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机械设备行业双周报（2023年第10期，总第31期）
行情回顾
- 报告期内（2023年5月6日至5月19日），机械设备行业整体上涨1.43%，跑赢沪深300指数3.23个百分点。其中，通用设备、自动化设备、专用设备、工程机械、轨交设备分别变动3.63%、3.09%、1.35%、-2.44%、-3.64%。重点跟踪的三级子行业中，机床工具、机器人、激光设备、光伏加工设备、工控设备、锂电专用设备、半导体设备分别变动7.84%、6.28%、3.12%、2.75%、1.63%、0.61%、-3.49%。
估值与涨幅
- 截至2023年5月19日，机械设备行业动态市盈率为30.16倍，处于历史53.4%的分位水平，相比5月5日的29.79倍有所上升。二级子行业中，自动化设备估值最高，为41.41倍。重点跟踪的三级子行业中，机器人和机床工具估值较高，分别为85.11倍、66.79倍。
重点数据跟踪
- 市场表现：机械设备行业成交额占两市成交额比重为6.2%，在长江一级行业中位列第6位。
- 涨幅：涨幅前五的个股为荣旗科技、昆船智能、智立方、丰立智能、优德精密，涨幅分别为91.3%、54.0%、48.0%、46.7%、34.7%。
- 估值：机械设备行业估值水平在申万一级行业中排名第9。
行业展望
- 装机量超预期：2023年1-4月，我国光伏发电新增装机量为48.31GW，同比增长186.20%，远超预期。
- TOPCon设备放量：光伏设备行业，尤其是TOPCon设备，订单逐步确认收入，基本面有望持续改善。预计二季度开始，TOPCon设备将为设备企业提供业绩贡献，推动光伏设备行业迎来预期与基本面的双重改善。
风险提示
重点关注公司
- 捷佳伟创、微导纳米、帝尔激光、海目星等企业在TOPCon设备领域值得关注。
行业动态
- 政策与项目进展：光伏领域，一季度全国光伏装机量大幅增长，多项政策支持行业发展。清电集团16GW硅片项目签约合肥，助力光伏产业集群发展。
- 技术创新：曜能科技钙钛矿叠层电池效率持续创新，刷新记录，有望推动光伏技术进步。
- 产能布局：宜昌启动建设7GW钙钛矿叠层电池+7.5GW新型组件项目，加速推进光伏产业技术创新与应用。
市场趋势与展望
- 机械设备行业在光伏设备领域的表现尤为突出，随着装机量超预期和TOPCon设备的逐步放量，行业有望迎来双重改善，建议关注相关企业。同时，需关注经济复苏及政策导向对行业的影响。
