机械周报：2023年风电装机量超预期

①风电：2023年1-12月全国新增风电并网装机7590万千瓦，同比增长102%。 据国家能源局，截至12月底，全国累计发电装机容量约29.2亿千瓦，同比增长13.9%。其中，太阳能发电装机容量约6.1亿千瓦，同比增长55.2%；风电装机容量4.4134亿千瓦，同比增长20.7%。（截止2022年底风电累计并网装机数据为3.6544亿千瓦）。 1-12月全国新增风电并网装机7590万千瓦，同比增长102%。2023年，全国6000千瓦及以上电厂发电设备累计平均利用3592小时，比上年同期减少101小时。主要发电企业电源工程完成投资9675亿元，同比增长30.1%。电网工程完成投资5275亿元，同比增长5.4%。 建议关注：亚星锚链：全球链条龙头，R6系泊链全球领先。 风险提示：海上浮式风电发展不及预期，原材料价格波动。 ②船舶：2023年全年来看，CCI呈现逐季增长的态势。 据中国船协，一季度CCI为772点，比2023年四季度提高8点；二季度CCI为798点，比一季度提高26点，环比增长3.4%。三季度CCI达到878点，当季提高80点，环比增长10%；四季度，CCI进一步上涨至894点，为自2012年以来的最高水平。我们认为，船企手持订单充足，产能利用情况良好，预计2024年CCI将保持在较高水平波动。 相关标的：中国船舶、中国动力、亚星锚链 风险提示：新接订单不及预期，原材料价格波动，汇率风险。 ③人形机器人：特斯拉计划明年出售首批人形机器人 1月25日特斯拉公布了2023年四季度及全年财报，在汽车主业增长放缓的背景下，特斯拉正聚焦于人工智能与机器人领域，以打开新的增长空间。特斯拉CEO埃隆・马斯克在最近的财报电话会议上表示，公司计划在2025年出货首批人形机器人Optimus。 2023年11月2日，工信和信息化部发布了人形机器人创新发展指导意见：到2025年实现人形机器人的批量生产，到2027年形成安全可靠的产业链和供应链体系，综合实力达到世界先进水平。指导意见中特别强调了民生领域的应用，包括医疗和家政服务，这将面向广大人群提供帮助，比如养老机器人、保姆机器人等。 家庭场景是机器人最具挑战性的应用场景之一，但市场空间巨大。未来，养老机器人、保姆机器人等走进千家万户，帮助人类洗衣、扫地、打扫卫生间等家庭日常，有望创造广阔市场。 相关标的： AGV相关：机科股份、泰禾智能、音飞储存、爱仕达、井松智能、三丰智能 重点传感器标的：柯力传感、汉威科技、华依科技、东华测试、八方股份、开特股份等； 总成：三花智控、拓普集团等； 电机：步科股份、伟创电气、江苏雷利、鸣志电器等丝杠：贝斯特、北特科技、鼎智科技、新剑传动等减速器：双环传动、绿的谐波、中大力德等 机器视觉：舜宇光学、奥比中光、奥普特、凌云光。 ④核电：三代堆、四代堆、核聚变12月均有重大进展，核电景气度或加速上行 三代堆：2023年12月29日，经国务院常务会议审议，决定核准金七门核电项目 1、2号机组与太平岭核电二期工程3、4号机组。 三代堆平稳发展，为行业持续提供经营动力：2011年受到福岛核泄漏事故影响，此后我国8年时间仅有2年有核电项目核准。直到2019年，核电产业逐渐复苏，2022年获核准的核电数量达到10台，2023年核准数量与2022年持平。我们测算2023-2030年核电设备市场空间年均为494亿元，相关设备企业有望充分受益。 四代堆：2023年12月6日，我国具有完全自主知识产权的国家科技重大专项——高温气冷堆核电站示范工程成功投入商运，真正打开了第四代核能系统技术从实验堆迈向商用市场的大门。 四代堆解决安全问题，打开核电增长天花板：本次核准会议强调，核电安全极端重要，必须坚持安全第一。对于核电来说安全性是限制其发展的核心因素，而四代堆中的高温气冷堆被称为永不熔毁的堆型，具备固有安全性，因此高温气冷堆商运后或将打开核电成长天花板，有望向小型化、模块化发展，向内陆地区建设，逐步进入核能供暖、核能制氢等综合利用场景。 