福田汽车机构调研纪要

调研日期: 2024-01-17 福田汽车是中国品种规模较大的商用车企业,成立于1996年,1998年在上海证券交易所上市。2021年,福田汽车成为中国汽车工业史上销量突破千万辆的商用车企、中国千万级“双自主”商用车企,也是突破千万销量用时较短的商用车企。福田汽车产品覆盖全球110个国家和地区,海外累计出口76万辆,连续12年位居中国商用车出口第一。公司从新兴企业到商用车引领者仅用时26年,2022年品牌价值达1915.16亿元,连续18年蝉联中国商用车行业第一位。福田汽车注重技术研发,联合康明斯、采埃孚等全球合作伙伴,打造高品质的超级卡车及超级动力链。在全国布局12,000多家服务网络,遍布31个省市,平均服务半径小于40公里。公司在中国布局18个工厂,全面覆盖商用车整车及零部件全产业链,全球建设22个KD工厂,实现全球化产业布局。同时,福田汽车还与国内知名企业建立战略联盟合作关系。在新能源领域,福田汽车起步早、示范早、多技术路线、多产品线覆盖,销量引领。在节油技术和轻量化领域,福田汽车通过PDIC动力传动一体化智能协同开发,打造领先的“A超级动力链”。 1. 公司2023年的业绩情况如何? 答:2023年公司商用车实现销量63.1万辆,同比增长37.2%,其中新能源实现翻倍增长,销量达到4万辆;海外出口实现13.1万辆,同比增长49.1%;南方市场实现11.6万辆,同比增长54.1%;研发系统多线发力,欧曼星辉版、AMT轻卡、混动轻卡、火星皮卡、祥菱Q、图雅诺大V等新平台、新产品集中上市,助力销量规模增长。 2、2023年公司燃气重卡的销量情况如何,今年的销量预期如何? 答:2023年公司共销售1.8万辆燃气重卡,今年预计会持续增长。目前因北方供暖季到来,天然气价格有所上涨,导致天然气车市场出现一定幅度的降温。但随着冬季过后,3月燃气重卡销量会有所回升,8月可能也会有一个小旺季,整体判断上半年好于下半年。 3、新能源的销量主要涵盖哪些车型? 答:目前公司新能源还是轻卡为主。公司大中客的渗透率已达70%左右,轻客的渗透率在25%左右,轻卡渗透率低一点,但轻卡的基盘销量大,2023年销量约45万辆,轻卡新能源的增长空间巨大。另外,工信部、交通部等8部委2023年4月份下发了公共领域电动化试点政策,11月首批15个试点城市正式公布,包含北京、深圳等,从公司市场跟踪和初步调研情况看,15个城市在2025年前制定了新能源推广目标,为新能源的发展提供较好的发展助力,后续随着第二批次、第三批次试点城市的落地,将给新能源发展带来更大的机遇。 4、新能源车在福田未来的发展中扮演着什么样的角色? 答:新能源车是福田未来一个重要增长点。公司在新能源领域已经进行了强大的技术储备,有自己的三电工厂,自产电池包、MCU(电机控制器)和VCU(整车控制器)等。2022年福田新能源车销售了约22,000辆,2023年超过40,000辆,2024年计划达到8万到9万辆。 5、客车2024年能否持续性增长? 答:客车分大中客和轻客这两个市场。大中客2023年行业销量约9.2万辆,公司认为2024年大中客会有5%左右的增长。从轻客的角度上,轻客市场2023年实现突破,销量约40万,同比增长25%,公司预计2024年增速在5-10%左右,主要是公共领域全面电动化将带来新能源增量。2023年公司轻客销量5.3万辆,同比增长42%,市占率13.29%,同比增长1.59个百分点;20 24年公司轻客增速预计在50%以上。