储能月度跟踪：2023年全国新增装机规模约22.60GW/48.70GWh

2024年01月29日电力及公用事业 证券研究报告 储能月度跟踪：2023年全国新增装机规模约22.60GW/48.70GWh 投资评级领先大市-A维持评级 行情走势：2023年12月储能指数上涨1.22%，同期沪深300指数下跌1.86%，板块跑赢大盘3.08pct。 首选股票目标价（元）评级 国内大储： （1）中标量：根据储能与电力市场统计，2023年1-12月，累计中标38.61GW/112.58GWh。12月，储能中标4.49GW/21.29GWh，环比-23.0%/+3.8%。（2）EPC中标价格，2023年12月，1小时储能EPC报价区间为1.593-1.933元/Wh，加权平均报价为1.771元/Wh，环比-3.7%。2小时储能EPC报价区间为0.973-1.849元/Wh，加权平均报价为1.421元/Wh，环比-22.3%。4小时储能EPC报价区间为1.19-1.353元/Wh，加权平均报价为1.224元/Wh，环比-7.6%。（3）系统中标价格，2023年12月，1小时储能系统报价区间为1.29-1.449元/Wh，加权平均报价为1.302元/Wh，环比+11.00%；2小时储能系统报价区间为0.73-1.544元/Wh，加权平均报价为0.844元/Wh，环比-3.43%；4小时储能系统报价区间为0.613-1.25元/Wh，加权平均报价为0.809元/Wh，环比+7.72%。（4）电芯价格，磷酸铁锂方形储能电芯价格至2023年12月29日为0.44元/wh，较年初降幅达到54.17%。 温晨阳分析师SAC执业证书编号：S1450523070006wency@essence.com.cn 国内工商业储能： 根据储能与电力市场统计，2024年1月，以10kV大工业/工商业两部制电价作为分析对象，26个区域峰谷价差超过0.7元/kWh。 相关报告 四部委发布加强新能源汽车与 电 网 融 合 互 动 的 实 施 意见，车网互动与虚拟电厂再迎催化2024-01-07湖南省首座超充站投运，获华为液冷超充技术加持2024-01-01山西电力现货市场转入正式运行，电力市场化体制建设更进一步2023-12-24宁 夏 虚 拟 电 厂 运 营 管 理 细则：鼓励多方积极参与建设，明确参与市场路径2023-12-17宁夏发布虚拟电厂运营管理细则，推动虚拟电厂健康有序发展2023-12-12 海外户储： （1）德国：根据ISEA数据统计，2023年12月，德国新增户储装机158MW/233MWh，同比+137.24%/+111.82%，环比-39.23%/-38.85%。（2）意大利：根据意大利ANIE统计，2023Q2意大利新增并网户储6.95万台，装机容量676MW/914MWh，同比+276%/+147%，环比-15%/-20%。（3）美 国 ：根 据Wood Mackenzie统计 ，2023Q3户 储 装 机166.7MW/381.4MWh，同比-10.5%/+1.7%，环比-11.3%/-1.8%。 美国储能： 根据Wood Mackenzie统计，2023Q3美国储能装机2354MW/7332MWh，同 比+63.3%/+41.3%， 环 比+40.1%/+31.0%。 其 中 表 前 市 场 装 机2158MW/6848MWh，同比+71.7%/+44.7%，环比+42.9%/+34.0%。户储装机166.7MW/381.4MWh，同比-10.5%/+1.7%，环比-11.3%/-1.8%。工商业储能装机30.3MW/92.9MWh，同比+26.8%/+65.9%，环比-6.8%/-13.9%。 根据EIA并网统计预测，2023年1-12月，美国市场新增电化学储能并网装机6.22GW。月度装机来看，2023年12月新增并网装机1231MW，同比+331.78%，环比+185.42%。 投资建议： （1）国内大储强制配储需求确定，碳酸锂降价带动经济性提升。推荐具有技术优势和产品协同性的储能PCS供应商【盛弘股份】、推荐订单快速增长的新兴储能集成商【金盘科技】。（2）国内工商业储能受益于峰谷价差拉大，经济性突出，需求实现从0到1突破，持续看好工商业储能，建议关注【开勒股份】、【芯能科技】。 风险提示： 政策推进不及预期，项目投产进度不及预期，电价下调风险，海外市场拓展不及预期。 内容目录 1.行情回顾：2023年12月储能指数上涨1.22%....................................42.国内大储：2023年12月储能中标容量环比增长，2h系统报价环比继续下降.........52.1. 2023年全国新增储能装机22.6GW/48.7GWh................................52.2.中标情况：2023年12月储能中标4.49GW/21.29GWh.........................52.3.电芯价格：2023年12月磷酸铁锂方形储能电芯报价下降至0.44元/wh........63.国内工商业储能：2024年1月，26个区域峰谷价差超过0.7元/kwh................84.海外户储：装机容量同比保持增长，环比回落...................................94.1.德国户储：2023年12月，德国新增户储装机158MW/233MWh..................94.2.意大利户储：2023Q2意大利新增户储装机容量676MW/914MWh.................94.3.美国户储：2023Q3美国户储装机166.7MW/381.4MWh.......................105.美国储能：2023Q3美国储能装机1680.3MW/5598.1MWh，同比、环比均高增.........116.