核聚变：2023年12月29日，由25家央企、科研院所、高校等组成的可控核聚变创新联合体正式宣布成立。 核聚变具有原料资源丰富、释放能量大、放射危害小、安全性高等优势，有望成为人类终极能源。聚变堆是我国核能发展“热堆-快堆-聚变堆”战略三步走中的一环，2023年以来，国务院国资委启动实施未来产业启航行动，明确可控核聚变领域为未来能源的唯一方向。 相关标的：佳电股份：公司是国内首家取得核级电机设计、制造许可证的企业，产品主氦风机是四代堆-高温气冷堆一回路唯一的动力设备，在国际上处于领先水平，此外公司2023年重组并入的哈电动装设计和制造了300MW和1000MW（华龙一号）核电机组轴封式主泵、CAP1000和CAP1400核电机组屏蔽式主泵电机、ACP100模块化小型压水堆主泵等，在核电业务细分行业处于领先地位；国光电气：公司生产的偏滤器和包层系统是ITER项目的关键部件，目前国内在该领域具有相关典型项目承建与运维经验的，只有公司一家，公司具有较明显优势；科新机电：公司成功承制了具有四代安全特征的华能石岛湾高温气冷堆核电站示范工程的热气导管、主氦风机冷却器等核电产品；海陆重工：服务堆型包括但不限于三代堆型（华龙一号、国和一号）、四代堆型（高温气冷堆、钠冷快堆、钍基熔盐堆）以及热核聚变堆（ITER）等；兰石重装：公司先后为国内四代核电站华能高温气冷堆核电站示范工程制造了乏燃料现场贮存系统竖井热屏设备、乏燃料装卸系统、新燃料运输系统过滤器、乏燃料运输系统地车屏蔽项目地车屏蔽罩及HTL电加热器等核能装备；中国一重：国内唯一承担并已完成二代、二代加、三代、四代核电技术装备制造的企业；航天晨光：放射性废物处理系统关键设备核心技术打破国外垄断，热核聚变系统完成江苏省首台（套）重大装备认定申报。 ⑤光伏设备：行业有望触底出清，关注光伏新技术进步 光伏因产能过剩进入寒冬，产业链各产品价格持续下跌已久，隆基最新公布的“单晶硅片P型M10 150μm厚度”价格由3.10元人民币下调至2.20元，与上一次报价即2023年9月份相比降幅为29%。当前光伏行业各环节出现开工不足及价格低迷情况，短期内各环节均面临盈利下滑的风险，行业可能迎来一轮产能出清的竞争。 在激烈的竞争中，高成本的落后产能可能面临更大的经营压力，而具有技术优势、成本优势和资金优势的企业抗风险能力相对较强。预计本轮竞争之后将带来光伏度电成本的进一步下降，也将进一步刺激下游装机需求，同时光伏行业的竞争格局可能进入相对稳定的新阶段，整体上有利于光伏行业更健康发展。 光伏设备持续进化，重点关注新技术放量。异质结方面，捷佳伟创G12-132版型异质结组件平均功率达到了727.69W，量产型双玻组件功率属于行业先进水平，最高功率组件达到738.98W；组件转换效率分别达到23.47%和23.84%。钙钛矿方面，金石钙钛矿/混合型BC四端叠层太阳电池面世，电池效率达到33.94%，有望进一步刺激钙钛矿产业化落地。 相关标的：捷佳伟创（全面布局TOPCon、HJT、IBC、钙钛矿等技术路线的光伏设备龙头）；京山轻机（业内较早完成钙钛矿设备开发且有实际产品销售的企业）； 奥来德（基于OLED技术积累，切入钙铁矿材料及设备领域）；德龙激光（钙钛矿整段设备已交付，正与头部客户进行新工艺开发和商务沟通）；曼恩斯特（具有钙钛矿智能涂布设备，在钙钛矿领域已获得销售订单）；帝尔激光（应用于BC的激光微蚀刻设备技术领先，在2019年就取得BC电池激光设备订单）；海目星（对于BC的研发是在PERC时代就开始了，目前BC产品已经实现突破，且是和客户进行新产品的共同开发）；罗博特科（大力推进异质结铜电镀业务领域布局，金属化已出货GW级设备，图形化已开始研究和开发）；宝馨科技（重点布局高效异质结电池及组件项目，一期2GW预计年内投产；前瞻布局钙钛矿+异质结叠层电池技术，实验室自测效率超30%）；迈为股份（为数不多能够提供HJT整线生产设备的供应商）。 ⑥通用板块：期待春节备货拉动需求 机床行业：根据中国机床工具工业协会转引日本媒体信息显示，2023年，日本机床行业由于在手订单充足导致销量增长；同时因日元疲软而出现销售额增加，维持在一定水平，没有出现大幅下滑。展望2024年，大多数用户领域似乎都呈现出稳健增长的潜力，并且一些用户企业对设备需求的升级也在催生新的市场。随着整体经济的复苏，未来应该会出现一些亮点。 叉车行业：徐工叉车批量发车。1月24日，300余台徐工鲲鹏系列电动平衡重叉车正式发车、批量交付。该系列叉车采用了先进的电驱动技术，配备高性能电池组，具有动能回收功能，可以实现能量回收15%左右，可满足客户长时间高强度的作业需求。同时具有徐工专有智能车队管理系统，通过大数据共享人与整机全流程生态数据，帮助客户有效提高产品群作业效率。 ⑦3C设备：Apple Vision Pro发售在即，部分设备标的性价比较高。 作为苹果具有革命性质的首款MR产品，Vision Pro发售后的用户反馈将是市场关注的重点。从媒体试用反馈来看，Vision Pro首代产品的问题集中在重量、佩戴体验方面，轻量化、佩戴方式的改进有望成为二代MR改进的重点方向；沉浸式体验感是产品的重要优势，助力Vision Pro在头显市场中脱颖而出。 我们认为，苹果MR是近年最值得期待的消费电子产品。苹果在芯片等硬件以及操作系统方面均处于行业顶级，拥有丰富的产品矩阵、应用生态，为MR产品的成功提供土壤。随着消费电子行业巨头、新兴企业的纷纷跟进，XR行业在硬件、生态、内容平台、用户基础等方面将逐步趋于成熟，24-25年行业有望快速增长。 终端需求边际向好，静待产业链复苏。从Q3的数据来看，消费电子产品的产销呈现明显的边际回暖趋势，行业复苏可期。体现到上游3C设备行业上，我们认为目前制造端更多的是产线稼动率的提升，短期来看3C设备需求整体仍处于底部位置，但头部设备企业的设备打样数量有明显提升，预计2024年的新设备需求较为旺盛。此外，华为5G手机强势归来，我们认为华为重磅新产品的推出，一方面有望活跃目前的3C消费电子市场，激发消费者的换机热情，促进终端需求的回暖；另一方面，华为的“强势回归”也将促使各手机厂商在产品创新方面进一步发力，推出更有竞争力的新产品，以华为为代表的安卓阵营有望展现出更大的总量弹性。 相关标的： 1.总量方向：静待产业链复苏 博众精工：3C自动化组装设备龙头； 智立方、杰普特、科瑞技术、荣旗科技、博杰股份等：苹果检测、测试设备； 快克智能（苹果焊接设备）、凯格精机（锡膏印刷机）2.新应用方向：钛合金、折叠屏、AR/VR ①钛合金零部件：金太阳、宇环数控（研磨抛光）； ②3D打印：铂力特、华曙高科（国内3D打印设备龙头） ③AR/VR链：博众精工（3C自动化组装设备龙头）；智立方、杰普特、荣旗科技（检测设备）。 ⑧复合集流体：静待行业催化落地，2024年有望迎来行业量产元年。 2023年12月28日，重庆金美新材料铜复合集流体复合铜箔规模化产品落地仪式在重庆綦江灯塔工厂举行，金美新材料复合铜箔量产产线目前已陆续进入投产和量产爬坡阶段，目前公司复合铜箔产品已持续获得下游客户订单，将于2024年开启大批量供货。 2023年复合集流体，整体上完成了验证期到量产期的导入，然而在商品化进程上仍存在优化空间。目前复合集流体领域存在多种技术路线并存的局面，由于不同材料和工艺技术有着各自的优势和局限，导致从设备端到材料端的各家企业仍处于持续探索之中。如在基材端，对于复合铜箔基材选择PET还是PP行业尚未达成一致共识，不同选择极大影响到成品的技术路线及应用选择。 在制造端，复合集流体的技术和制造工艺仍在持续探索升级中。复合铜箔的生产工艺按照步骤分主要分为一步法、两步法和三步法，涉及到真空磁控溅射、真空蒸发镀膜、水电镀膜等三类主流的镀膜工艺。其中，真空磁控溅射与蒸发镀