机械设备行业双周报2019年第10期（总第131期）：配置油服设备，关注半导体设备

1 / 20 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 2019年5月20日 证券研究报告 机械设备行业双周报2019年第10期（总第131期） 配置油服设备，关注半导体设备 公司动态： 本报告期机械设备行业指数上涨-6.01%，跑输沪深300指数（-5.03%）。机械设备三级行业指数仅农用机械指数上涨（+4.81%），制冷空调设备、内燃机重型机械跌幅居前，分别下跌12.94%、8.46%、7.83%。截止到2019年5月17日，机械设备行业PE（TTM整体法，剔除负值）为25.30x（上期末为26.01x）。 2019年5月6日-2019年5月17日，两市中机械设备行业有26家上市公司的股东进行了减持，减持总市值达到5.54亿元。 截止2019年4月30日，机械设备行业共有336家上市公司公布了2018年业绩情况。其中，183家公司归母净利润实现增长，153家公司归母净利润为负增长。 行业资讯速览： ◆4月动力电池装机量继续攀升，宁德时代比亚迪差距拉大。根据动力电池应用分会研究部最新统计数据显示，2019年4月我国新能源汽车动力电池装机量约5.41GWh，同比增长45.83%，相比3月的5.1GWh的装机量，增长6.28%。从4月份的统计数据看，前10的企业中，宁德时代以2436.12MWh夺得第一，占比45.03%，与上月相比增长一个百分点，霸主地位稳固；比亚迪装机量为1674.39MWh位列第二，占比30.95%；动力电池装机量仍旧是宁德时代和比亚迪双擎顶天，不过比亚迪和宁德时代的差距略有增大。（资料来源：OFweek锂电） ◆国务院：决定延续集成电路和软件企业所得税优惠政策。国务院总理李克强2018年5月8日主持召开国务院常务会议，部署推进国家级经济技术开发区创新提升，打造改革开放新高地；决定延续集成电路和软件企业所得税优惠政策，吸引国内外投资更多参与和促进信息产业发展。（资源来源：央视） ◆工信部：继续推动5G技术研发和产业化。2019年5月8日，工信部、国资委印发《关于开展深入推进宽带网络提速降费支撑经济高质量发展2019专项行动的通知》。通知要求，推动移动投资评级 看好 评级变动 维持评级 -50.00-40.00-30.00-20.00-10.000.0010.0020.0030.0040.0050.00沪深300指数机械设备行业周报 长城国瑞证券研究所 分析师： 黄文忠 huangwenzhong@gwgsc.com 执业证书编号：S0200514120002 联系电话：0592-5169085 地址：厦门市思明区莲前西路2号莲富大厦17楼 长城国瑞证券有限公司 行业周报 2 / 20 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 网络扩容升级，继续推动5G技术研发和产业化，促进系统、芯片、终端等产业链进一步成熟。组织开展5G国内标准研制工作，加快5G网络建设进程，着力打造5G精品网络。指导各地做好5G基站站址规划等工作，进一步优化5G发展环境。此外，推动移动物联网应用蓬勃发展，进一步升级NB-IoT（窄带物联网）网络能力，持续完善NB-IoT网络覆盖，组织NB-IoT优秀应用案例征集活动，推广典型应用。推动车联网、工业互联网等应用规模发展，支撑智能制造。（资源来源：半导体设备） 投资建议： 油服设备板块因下游资本开支加大，特别国内大幅加大油气勘探开发力度，业绩大幅改善，今年1季度13家公司扣非后归母净利润增速超过30%，建议关注油服设备调整之后的配置机会。美国再度对中国进口商品加征求关税，自2019年5月10日起，对从中国进口的2000亿美元清单商品加征的关税税率由10%提高到25%。并且，美国政府发布针对华为等公司的限制交易令。集成电路核心设备国产自主可控迫在眉睫，关注半导体设备。 风险提示： 油气开发开发放缓；半导体设备国产化进程不及预期。 行业周报 3 / 20 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 目 录 1 行情回顾（2019.5.6-2019.5.17） ...................................................................................................... 5 2 行业重要资讯 ..................................................................................................................................... 7 2.1 锂电设备.................................................................................................................................... 7 2.2 半导体设备................................................................................................................................ 7 3 公司动态 ............................................................................................................................................. 9 3.1 重点覆盖公司投资要点、评级及盈利预测............................................................................ 9 3.2 机械设备行业上市公司重点公告.......................................................................................... 10 3.3 机械设备行业上市公司减持情况.......................................................................................... 10 3.4 机械设备行业上市公司2018年报业绩情况........................................................................ 11 行业周报 4 / 20 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 图目录 图1：申万一级行业涨幅（%） ................................................................................................................................. 5 图2：机械设备申万三级行业指数涨幅（%） ......................................................................................................... 6 图3：机械设备行业估值水平走势（PE，TTM 剔除负值） .................................................................................. 6 表目录 表1：重点覆盖公司投资要点及评级......................................................................................................................... 9 表2：重点覆盖公司盈利预测和估值......................................................................................................................... 9 表3：机械设备行业上市公司重点公告（本报告期） ........................................................................................... 10 表4：机械设备行业上市公司股东减持情况（2019.4.22-2019.5.5）.................................................................... 10 表5：机械设备行业2018年年报业绩情况 .............................................................................................................. 11 行业周报 5 / 20 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 1 行情回顾（2019.5.6-2019.5.17） 本报告期机械设备行业指数上涨-6.01%，跑输沪深300指数（-5.03%）。机械设备三级行业指数仅农用机械指数上涨（+4.81%），制冷空调设备、内燃机重型机械跌幅居前，分别下跌12.94%、8.46%、7.83%。截止到2019年5月17日，机械设备行业PE（TTM整体法，剔除负值）为25.30x（上期末为26.01x）。 图1：申万一级行业涨幅（%） 资料来源：Wind、长城国瑞证券研究所 -6.01 -6.76 -12.00-10.00-8.00-6.00-4.00-2.000.00食品饮料家用电器国防军工有色金属建筑材料纺织服装农林牧渔休闲服务医药生物商业贸易银行综合机械设备轻工制造采掘电气设备房地产公用事业交通运输沪深300指数钢铁化工计算机建筑装饰传媒汽车电子通信非银金融 行业周报 6 / 20 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 图2：机械设备申万三级行业指数涨幅（%） 资料来源：Wind、长城国瑞证券研究所 图3：机械设备行业估值水平走势（PE，TTM 剔除负值） 资料来源：Wind、长城国瑞证券研究所 -14.00-12.00-10.00-8.00-6.00-4.00-2.000.002.004.006.00农用机械印刷包装机械机床工具工程机械纺织服装设备楼宇设备冶金矿采化工设备仪器仪表III机械基础件环保设备磨具磨料其它专用机械其它通用机械金属制品III铁路设备重型机械内燃机制冷空调设备0204060801001202000-03-312000-11-172001-07-062002-03-012002-10-112003-05-302004-01-022004-08-202005-04-012005-11-182006-07-072007-02-162007-09-282008-05-092008-12-192009-07-312010-03-122010-10-152011-05-202011-12-302012-08-102013-03-292013-11-012014-06-062015-01-092015-08-142016-03-252016-11-042017-6-92018-1-192018-8-242019-4-5机械设备均值均值加1倍标准差均值减1倍标准差 行业周报 7 / 20 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 2 行业重要资讯 2.1 锂电设备