全球波动率数据及外汇综合报告：美联储官员依然表现偏鹰派讲话，联储3月降息可能性低

全球波动率数据及外汇综合报告 Global Volatility Data And Foreign Currency Report 投资咨询业务资格： 京证监许可【2012】75号 稀有贵金属研究中心： 史家亮 执业编号： Z0016243 冯世佃 执业编号： Z0015710 联系人：史家亮（Z0016243） TEL：010-68576175 Email:shijialiang@foundersc.com 更多精彩请关注方正中期官方微信 宏观要闻分析： 【美联储官员依然表现偏鹰派讲话，联储3月降息可能性低】美联储官员继续就货币政策调整预期发表略偏鹰讲话，强调通胀数据变化依然是美联储货币政策调整的核心依据，强调当前通胀水平依然较高；美联储降息的市场激进预期再度降温，美元指数和美债收益率表现偏强。具体来看，美联储博斯蒂克表示，希望确保在降息之前稳步朝着2%的目标迈进；对于根据数据调整降息时机持开放态度。美联储古尔斯比表示，通胀数据将决定利率路径，通胀下降为降息敞开大门，美联储将逐次会议作出决策。市场应关注经济数据，如果通胀进展逆转，可能需要加息。美联储戴利表示，宣布战胜通胀为时尚早，尚未将通胀降至2%；并认为即将降息也是为时过早。此外，劳动力市场可能出现问题的任何早期迹象也可能引发政策调整。美国短期利率期货交易员现在押注，美联储在5月会议之前不会开始降息；利率互换合约显示，美联储3月份降息的可能性已进一步降至40%左右。对美联储而言，基于就业数据、经济数据均表现较为强劲等表现，我们认为美联储将会在3月释放明确的降息信号，美联储降息或在2024年5月至6月开启，预计美联储将会在2024年降息3-4次/75-100BP。美元指数短期仍偏强，但是突破104-104.2阻力可能性低，十年期美债收益率突破4.3%阻力位可能性低。当然从中长期来看，美元指数和美债收益率已经进入下行周期未来将会进一步走弱，跌破100后将会进一步走弱。 外汇数据分析与解读： 美元指数：美联储官员发表偏鹰讲话和宏观数据表现强劲利好美元指数，但是通胀预期回落形成利空影响，美元指数跌0.17%报103.2317，周涨0.77%。美元指数短期反弹难以长时间持续，上方关注104-104.2阻力；美元指数后续将延续震荡偏弱走势，跌至100下方可能性大。欧元/美元，美元指数走弱利多欧元，欧元兑美元涨0.22%报1.0898，周跌0.48%。近期强调欧元回落不改整体偏强行情，欧洲央行维持偏鹰货币政策基调，叠加美指高位回落，欧元如期回到1.1上方，震荡走强行情将会持续，涨至1.12上方可能性大，下方关注1.075，逢低做多依然合适。英镑/美元：英镑表现偏弱，英镑兑美元跌0.03%报1.2705，周跌0.35%。英镑冲高回落但是不改整体偏强行情，随着美元指数高位回落，英镑上行行情将会持续，英镑再度回到涨至1.3上方可能性依然较大，下方关注1.25，逢低做多依然合适。美元/日元：美元指数和美债收益率走强利空日元，但是日元连续贬值后趋于稳定，美元兑日元涨0.02%报148.182，周涨2.26%。日元再度大幅贬值可能性偏小，日元继续下跌空间已经相对有限，再度回到150上方可能性小，可继续布局日元多单。美元/离岸人民币：美元指数回落利多人民币，美元兑离岸人民币跌0.19%至7.2035。政策差与经济差等因素影响下，美元/人民币随着美指高位回落预期将会继续走强，回到7以内概率大，上方再度回到7.3上方可能性小；中美基本面的变化趋势，两国货币政策调整预期，美元指数走势以及中美贸易关系，2024年人民币将会延续升值走势，主运行区间为6.7-7.3。 美联储官员依然表现偏鹰派讲话 联储3月降息可能性低 2024年1月21日星期日 全球波动率数据及外汇综合报告 请务必阅读最后重要事项 第1页 一、全球波动率综合数据1 数据来源：Bloomberg、方正中期研究院 1 全球波动率数据报告，涵盖了全球主要股指、外汇、大宗商品、避险类资产以及ETF类资产等。全球波动率数据呈现了全球主要股指及大宗商品类资产波动率及标的的短期走势及具体表现，以期呈现市场风险情绪及恐慌状态变化，进而预测标的走势，为投资者提供投资相关建议。 注：本报告的数据均于当天北京时间8:00点进行更新。 数据分类重点高频数据指标最新一期上一期环比变化（绝对值）环比变化（百分比）五日涨跌幅（绝对值）五日涨跌幅（相对值）五日走势十日走势近三年所处百分位近十年所处百分位事件提示标普500波动率指数（VIX）13.3014.13-0.83 -5.87%0.604.72%5.13%26.31%罗素2000波动率指数（RVX）21.5422.11-0.57 -2.58%0.723.46%17.38%55.88%道琼斯工业平均波动率指数（VXD）11.3911.78-0.39 -3.31%0.484.40%2.93%9.20%纳斯达克100波动率指数（VXN）17.4017.95-0.55 -3.06%1.006.10%4.66%37.05%美国综合波动率指数15.9116.49-0.58 -3.55%0.704.60%5.06%33.47%欧元区斯托克50波动率指数（V2X）14.1714.51-0.34 -2.32%0.755.58%5.46%15.51%富时100波动率指数（VFTSE）10.9610.99-0.02 -0.23%0.686.63%25.83%8.96%德国DAX波动率指数（VLX）13.9714.28-0.31 -2.17%0.735.51%5.59%10.14%法国CAC波动率指数（VCAC）18.9621.87-2.91 -13.30%-3.47 -15.48%63.52%51.78%欧洲综合波动率指数14.5215.41-0.89 -5.81%-0.33 -2.21%2.26%5.72%香港恒生指数期权波动率指数（VHSI）24.1324.69-0.56 -2.27%2.5311.71%50.87%74.77%日经股票平均波动率指数（VNKY）20.6720.450.221.08%-1.73 -7.72%55.99%53.94%印度NSE波动率指数（INVIXN）13.8013.88-0.07 -0.54%0.020.13%35.82%27.55%沪深300股指历史波动率（SHSZ300）16.0017.36-1.36 -7.83%5.8157.02%54.86%48.52%上证综指历史波动率（SHCOMP）12.7314.31-1.58 -11.04%3.6940.82%47.40%39.84%深证成指历史波动率（SICOM）18.9620.91-1.95 -9.33%3.0819.40%59.79%51.46%亚洲综合波动率指数18.6519.09-0.44 -2.32%1.669.75%46.74%49.22%CBOE中国ETF波动率指数33.4930.463.039.95%2.528.14%90.81%92.72%CBO新兴市场ETF波动率指数18.5019.01-0.51 -2.68%1.7310.32%18.24%28.43%50ETF期权波动率指数19.6320.41-0.78 -3.84%-0.74 -3.63%25.31%23.42%美元波动率指数5.675.590.081.43%0.224.04%36.68%42.96%欧元/美元波动率指数5.976.27-0.31 -4.86%-0.32 -5.05%25.90%22.31%美元/日元波动率指数9.259.240.010.11%-0.13 -1.39%49.53%64.11%美元/人民币波动率指数4.024.22-0.20 -4.74%-0.25 -5.75%29.69%26.57%英镑/美元波动率指数6.676.91-0.24 -3.47%-0.30 -4.30%17.11%14.39%美元/印度卢比波动率指数2.502.66-0.17 -6.20%-0.39 -13.36%0.67%0.20%美元/俄罗斯卢布波动率指数23.1623.060.100.42%-0.35 -1.49%37.95%72.37%美元/港元波动率指数1.031.09-0.06 -5.50%-0.13 -11.21%76.70%81.13%美元/巴西雷亚尔波动率指数10.2910.35-0.06 -0.57%-0.31 -2.96%0.13%3.16%商品指数历史波动率11.7011.95-0.25 -2.09%0.342.99%26.03%47.24%贵金属分类指数历史波动率15.6415.600.040.26%5.1649.24%51.13%58.54%工业金属分类指数历史波动率9.809.170.636.87%1.6319.95%3.20%7.94%能源业分类指数历史波动率26.6928.75-2.06 -7.17%-4.92 -15.56%45.94%60.34%农业分类指数历史波动率12.6412.590.050.40%0.756.31%19.84%38.40%CBOE原油ETF波动率指数35.7935.98-0.19 -0.53%-0.99 -2.69%26.63%45.94%CBOE黄金ETF波动率指数12.9513.09-0.14 -1.07%0.151.17%9.45%26.35%10年期美国国债收益率波动率指数21.2321.130.100.46%2.6614.30%7.32%18.23%10年期中国国债收益率波动率指数8.018.37-0.37 -4.37%-0.40 -4.77%49.00%36.43%美元/日元波动率指数9.259.240.010.11%-0.13 -1.39%49.53%64.11%美元/瑞士法郎波动率6.777.03-0.26 -3.70%-0.13 -1.88%40.68%44.02%全球波动率综合数据（全球股指波动率指数）无无无VFTSE暂停更新无无无避险类资产波动率指数美国主要股指波动率指数欧洲主要股指波动率指数亚洲主要股指波动率指数ETF类波动率指数主要外汇波动率指数商品类历史波动率指数 全球波动率数据及外汇综合报告 请务必阅读最后重要事项 第2页 二、全球股市核心数据分析 数据来源：Bloomberg、方正中期研究院 数据分类重点数据指标最新一期上一期环比变化（绝对值）环比变化（百分比）五日涨跌幅（绝对值）五日涨跌幅（相对值）五日走势十日走势近三年所处百分位近10年所处百分位事件提示标普500指数4839.814780.9458.871.23%59.571.25%100.00%100.00%罗素2000指数1944.3911923.65320.741.08%-11.06-0.57%51.13%84.25%道琼斯工业平均指数37863.837468.61395.191.05%152.780.41%100.00%100.00%纳斯达克100指数1731416982.29331.711.95%493.102.93%100.00%100.00%欧元区斯托克50指数4448.834453.05-4.22-0.09%-31.19-0.70%96.27%98.88%富时100指数7461.937459.092.840.04%-163.00-2.14%58.32%77.61%德国DAX指数16555.1316567.35-12.22-0.07%-149.43-0.89%96.54%98.96%法国CAC指数7371.647401.35-29.71-0.40%-93.50-1.25%90