；2）SensorTower最新报告指出，2023年全球非游戏移动应用收入达到531亿美元，AI应用年度下载量和内购收入分别上涨60%和70%，超过21亿次和17亿美元；3）1月24日，谷歌发布视频生成模型Lumiere，运动幅度和一致性表现良好；4）1月24日报道，谷歌广告（GoogleAds）正在整合人工智能模型Gemini，以增强对话体验，帮助广告商建立更好的搜索营销活动。本周重要数据跟踪：芒果TV综艺持续领先。1）本周（1月20日-1月26日）电影票房4.74亿元，环比减少11.11%。票房前三名分别为《年会不能停！》、《临时劫案》和《金手指》；2）综艺节目方面，《花儿与少年丝路季第五季》、《声生不息家年华》和《快乐老友记》排名居前。整体来看，排名前十的综艺中，芒果TV占5席，处领先地位；3）游戏方面，《金铲铲之战》和《原神》分别为本周iOS游戏畅销榜和安卓游戏热玩榜第一名。《王者荣耀》和《穿越火线：枪战王者》在iOS游戏畅销榜排名居前，《崩坏：星穹铁道》和《王者荣耀》在安卓游戏热玩榜上排名居前。投资建议：持续看好AIGC/VRARXR/数据要素等新科技带动下的板块中长期机遇，关注超跌龙头及AIGC主题。1）本周《幻兽帕鲁》爆火、AI应用年度下载量和内购收入增长突出，谷歌发布视频生成模型Lumiere，谷歌广告正整合人工智能模型Gemini，关注AI应用端向上机会（昆仑万维、浙数文化、奥飞娱乐、视觉中国、华策影视、汤姆猫、中国科传、掌趣科技等标的）；数据要素方面，1月各地数据资产入表逐步落地；短剧短期监管趋严，但景气度趋势提升；2）市场持续向好、近期超跌之下具备向上可能，基本面维度关注可以关注景气度较好且超跌的游戏（推荐恺英网络、三七互娱、巨人网络、姚记科技等标的）、媒体（分众传媒、芒果超媒）、IP潮玩（泡泡玛特、阅文集团等）、出版板块；3）同时建议关注VR/AR/MR、脑机接口等新交互形态机会（具体标的参见正文投资建议部分）。风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资收盘价总市值EPSPE代码名称评级（元）（亿元）2023E2024E2023E2024E002517.SZ恺英网络增持15.763390.660.822419300413.SZ芒果超媒买入33.276221.261.502622002027.SZ分众传媒买入7.3810660.340.422118资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录板块周表现回顾................................................................4本周表现回顾：行业上涨1.40%，跑输沪深300，跑赢创业板指...............................4重点关注......................................................................4《幻兽帕鲁》爆火，上线前4天收入总和高达1.62亿美元...................................4SensorTower：2023年AI应用年度下载量和内购收入分别上涨60%和70%...................4谷歌发布发布视频生成模型Lumiere，谷歌广告正整合人工智能模型Gemini...................5本周行业数据更新..............................................................5电影票房表现情况......................................................................5电视剧(网剧）.........................................................................7综艺节目..............................................................................7游戏..................................................................................8数字藏品（NFT）.......................................................................8行业新闻......................................................................9上市公司动态更新.............................................................11投资建议：看好中长期机会，把握低位布局机会...................................12风险提示.....................................................................12 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告3图表目录图1：本周传媒行业涨跌幅排名第12位.......................................................4图2：本周电影票房（亿元）................................................................5表1：本周传媒板块表现....................................................................4表2：本周票房排名（1月20日-1月26日）................................................6表3：下周即将上映电影（1月27日-2月2日）.............................................6表4：网络剧收视情况（数据截至1月26日）.................................................7表5：网络综艺节目表现情况（数据截至1月26日）...........................................7表6：中国区iOS游戏畅销排名（截至1月27日）.............................................8表7：安卓游戏热玩排名（数据截至1月27日）..............................................8表8：NFT交易情况（数据截至2024年1月27日）.............................................8表9：重点公司估值表.....................................................................13 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告4板块周表现回顾本周表现回顾：行业上涨1.40%，跑输沪深300，跑赢创业板指本周（1.22-1.28）传媒行业上涨1.40%，跑输沪深300（1.96%），跑赢创业板指（-1.92%）。其中涨幅靠前的分别为中视传媒、中信出版、新华传媒、中青宝等，跌幅靠前的分别为ST富润、因赛集团、盛通股份等。表1：本周传媒板块表现指数涨跌幅CI005028传媒1.40%000300.SH沪深3001.96%399006.SZ创业板指-1.92%代码公司周涨跌幅年涨跌幅市值（亿）代码公司周涨跌幅年涨跌幅市值（亿）600088.SH中视传媒38%100%79600070.SHST富润-10%-59%12300788.SZ中信出版19%52%58300612.SZ因赛集团-9%-11%26600825.SH新华传媒16%28%53002599.SZ盛通股份-7%13%31300052.SZ中青宝14%-14%45301011.SZ华立科技-7%-6%29600640.SH国脉文化14%16%89000802.SZ北京文化-6%15%45000793.SZ华闻集团13%-9%47834021.BJ流金科技-6%66%15600826.SH兰生股份12%4%50002354.SZ天娱数科-5%29%83605577.SH龙版传媒12%182%123300426.SZ唐德影视-4%41%40资料来源：wind，国信证券经济研究所整理横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第12位。图1：本周传媒行业涨跌幅排名第12位资料来源：wind，国信证券经济研究所整理重点关注《幻兽帕鲁》爆火，上线前4天收入总和高达1.62亿美元《幻兽帕鲁》（Palworld）是当下最热门的话题之一，它在1月19日于Steam上线抢先体验版本，24小时之内销量就超过了200万份，几天之内就突破了600万。TGA（TheGameAwards）官方表示，该游戏前四天Steam和Xbox的收入总和高达1.62亿美元。（机器之心）SensorTower：2023年AI应用年度下载量和内购收入分别上涨 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告560%和70%SensorTower最新报告指出，2023年全球非游戏移动应用收入仍稳步增长，达到531亿美元，预计2024年收入达到612亿美元。80款应用年度内购收入超过1亿美元，数量比上年增长23%。《Snapchat》《Spotify》《CapCut》《PictureThis》《GoodNovel》等在应用