投资建议..................................................................127.风险提示..................................................................12 图表目录 图1.Wind储能指数（884790.WI）行情走势.......................................4图2.2023年国内月度储能项目中标量............................................5图3.2023年国内月度完成招标的储能项目类型分类（MWh）.........................5图4.2023年国内月度储能项目EPC中标价格......................................6图5.2023年国内月度储能项目系统中标价格......................................6图6.国产电池级碳酸锂价格（万元/吨）.........................................7图7.磷酸铁锂方形储能电芯价格（元/wh）.......................................7图8.德国户用储能月度装机（MW）..............................................9图9.德国户用储能月度装机（MWh）.............................................9图10.德国月度居民电价（欧分/kwh）...........................................9图11.意大利户用储能季度装机（MW）..........................................10图12.意大利户用储能季度装机（MWh）.........................................10图13.加州SGIP储能装机（MW）...............................................10图14.加州SGIP储能装机（MWh）..............................................10图15.美国季度储能装机（MW）................................................11图16.美国季度储能装机（MW）................................................11图17.美国月度储能新增并网装机（MW）........................................12 表1：2024年1月各省10kv工商业峰谷价差及变化................................8 1.行情回顾：2023年12月储能指数上涨1.22% 参考Wind储能指数（884790.WI），2023年12月储能指数上涨1.22%，同期沪深300指数下跌1.86%，板块跑赢大盘3.08pct。 资料来源：wind，国投证券研究中心 2.国内大储：2023年12月储能中标容量环比增长，2h系统报价环比继续下降 2.1.2023年全国新增储能装机22.6GW/48.7GWh 根据国家能源局统计，截至2023年底，全国已建成投运新型储能项目累计装机规模达3139万千瓦/6687万千瓦时，平均储能时长2.1小时。2023年新增装机规模约2260万千瓦/4870万千瓦时，较2022年底增长超过260%。截至2023年底，已投运锂离子电池储能占比97.4%，铅炭电池储能占比0.5%，压缩空气储能占比0.5%，液流电池储能占比0.4%，其他新型储能技术占比1.2%。 11省（区）装机规模超百万千瓦。截至2023年底，新型储能累计装机规模排名前5的省区分别是：山东398万千瓦/802万千瓦时、内蒙古354万千瓦/710万千瓦时、新疆309万千瓦/952万千瓦时、甘肃293万千瓦/673万千瓦时、湖南266万千瓦/531万千瓦时，装机规模均超过200万千瓦，宁夏、贵州、广东、湖北、安徽、广西等6省区装机规模超过100万千瓦。 分应用场景来看，独立储能、共享储能占比较高。截至2023年底，新能源配建储能装机规模约1236万千瓦，主要分布在内蒙古、新疆、甘肃等新能源发展较快的省区。独立储能、共享储能装机规模达1539万千瓦，主要分布在山东、湖南、宁夏等系统调节需求较大的省区。广东、浙江等省工商业用户储能迅速发展。 2.2.中标情况：2023年12月储能中标4.49GW/21.29GWh 从 月 度 中 标 情 况 来 看 ， 根 据 储 能 与 电 力 市 场 统 计 ，2023年1-12月 ， 累 计 中 标38.61GW/112.58GWh。12月，储能中标4.49GW/21.29GWh，环比-23.0%/+3.8%。从项目分类看，12月已完成招标工作的储能项目共涉及集采框采、独立式储能电站、可再生能源储能、用户侧储能等不同类型，其中集采项目份额最高，容量占比56.85%。 资料来源：储能与电力市场，安国投证券研究中心 资料来源：储能与电力市场，安国投证券研究中心 从中标价格看，2023年12月，1小时储能EPC报价区间为1.593-1.933元/Wh，加权平均报价为1.771元/Wh，环比-3.7%。2小时储能EPC报价区间为0.973-1.849元/Wh，加权平均报价为1.421元/Wh，环比-22.3%。4小时储能EPC报价区间为1.19-1.353元/Wh，加权平均报价为1.224元/Wh，环比-7.6%。 资料来源：储能与电力市场，国投证券研究中心注：加权平均价格为